Рынок акций РФ во второй половине минувшей недели прервал подъем вследствие
ухудшения внешнего фона. Последнее выразилось в негативной динамике западных фондовых индикаторов, росте фондовой волатильности и ослаблении рубля по отношению к доллару США на фоне сохраняющегося оттока капитала нерезидентов с российского фондового рынка, отмечает аналитик Промсвязьбанка Олег Шагов. По данным Emerging Portfolio Fund Research, за последнюю отчетную неделю, закончившуюся 22 января, из фондов РФ утекло ещё $15 млн. Тем не менее, индекс ММВБ остался примерно в середине сформировавшегося в нём в последние 4,5 месяца бокового диапазона. Этот диапазон ограничен снизу 200-дневной простой средней, проходящей сейчас в районе 1425 пунктов, а сверху - максимумом, достигнутым в октябре прошлого года (1538 пунктов). Препятствием для возобновления роста индекса ММВБ по-прежнему остается зона сопротивления, сложившаяся в районе отметки 1510 пунктов, тогда как важный промежуточный уровень
поддержки для этого фондового индекса сейчас располагается около его январских минимумов в 1454 пункта, к которым он может спуститься в случае дальнейшего ухудшения внешнего фона.
Рынок акций США в пятницу понес ощутимые потери. Индекс широкого рынка S&P500 впервые в этом году опустился ниже психологического уровня в 1800 пунктов, потеряв за торговую сессию более 2%. В целом за минувшую неделю индекс S&P500 упал на 2,6%, что стало его максимальным недельным падением с июня прошлого года. В свою очередь,
индекс американских голубых фишек Dow провалился за неделю на 3,5%, показав рекордное падение за последние два года. Следует отметить, что движение вниз американского фондового рынка в последние два дня происходило при повышенных оборотах торгов, а это позволяет считать произошедшее развитием коррекции, обусловленной фиксацией инвесторами прибыли после бурного роста фондового рынка США в прошлом году.
Ведущие фондовые индексы Европы в пятницу резко снизились, ощутимо просев по итогам недели. В аутсайдерах минувшей недели оказался испанский IBEX, потерявший 5,7% на фоне усиления в этой, охваченной кризисом стране, политической напряженности, связанной с требованием независимости Каталонией. Согласно опубликованным данным, уровень безработицы в Испании в последнем квартале прошлого года превысил отметку в 26%, причем этот показатель держится выше 25% уже 6-й квартал подряд. В свою очередь, МВФ прогнозирует, что безработица в Испании останется выше 25% еще не один год, если власти не предпримут дополнительные меры, направленные на увеличение занятости населения. При этом экономические перспективы Испании выглядят довольно туманными. Согласно последнему проведенному опросу, в котором участвовало более тысячи топ-менеджеров крупных международных компаний, привлекательность испанской экономики снизится в условиях сворачивания программ количественного смягчения (QE) центральными банками. Мнение топ-менеджеров отражает планирование ими бизнес-решений, и получается так, что надеяться испанцам на приток в их страну частного капитала особо не стоит.
Общий фон для российского рынка складывается умеренно негативным. Фьючерсы на индексы США слегка отыгрывают пятничные потери. Азиатские рынки большей частью показывают нисходящую динамику. Цены на нефть Brent колеблются в районе отметки $107,5 за баррель. Динамику российской торговой сессии мы ожидаем сегодня увидеть в негативном ключе с вероятным понижением индекса ММВБ в район 1480 пунктов. При этом на поведение индекса ММВБ будут оказывать влияние глобальные события, развитие ситуации на мировых
финансовых и сырьевых рынках, корпоративные новости, а также выходящие в изобилии на этой неделе данные макроэкономической статистики. Из числа последних внимание сегодня привлекут индексы делового оптимизма Ifo в 13-00 мск и продажи нового жилья в США 19-00 мск. Свои отчеты инвесторам сегодня планируют представить Caterpillar, Xerox, US Steel и ряд других компаний.
__________
Шагов Олег
Главный аналитик
Управления исследований и аналитики
ОАО "Промсвязьбанк"