•  
       
Российский фондовый рынок продолжает предновогоднее ...

Российский фондовый рынок продолжает предновогоднее ...

Viva Italia - Viva Mario Draghi!

Viva Italia - Viva Mario Draghi!

Нефть позитивно настроена на переговоры ОПЕК+

Нефть позитивно настроена на переговоры ОПЕК+

Курс российского рубля настроен на дальнейшее ...

Курс российского рубля настроен на дальнейшее ...

Цены на нефть по-прежнему толкают вверх рубль и рынок ...

Цены на нефть по-прежнему толкают вверх рубль и рынок ...

   Рубль имеет шансы роста, но не сегодня

Рубль имеет шансы роста, но не сегодняТоварно-сырьевой рынок

Итак, Brent уже на 11-летних минимумах и пока не находит точку опоры, однако и идти вниз стремительными темпами тоже не готовы. На текущий момент можно сказать, что продажи актива носят избыточный характер и идут в разрез общей динамики рынка. Традиционно, ослабление доллара (которое на текущий момент и наблюдается) служило поддержкой для котировок нефти, так как ее цены номинированы именно в этой валюте. Тем не менее, последние пару недель даже резкие распродажи бакса не приносили углеводороду облегчения. Кроме того, промышленные металлы начали постепенно восстанавливаться после распродаж, однако нефть на это мало реагирует.

Это может говорить о том, что на текущий момент на нефть оказывается искусственное давление, чтобы достичь определенных целей. Идет ли это со стороны стран ОПЕК, чтобы окончательно выдавить с рынка сланцевые проекты, которые давно ушли из комфортной зоны рентабельности, или же со стороны Запада, чтобы вызвать более резкое падение национальных валют нефтяных стран, пока под вопросом. И вряд ли мы получим на него ответ. Однако вывод из этого один – распродажи будут носить краткосрочный характер, а после ухода с рынка продавцов возможен резкий отскок Brent в район 45,00 долл./барр. в считанные дни.

Валютный рынок

Итак, вчера Украина не погасила облигации внешних государственных займов на $3 млрд, принадлежащих России. Это означает дефолт по долговым обязательствам для Украины и новую волну напряжения для России. Ни той, ни другой история не предвещает ничего хорошего, поэтому есть еще надежда на то, что сумма все же будет погашена в течение льготного периода, который продлиться до 31 декабря 2015 года. Если платеж все же поступит, это может оказать небольшую поддержку российской валюте, которая итак неплохо держится на плаву, невзирая на обвал нефти к 11-летнему минимуму. Такое поведение пары доллар/рубль может говорить о том, что текущие уровни – это максимум достигнутого и дальнейшему росту препятствуют крупные институциональные игроки. Если так, текущие уровни могут выглядеть как привлекательные точки входа краткосрочными продажами в течение недели, естественно, при условии скорой коррекции цен на нефть. Дополнительным фактором поддержки в ближайшее время может стать и приближение налогового периода.

Декабрь был насыщен заседаниями центробанков. Причем интересными. На днях Банк Японии тоже удивил, решившись на своеобразную форму расширения программы стимулирования экономики. Инвесторы уже давно ждали от японского регулятора увеличения размеры программы количественного смягчения, однако глава ЦБ Курода отказывался от такого шага, несмотря на ослабление экономических показателей. Дело в том, что власти видели дальнейший рост инфляции и считали, что слабая иена поможет этой инфляции достичь целевого уровня. Однако на последнем заседании банка Японии в этом году изменения были внесены: объявлена новая программа на 300 млрд иен для покупки биржевых инвестиционных фондов и продлил сроки покупки японских гособлигаций до 12 против 10 лет ранее.

На этом пара USD/JPY первоначально рванула к 123,57, но уже через несколько часов скатилась к минимуму 121,05. Это подтверждение, что рынок ждал большего, а 300 млрд – это небольшая сумма, особенно в сравнении с уже реализуемой программой на сумму 80 трлн иен. Да к тому же и сам Курода тут же пояснил, что не стоит воспринимать шаг ЦБ как расширение программы QE, а скорее как попытку снизить кривую доходности и скорректировать политику. Таким образом, Банк Японии уже сделал максимум, на что он готов и большего смягчения не будет. Тем временем, ФРС тоже сделала максимум в плане повышения на ближайший месяц, как минимум, что означает, что повышения ставки не будет. Это дает нам основания ждать дальнейшего умеренного снижения USD/JPY с ближайшей целью на 120,30 и далее на 119,80, правда, рекомендуем входить в продажу на более высоких уровнях при ближайшей коррекции.

