Предстоящая неделя будет весьма насыщена в информационном плане, что может привести к росту активности инвесторов и всплеску рыночной турбулентности, полагает аналитик Промсвязьбанка Олег Шагов. К потоку данных макроэкономической статистики, в котором на предстоящей неделе стоит выделить показатели инфляции и промышленного производства по обеим сторонам Северной Атлантики, а также розничные продажи, Мичиганский индекс потребительского доверия и данные по рынку жилья в США, прибавится нарастающий объем корпоративной отчетности.
Финансовые результаты открывшего на прошедшей неделе сезон отчетности в США американского алюминиевого гиганта Alcoa не оправдали надежд инвесторов. По итогам прошлого года Alcoa получил $2,3 млрд. убытка против прибыли годом ранее. При этом выручка Alcoa за прошлый год сократились на 3% по сравнению с 2012 годом из-за низких цен на алюминий. На публикацию слабых финансовых результатов акции Alcoa в минувшую пятницу отреагировали 5% падением, что стало предостерегающим сигналом для инвесторов.
На предстоящей неделе добавить волатильности фондовому рынку США, индекс VIX которого опустился до многомесячных минимумов, могут отчеты крупнейших американских банков таких, как JP Morgan, Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs. Ожидания относительно финансовых результатов банков США достаточно позитивны. Они могут показать совокупный рост годовой чистой прибыли до максимального уровня за последние 7 лет, если этому не помешают затраты на судебные разбирательства, связанные с урегулированием нарушений ими законодательства.
Дело в том, что сформированные ведущими американскими банками резервы на урегулирование судебных исков в прошлом году достигли астрономических величин, превысив бюджет NASA, американского ведомства, ответственного за космическую программу США. Первыми 14 января обнародуют свои финансовые результаты JPMorgan и Wells Fargo. Мы ожидаем, что прибыль JPMorgan за 4 квартал снизится примерно на 15% из-за намерений банка выплатить значительные средства в рамках урегулирования разбирательств с властями и другими истцами. В тоже время у банка Wells Fargo, слабо вовлеченного в судебные разбирательства, квартальная прибыль может вырасти до исторически рекордных уровней и в годовом исчислении превысит $21 млрд. В этом контексте на предстоящей неделе стоит ожидать всплеска спекулятивной активности, прежде всего, в финансовом секторе.
Особенностью предстоящей недели станет также и то, что она окажется предпраздничной для финансового рынка США, поскольку в следующий понедельник 20 января он будет закрыт в связи с национальным праздником – Днем Мартина Лютера Кинга. В преддверии праздников американский фондовый рынок, как правило, скорее растет, чем падает. День Мартина Лютера Кинга в этом плане не является исключением, а менее благоприятным периодом на неделе перед этим праздником в последние годы оказывалась её первая половина, в период которой иногда наблюдались достаточно ощутимые просадки американского индекса "широкого рынка" S&P500.
__________
Шагов Олег
Главный аналитик
Управления исследований и аналитики
ОАО "Промсвязьбанк"