Американский рынок акций сменил приоритеты
Американский рынок акций в четверг был вынужден перестроить планы покорения исторических максимумов из-за неожиданного вердикта ЕЦБ. Вопреки ожиданиям Управляющий совет не стал увеличивать объём стимулирующих мер, а глава ЕЦБ Драги не дал четких указаний, когда это произойдёт. Но первоначальный стресс оказался недолгим, за счёт ралли нефтяных цен снижение индекса S&P 500 по итогам дня ограничилось 0,3%. Половина опрошенных Bloomberg экономистов рассчитывало, что Драги и Ко по крайней мере продлят объём QE далее марта 2017 гола. Находились и те, которые рассчитывали, что ЕЦБ пойдёт на изменение правил покупок активов, но это не произошло. Драги сказал, что сейчас в этом необходимости нет, и что нужно еще оценить эффект от предпринятых мер.
Примечательно, что эти слова прозвучали после снижения прогноза по инфляции в следующем году с 1,3% до 1,2%, и незначительных корректировок прогнозов по изменению ВВП. Если искать скрытый смысл, то можно прийти к гипотезе, что помощь ЕЦБ рынкам потребуется позднее, когда ФРС повысит ставку. Вероятность этого события в сентябре рынком фьючерсов оценивается сейчас в 26%. Бездействие ЕЦБ болезненно сказалось на состоянии долговых рынков, особенно на дальнем конце кривой. Так, доходности десятилетних казначейских облигаций выросли на 7 б.п. до 1,61%, а трмдцатилетних германских - на 9 б.п. до 0,51%. Неожиданную поддержку получил американский доллар, который относительно корзины валют основных конкурентов укрепил позиции на 0,4%.
Это негативным образом
сказалось на котировках золота, однако в ценах на нефть проявил себя более значительный фактор. Влияние тропического шторма Эрмина. Из-за него сорвались поставки чёрного
золота в нефтехранилище, что не в полной мере учли прогнозисты. Минэнерго США отчиталось о самом значительном за последние 17 лет снижении запасов сырой нефти на 14,5 млн барр. На этом фоне цены на нефть марки Brent протестировали рубеж в $50/барр. Неудивительно, что на этом фоне энергетический сектор увеличил в среднем капитализацию на 1,7%. В аутсайдерах потребительский сектор (-0,8%) и технологический сектор (-0,9%). Инвесторы зафиксировали прибыль в акциях Apple (-2,5%) после презентации iPhone 7 и iPhone 7 Plus, а также были озадачены решением менеджмента не раскрывать объём продаж по итогам первой недели.
___________
Станислав Вернер,
Вице-президент,
IFC Financial Center