•  
       
EUR/USD: После падения ожидаем рост пары

EUR/USD: После падения ожидаем рост пары

За месяц золото потеряло 13,2% стоимости

За месяц золото потеряло 13,2% стоимости

Европа: Решение ЕЦБ способствовало росту индексов

Европа: Решение ЕЦБ способствовало росту индексов

Роснефть: Бенефициар роста российского рынка акций

Роснефть: Бенефициар роста российского рынка акций

Российский фондовый рынок демонстрирует исключительный ...

Российский фондовый рынок демонстрирует исключительный ...

   Российские венчурные инвесторы спасут американских аспирантов от банкротства

Российские венчурные инвесторы спасут американских аспирантов от банкротстваВенчурный фонд FinSight Ventures, учрежденный группой "ФИНАМ" и компанией "Скагит Инвестментс", приобрел миноритарный пакет в компании Earnest, работающей в сегменте рефинансирования студенческих займов и беззалогового кредитования в США. Инвестиция стала частью инвестиционного раунда в 75 миллионов долларов, лидером в котором выступил американский фонд Battery Ventures. Дополнительно Earnest привлекла 200 млн. долл. кредитных средств на выдачу займов. Основатель компании Луис Берил рассчитывает в течение ближайших 12 месяцев удовлетворить заявки на займы на сумму $1,5 млрд.

По оценке Goldman Sachs в ходе финтех-революции новые игроки рынка будут ежегодно отбирать у банков 10 миллиардов долларов прибылей. В силу особенностей регулирования американские банки исторически малоактивны в сегменте рефинансирования студенческих займов. Поэтому финансовые маркетплейсы – такие как SoFi, GlobalBond и Earnest за три-четыре года с момента основания легко набрали большую клиентскую базу. В основе низких ставок, которые они предлагают обременённым долгами выпускникам американских вузов – системы скоринга, тренированные на больших объёмах данных и гибкие графики выплат.

В США сейчас образовательные услуги со сроками от четырёх лет предоставляет 3 тысячи высших учебных заведений. Там единовременно обучается 21 миллион человек. Средняя стоимость обучения изменяется от 9 тысяч долларов в государственном учебном заведении родного штата до 32,6 тысяч в частном университете. В год. Это средние величины, а максимальная плата может быть и вдвое выше. Поскольку плата за обучение в американских вузах ежегодно растёт на 5%, а высшее образование хотят получить почти все, включая и небогатые слои населения, то идея учиться в кредит захватывает всё более широкие массы.

В итоге 40 миллионов человек выплачивают кредиты за обучение, а общая сумма займов уже перевалила за отметку 1,2 триллионов долларов. Из этой суммы 200 миллиардов удовлетворяют критериям рефинансирования и создают новый сегмент рынка. Здесь и открывается океан возможностей для финтех-стартапов, которые помогают выпускникам реструктуризацию кредитов.

Что такое 1,2 триллиона долларов? Это 200 лет бюджета российского Министерства образования и науки. А реструктурируемую Академию наук на такие средства можно было содержать тысячу двести лет. (В реальности она просуществовала вчетверо меньше, немного не дотянув до трёхсотлетия). При сохранении текущих темпов роста кредитования долги американских студентов скоро превысят российский ВВП (1,8 триллиона долларов).

Курьёзный факт - 43 миллиарда студенческих долгов приходится на лиц старше 60 лет. В основном, это – влезшие в долги родители. На фоне 1,2 триллиона долларов цифра – смешная. Но даже и она составляет около восьми годовых бюджетов российского министерства образования и науки (410 млрд. рублей).

Что же касается поколений, относительно недавно вышедших их колледжа, то 84% нынешних 27-летних американцев учились в колледже, но только 34% дотянули до выпуска и получили диплом. Зато 79% успели задолжать за обучение, а 55% должны более 10 тысяч долларов. С учётом того, что 49% зарабатывают менее 40 тысяч долларов в год, выплата долгов не для всех оказывается посильной задачей.

Сейчас доля выпускников, которые брали кредиты на обучение в колледже, составляет около 70%. Средний долг студента на момент выпуска составляет 28 тысяч долларов. За два года средний долг вырос на тысячу долларов. Правда, по мнению финансовых экспертов, коль скоро средняя стартовая зарплата выпускника колледжа составляет 45 тысяч долларов, большой опасности это не создаёт. Простое правило – не брать в долг больше ожидаемой годовой зарплаты, не нарушается.

