Смешанная динамика на фоне данных по инфляции в США и слабого промышленного производства в еврозоне: Рынки двигались разнонаправленно в среду, поскольку трейдеры оценивали данные по инфляции (ИПЦ) в США за август. В то же время, на открытии российский фондовый рынок продемонстрировал восстановление роста, однако закрылся ниже технического уровня поддержки– IMOEX (-0.6% @3,148) – с потерями по всем направлениям.
Рынки проявляют осторожность в преддверии важных макроэкономических данных: Российские фондовые индексы во вторник завершили пять сессий снижений – IMOEX (+1.4% @3,166) – однако восстановление остается хрупким, так как индекс IMOEX находился между 3,120 и 3,150 (техническим уровнем поддержки). Коррекция происходила на фоне снижения доходности 10-летних ОФЗ, которая немного опустилась до 12.33%, в то время как рубль продолжил укрепляться (+0.2% @94,94) в ожидании повышения ставки на пятничном заседании ЦБ РФ (мы ожидаем повышения на 50 б.п. до 12.5%).
Фондовые рынки завершили негативную неделю разнонаправленно. В пятницу российский фондовый рынок упал в связи с негативным внешним фоном и опасениями по поводу глобального экономического роста (IMOEX -0,8% @ 3 143). Падение индекса по итогам недели составило 2,5%, поскольку инвесторы фиксировали прибыль. Укрепление рубля (+0,5% @ 97,98) на фоне ожиданий очередного повышения ключевой ставки в этом месяце также снизило интерес инвесторов к акциям. Цены на нефть оставались высокими (Brent +0,8% @ 90,95).
Данные макроэкономической статистики толкают рынки вниз на фоне роста опасений в сохранении жесткого курса денежно-кредитной политики: Коррекция на российском фондовом рынке продолжается третью сессию подряд – IMOEX (-2,4% @ 3169). Примечательно, что несмотря на дальнейшее снижение в четверг, когда все 42 акции основного индекса закрылись в отрицательной зоне, ему удалось отстоять новый уровень поддержки у отметки 3150. В числе лидеров падения отметились LKOH (- 3,2%), GAZP (-2,2%) и SBER (-2,1%).
Слабые макроэкономические данные, рост казначейских обязательств и скачок цен на нефть приводят к падению фондовых рынков: Российские акции завершили семидневную серию роста и закрылись небольшим снижением на фоне ухудшения настроений в мире после разочаровывающих макроэкономических данных Китая и еврозоны – IMOEX (-0.1% @ 3,270). Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) в России подскочил до 57.6 в августе с 54.0 в июле, что является достаточно высоким значением, сигнализирующем о признаках перегрева. В то же время композитный индекс деловой активности достиг 55.9 в августе по сравнению с 53.3 в июле.
Рост безработицы в США укрепил уверенность инвесторов в том, что на ближайшем заседании ФРС воздержится от очередного повышения ставки: Российские акции консолидировались в пятницу – IMOEX (+0,1% @ 3,231) – в первые дни сентября после того, как в августе индекс продемонстрировал 5%-ный рост. При этом акции в целом двигались разнонаправлено, несмотря на сдержанную поддержку со стороны слабеющего рубля (-0,1% @ 96,09), просевшего на сокращении продаж валюты по завершению налогового периода.
Рынки нервничают, поскольку макроэкономические данные сигнализируют о возможности дальнейшего повышения ставок. Российские акции вчера выросли (IMOEX (+0,5% @ 3 228), успешно преодолев уровень сопротивления. Росту российских акций способствовали восстановление курса рубля (+0,3% @ 95,98) и более высокие цены на нефть (Brent +0,8% @ 85,86).
Российские инвесторы затаили дыхание в период выхода отчетностей компаний; глобальные инвесторы выбрали выжидательную позицию в преддверии важных макроэкономических релизов:
После массового выхода отчетности корпораций во вторник, российские инвесторы затаили дыхание в среду, чтобы оценить цифры и потенциал дивидендов. Индекс Московской Биржи (IMOEX) прибавил 0.1% до уровня 3,214. Среди лидеров роста были UPRO (+3.8%), MOEX (+3.5%) и CHMF (+2.1%). Однако инвесторы зафиксировали прибыль на HHR (-1.1%), PHOR (-1.1%) и YNDX (-1.0%).
Рынки сохраняют динамику – IMOEX преодолел сопротивление на фоне значительного количества отчетностей компаний: Российские акции закрылись ростом – IMOEX (+0,4% @3,211) –IMOEX с третьей попытки преодолел сопротивление выше 3,200. Среди компаний РФ было зафиксировано большое количество вышедших отчетностей.