•  
       
Российские индексы не проявляют активности

Российские индексы не проявляют активности

Рубль и новые санкции

Рубль и новые санкции

Трамп вспомнил про мексиканскую стену

Трамп вспомнил про мексиканскую стену

Налоговый период поддержит курс рубля

Налоговый период поддержит курс рубля

На рынке нефти сформировалось равновесие

На рынке нефти сформировалось равновесие

   Похоже, что реакция рынков на заседание ФРС США в любом случае будет негативной

Похоже, что реакция рынков на заседание ФРС США в любом случае будет негативнойРоссийские новости
► Банк России должен ужесточить денежно-кредитную политику (ДКП), если хочет уложиться в таргет по инфляции на 2014 год, считает Международный валютный фонд (МВФ). Таргет по инфляции на 2014 год - 4-5%, на 2013 год - 5-6%. Сейчас годовая инфляция составляет 7,4%, однако представители ЦБ не раз говорили, что она достигла пика и уже в июне может опуститься ниже 7%.
В МВФ при этом не считают, что смягчение ДКП способствовало бы росту экономики, отмечая, что именно ужесточение политики в долгосрочной перспективе будет способствовать ее росту.

Комментарий по рынку
Сегодняшнюю торговую сессию на всех мировых рынках можно назвать «ночью перед Рождеством»: возможно, завтра уже все будет иначе. Во всяком случае, текущее заседание ФРС США может определить настроения инвесторов на следующие несколько месяцев даже в том случае, если никаких решений сегодня озвучено не будет.

Ожидается, что Федрезерв сохранит сегодня все показатели – как ставки, так и объемы выкупа активов, - но это и так очевидно, куда важнее настроения членов ФРС и комментарии, которые прозвучат на конференции после заседания. Инвесторы пытаются понять: как скоро ФРС начнет сокращать стимулирование, произойдет ли это уже в 2013 году. Видимо, и сам американский ЦБ сейчас в замешательстве: с одной стороны, сворачивание выкупа необходимо, чтобы избежать нового «пузыря» на финансовых рынках, с другой стороны, недавно все наблюдали, как одна только мысль о сокращении QE привела к масштабному падению стоимости американских активов – акций, долговых инструментов и даже доллара.
И если сейчас инвесторы услышат более конкретные сроки сворачивания, они могут начать новые продажи. Причем, в этом случае ближайшей целью по S&P выступит диапазон 1500-1450 пунктов, а это 9-12% падения от текущих уровней, и более 14% от годового максимума. А там уже и до панического «слива» недалеко, тем более, что столь сильное падение американских индексов потянет за собой показатели на других площадках, что может вызывать полную дестабилизацию финансового рынка. Например, в этом случае продолжат укрепление евро и иена, что приведет к новому витку ослабления европейской экономики и провалу японских мер по выходу из рецессии.
Так что выбор у ФРС сейчас в плане решений очень тяжелый. Вероятно, все же в этот раз инвесторы будут успокоены – «голубям» в американском ЦБ играют на руку макроэкономические показатели. Безработица остается высокой (7,6% против целевых 6,5%), инфляция ниже таргетируемых 2% (пока 1,7%).

Похоже, что реакция рынков на заседание ФРС США в любом случае будет негативной
Но понятно также, что подготовка инвесторов к сворачиванию QE началась, так что никаких положительных обещаний мы не услышим, а рынки с большой долей вероятности отреагируют на сообщения негативно. Для ФРС сейчас важно выдержать равновесие между паническими продажами и продолжением мягкой коррекции по американским активам, потому что последнее позволит сформировать устойчивую поддержку и «иммунитет» рынков к сворачиванию ликвидности.
Но это речь идет об американском рынке. Как отреагируют emerging markets, пока сказать трудно. Очевидно, что даже небольшое сползание индексов в США способно резко развернуть показатели российских площадок, которые не начинают терять ликвидность, а уже давно существуют в ситуации ее дефицита.
Так что, на наш взгляд, до пятницы стоит готовиться еще к одной волне снижения. А дальше все будет зависеть от достигнутых уровней и настроений долгосрочных игроков.