Однако не для всех история на этом заканчивается. Точнее сказать, у многих кредитная история портится. По 15% студенческих займов ежегодно случается дефолт. Он наступает, когда в течение девяти месяцев студент не в состоянии заплатить ничего. Наиболее уязвимы те 59% студентов, которым четырёх лет не хватает для получения степени. И если они брали кредиты, то вместо начала выплат по кредиту им придётся решать вопрос – где занять ещё, чтобы протянуть в университете дополнительный год.

Разрабатывая алгоритмы скоринга, финтех-стартапы используют специфическую информацию, которая отсутствует в других сегментах кредитования. Про студентов-заёмщиков известно гораздо больше, чем про заёмщиков вообще, и их карьерные перспективы легче оценить. Например, 40% всех долговых выплат приходится на аспирантов. И если средний долг выпускника колледжа составляет 28 тысяч долларов, то аспирант должен уже 85 тысяч. А это и есть те работниками, чьими мозгами и руками делается большая часть современной науки.

По сути американское правительство нашло элегантный способ финансировать науку и образование, не тревожа чувства налогоплательщиков – платят те, кто получает услуги. Можно, конечно, возразить, что хорошие аспиранты успешных профессоров получают гранты, и им не приходится платить. Это, конечно так, но 40% от триллиона долларов заставляют предположить, что армия посредственных аспирантов тоже трудится по мере своих слабых сил, да ещё и берёт на эту деятельность кредиты.

Алексею Гарюнову, соснователю и управляющему фонда FinSight Ventures, не придётся спасать будущее американской науки в одиночку. Финтех сегодня – самое популярное направление инвестиций, и у заметных на рынке проектов нет отбоя от желающих вложиться. Основная сложность обычно состоит в том, чтобы убедить стартап в наличии опыта у самого инвестора. Кроме того, стартапу не нужна конкуренция с другими портфельных компаний инвестора, и он желает сохранить в тайне свои ноу-хау.

Поэтому подобные сделки пока довольно редки. Однако в перспективе американским студентам и их сокурсникам из других стран будет требоваться только больше. Наука и образование – такова стратегия американского государства - постепенно концентрируются именно в той части Земного шара. Поэтому не будет большого сюрприза, когда другие, хорошо известные у нас венчурные структуры, активизируются на том же рынке.
___________
Леонид Делицын,
Аналитик,
Группа компаний ФИНАМ
09.02.2016
 

 

Другие мнения и комментарии экспертов:

    Российских спекулянтов по-прежнему тревожит ситуация на нефтяном рынке

    Уровень 70 000 пунктов по фьючерсу на индекс РТС является сейчас в известном смысле перевалочным пунктом между началом роста и паническими продажами по старой памяти. По правилу Круглого числа, мы еще не раз пройдем туда-сюда эту цену, поэтому


    Российский рынок: Безыдейные торги продолжаются

    На торгах вторника российские индексы умеренно снижаются. Беспокойство по поводу состояния мировой экономики и низкие цены на нефть оказывают давление на отечественный рынок. Во второй половине дня ММВБ теряет 0,63%, расположившись в районе 1733


    Позитивной динамики на российском рынке не ожидается

    К середине торгового дня основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС вновь существенно просели по отношению к уровням предыдущего закрытия. Как и в ходе предыдущих торгов мы наблюдали непродолжительные утренние покупки, которые довольно быстро


    Нефть сегодня, главный фактор давления на рубль

    С утра во вторник рубль предпринял попытку укрепить свои позиции относительно доллара. Долларовые котировки в результате опускались к минимуму 78,20 руб./долл. В целом, ничего нового. Динамика российской валюты всецело ориентирована на движения на


Котировки рынка от Investing.com Россия.

 


Популярные новости:


Цукерберг планирует 5 миллиардов пользователейFacebook в 2030 году
На праздновании 12-летия сети Facebook, её основатель, Марк Цукерберг заявил, что рассчитывает к
Финансы: Мировой долг превышает $100 триллионов
В то время как в США фондовые рынки каждый день обновляют исторические максимумы, мировой фондовый
Крупные американские банки увеличивают объемы кредитных портфелей
Последнее заседание ФРС, которое произошло на минувшей неделе, показало, что в дальнейшем
Резервный фонд России в августе был увеличен до 4,7 трлн рублей
Согласно сообщению Минфина РФ, объём Резервного фонда России за август увеличился на 9,3%, до 4,7
Exxon Mobil: Прибыль компании увеличилась на 53%
 Мировой гигант по добыче и переработке нефти компания Exxon Mobil сообщила, что рост прибыли
Stock Markets Group
    SMGroup - информационно-аналитический портал, о фондовом рынке и рынке форекс. Прогнозы, обзоры и экономические исследования финансовых рынков. Цены, котировки, и технический анализ акций и ценных бумаг мировых компаний. Динамика сырьевых рынков и стоимость товаров на мировых биржах