После весьма позитивного старта, с середины недели
ситуация на всех фондовых рынках существенно изменилась в худшую сторону. Всего за два дня: четверг и пятницу и российские и европейские биржевые индексы растеряли довольно внушительный рост предыдущих дней и как итог, получился почти нулевой результат за прошедшую рабочую пятидневку.
По итогам пятницы, основные фондовые индексы в Европе закрылись с потерями 2-2.5%. Российский рублёвый индекс ММВБ потерял более 1% и еле удержался выше отметки 1900 пунктов, при этом российский валютный индекс РТС в пятницу просел более чем на 2%. В лидерах снижения на Московской бирже в пятницу были
акции Сбербанка, которые упали почти на 4%, и ничего удивительного в этом нет. После того, как акции крупнейшего российского банка показали новый исторический максимум на отметке 140 рублей, началась вполне закономерная коррекция. В ночь с четверга на пятницу по данному эмитенту было закрытие реестра, дивиденды весьма скромные, 1.5%, но акции уже явно перегреты. Куда более привлекательно выглядят сейчас акции Газпрома. Долгосрочным инвесторам их смело можно покупать в диапазоне 140-130 рублей. Дивиденды Газпром заплатит почти 8 рублей на 1 акцию, отсечка будет 18 июля.
Пока двухдневная коррекция на всех фондовых рынках больше похожа на фиксацию прибыли и минимизацию рисков в преддверии важных событий, но если, хоть один из рисков действительно реализуются, то на рынках может начаться идеальный шторм. Впереди очень много важных событий, которые будут приводить к сильным движениям. 15 июня пройдёт очередное “проходное” заседание ФРС, повышение ставки на нём никто не ждёт, 23 состоится референдум в Великобритании, а 21 июня Глава ФРС США выступит перед американским конгрессом с полугодовым докладом по монетарной политике.
Российский рубль завершил неделю на мажорной ноте, даже несмотря на незначительные пятничные потери. Потенциал укрепления национальной валюты уже исчерпан и сейчас смело можно покупать американские доллары с первой целью 67. До конца лета, с высокой вероятностью мы ещё увидим отметки 70-72 рубля за один американский доллар. Пятничное решение Российского Центробанка о снижении ключевой ставки на 0.5% практически никак не отразилось на курсе рубля, ибо слишком ожидаемо оно было.
Вместе с негативом на фондовых рынках началась коррекция и на рынке нефти. После обновления максимума текущего года близи отметки 53$ за баррель, за четверг и пятницу нефть марки Brent потеряла почти 4%. Похоже, драйверов для роста рынка нефти уже не осталось и впереди нас ждёт коррекция на 10-15%. Из остальных сырьевых активов по-прежнему пользуются спросом драгоценные металлы и чем сильнее будут расти риски более глубокой коррекции на фондовых рынках, тем больше будет спрос на золото и серебро. Если золото пробьёт отметку 1305$ за тройскую унцию, то отроется потенциал для дальнейшего роста с целью 1440$ - это главная цель на этот год. С горизонтом 1-2 года
золото запросто может вырасти до 1800$ и обносить свои исторические максимумы. Причин для этого сейчас очень и очень много.
Вероятность более существенной коррекции до конца лета сейчас очень высокая. Пока сложно сказать, что послужит поводом для неё, но расти рынки уже не могут, да и не на чем. Всем инвесторам совет сейчас один: следить за отметкой 2030 пунктов по флагманскому американскому индексу SP500. Снижение индекса до этой отметки укладывается в рамки фиксации, но если этот рубеж не устоит, то нужно будет закладываться на более существенное падение всех фондовых рынков в пределах 15%.
___________
Василий Олейник,
Эксперт инвестиционной компании,
"Ай Ти Инвест"