Новости мировых рынков
▲ Потребительские цены (индекс CPI) в США в мае 2013 года выросли на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, свидетельствуют данные министерства труда страны.
Повышение цен относительно того же месяца 2012 года составило 1,4% после подъема на 1,1% месяцем ранее.
Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали увеличения первого показателя на 0,2%, а изменение второго совпало с ожиданиями.
Цены без учета стоимости топлива и продуктов питания (индекс Core CPI) в мае выросли на 0,2% относительно апреля и на 1,7% в годовом выражении, как и прогнозировалось.
Рецессия в Европе и замедление роста на развивающихся рынках, в том числе в КНР, вместе с незначительным повышением доходов населения США ограничивают возможности компаний при повышении цен. В то же время слабая инфляция раскрывает перед Федеральной резервной системой (ФРС), двухдневное заседание которой завершится 19 июня, больше возможностей по борьбе с безработицей.

Похоже, что реакция рынков на заседание ФРС США в любом случае будет негативной
▼ Число домов, строительство которых было начато в США в мае 2013 года, увеличилось на 6,8% относительно предыдущего месяца и составило 914 тыс. в пересчете на годовые темпы. В апреле, согласно уточненным данным, количество новостроек составляло 856 тыс. (падение на 14,8% к марту), а не 853 тыс. (16,5%), как сообщалось ранее. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, прогнозировали рост показателя в прошедшем месяце на 11,4% с объявленного ранее апрельского уровня - до 950 тыс. домов.
Количество заявок на строительство домов, рассчитанных на одну семью, увеличилось в мае на 1,3% по сравнению с предыдущим месяцем - до 622 тыс. в пересчете на годовые темпы, что стало максимальным значением с мая 2008 года. Апрельское значение показателя было пересмотрено до 1,005 млн с 1,017 млн, эксперты ожидали понижения на 3% с пересмотренного уровня - до 975 тыс.
Строительство домов, рассчитанных на одну семью, увеличилось в мае на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем - до 599 тыс. в пересчете на годовые темпы. Объемы сооружения новых многоквартирных домов подскочили на 21,6% - до 315 тыс. При этом показатель строительства домов на одну семью считается более достоверным индикатором состояния рынка жилья в США, чем объемы застройки многоквартирных домов, которые намного волатильнее.

Похоже, что реакция рынков на заседание ФРС США в любом случае будет негативной
Несмотря на восстановление рынка недвижимости США в последние месяцы за исключением апреля, новое строительство все еще далеко от рекорда 2005 года, когда количество новостроек составило 2,07 млн.
Тем временем индекс доверия среди строительных компаний США в сфере строительства жилья, рассчитываемый национальной ассоциацией жилищно-строительных фирм, в июне вырос до 52 пунктов, что стало максимальным значением с марта 2006 года. Повышение составило 8 пунктов по сравнению с прошлым месяцем, это наибольший месячный рост показателя с сентября 2002 года.

Ожидается сегодня
В России
► ОАО "АК "АЛРОСА" раскроет финансовые результаты по МСФО за первый квартал 2013 года и проведет телефонную конференцию с менеджментом компании.
► Совет директоров ОАО "РусГидро" планирует выбрать председателя совета директоров.
► Пройдут годовые собрания акционеров следующих компаний:
ОАО "Энел ОГК-5",
ОАО "МРСК Северного Кавказа",
ОАО "Варьеганнефтегаз".
► Rosneft JV Projects S.A. (дочерняя структура НК "Роснефть") закроет сделку по приобретению в рамках оферты обыкновенных акций итальянской нефтеперерабатывающей Saras S.p.A. по цене 1,37 евро на акцию.
► Sberbank CIB завершит прием заявок для участия в продаже на "Московской бирже" пакета обыкновенных акций Polymetal International plc., принадлежащих ФК "Открытие". Заявки будут удовлетворены в период между 10:00 - 10:30 мск 20 июня.
► ООО "ЮТэйр-Финанс" завершит прием заявок инвесторов на приобретение биржевых облигаций серий БО-11 - БО-13 общим объемом 4,5 млрд рублей. Техническое размещение запланировано на 21 июня, оно пройдет по открытой подписке на ФБ ММВБ. (15:00)

В мире
► Национальное статистическое управление Великобритании опубликует данные о розничных продажах в мае. (12:30)
► Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) Федеральной резервной системы США завершит двухдневное заседание, по итогам которого объявит о размере базовой процентной ставки на ближайшее время. (22:00)
► Глава Федеральной резервной системы Б.Бернанке проведет пресс-конференцию по итогам заседания. (22:30)
► Состоится ежегодное выступление главы Банка Англии М.Кинга и министра финансов Дж.Осборна в резиденции лорда-мэра Лондона. (23:00)
► Парламент Норвегии примет решение об открытии территории бывшей "серой зоны" Баренцева моря для проведения геологоразведки
_________
Аналитика,
ОАО Московский фондовый центр
19.06.2013
 

 

Другие мнения и комментарии экспертов:

    Монетарная политика ФРС изменится, но не сразу

    Ведущие фондовые индексы США во вторник выросли Dow (+0,91%), S&P500 (+0,79%), Nasdaq Сomposite (+0,87%) на фоне ожиданий того, что по итогам завершающегося в среду двухдневного заседания ФРС не станет резко менять курс своей монетарной политики,


    Инвесторам не следует терять бдительности

    Европейские фондовые индексы сегодня не показывают существенных изменений. Опубликованный немецкий индекс настроений в деловой среде ZEW оказался несколько лучше рыночных ожиданий, поднявшись в июне до 38,5 с майских 36,4 пункта и указав на


    До заседания ФРС США ситуация кардинально не изменится

    В понедельник российский рынок подрастал в пределах 2%. Важной макроэкономической статистики не выходило. Позитивному настрою способствует рост рынков в Азии и улучшение ситуации на товарных рынках. Также рост рынка мог быть


    Глава ФРС США Бен Бернанке на следующем заседании попытается успокоить рынки

    В пятницу российские рынки торговались в плюсе: индекс ММВБ прибавил более 1%, РТС почти 2%. Росту биржевых индикаторов способствовало позитивное закрытие американских торгов накануне, а также отскок на азиатских площадках с утра. Для



Популярные новости:


Диапазон индекса ММВБ на новой неделе видится в пределах 1355–1405 пунктов
По итогам основной торговой сессии пятницы индекс ММВБ закрылся на уровне 1 380,31 пунктов,
Сегодня центральным событием станет публикация ВВП США за I квартал
Высокая волатильность сохраняется. Вчерашний рост мировых финансовых индикаторов пока выглядит даже
На рынке акций ожидается локальный рост при сохранении высокой волатильност ...
Итак, российский рынок акций в ходе одной торговой сессии достиг ключевого диапазона 1280-1250
Перед заседанием ФРС США рынки еще попробуют показать рост
Локальные диапазоны на российском рынке – это сейчас единственное, что легко поддается прогнозу.
Российский рынок продолжает консолидацию на мизерных объемах
По итогам основной торговой сессии индекс ММВБ закрылся на уровне 1 348,88 пунктов, прибавив
Stock Markets Group
    SMGroup - информационно-аналитический портал, о фондовом рынке и рынке форекс. Прогнозы, обзоры и экономические исследования финансовых рынков. Цены, котировки, и технический анализ акций и ценных бумаг мировых компаний. Динамика сырьевых рынков и стоимость товаров на мировых биржах