Фондовый рынок

Сегодня обратим внимание на британский FTSE (Z), который прошел довольно внушительный путь вниз от максимумов этого года, достигнутых в апреле. Свою роль сыграли сразу два фактора: ожидания первого повышения ставки ФРС с соответствующим снижением ликвидности на британском фондовом рынке, а также резкое падение цен на нефть, от которых бенчмарк очень зависим (нефтедобывающие компании занимаю большую долю в его составе). Свою роль играли и ожидания по переходу Банка Англии в режим ужесточения.

Тем не менее, есть основания полагать, что дальнейшее падение индекса будет носить ограниченный характер и резкий разворот не за горами. Во-первых, повышение ФРС уже произошло и следующее неизвестно когда случится. Во-вторых, цены на нефть находятся на 11-летнем минимуме, что снижает вероятность их дальнейшего падения. В третьих, британский регулятор дал понять, что торопиться с повышением ставки он не будет. Вчера представитель Банка Англии четко заявил, что ужесточение в ближайшее время не предвидится, так как темпы роста заработной платы слишком слабые. К тому же упавшие цены на товарно-сырьевые активы не позволят инфляции ускориться. Все это создает условия для разворота FTSE в ближайшие дни с краткосрочной целью на отметке 6120.
____________
Алена Афанасьева,
Старший аналитик,
ГК Forex Club
22.12.2015
 

 

Другие мнения и комментарии экспертов:

    Российский рынок: нефть рубит оптимизм на корню

    Вчера в первой половине дня российский рынок пытался восстановиться благодаря покупкам после пятничного обвала, однако восходящий импульс так и не получил развития, несмотря на позитивную динамику европейских площадок. Попыткам роста снова


    Активность игроков постепенно снижается в преддверии каникул

    Активность игроков постепенно снижается в преддверии рождественских и новогодних каникул. Инвесторы осторожничают и заняли выжидательную позицию. На этом фоне доходность американских государственных облигаций постепенно сокращается, а индексы акций


    Рекордное падение нефти за 2 года в 3 раза

    Влияние ключевых внешних факторов, оказывающих существенное воздействие на поведение европейского финансового рынка, сегодня в начале дня, по нашим оценкам, складывается близким к нейтральному. Премаркет европейской сессии сигнализирует о небольшом


    Российский рынок вновь подкошен ценами на нефть

    В понедельник, 21 декабря, российский фондовый рынок продолжил коррекцию. Индекс ММВБ по итогам дня просел на 0.1% до 1715 пунктов, РТС упал еще на 0.75% - до 760 пунктов. Волатильность по рынку составила в пределах 1%. Основным фактором давления


Котировки рынка от Investing.com Россия.

 



Популярные новости:


Поддержка нефти носит долгосрочный характер
Рубль на позитиве и вновь приблизился к 70,00 против доллара на фоне благоприятной динамики нефти.
Goldman запугивает нефть, а JPMorgan предвещает мягкость ФРС
Рубль тоже может получить свою порцию внимания, учитывая запланированное заседание Банка России.
Рубль уверенно движется к минимумам, достигнутым в августе
Рубль уверенно движется к минимумам, достигнутым в августе текущего года. Годовщина «черного
Рубль заставил Банк России понервничать
Brent в четверг пошла на поправку, причем даже несмотря на то, что запасы в американских подземных
Нефть достигла максимума
Brent порадовала тем, что в понедельник сразу не растеряла все заработанное за прошедшие четверг и
Stock Markets Group
    SMGroup - информационно-аналитический портал, о фондовом рынке и рынке форекс. Прогнозы, обзоры и экономические исследования финансовых рынков. Цены, котировки, и технический анализ акций и ценных бумаг мировых компаний. Динамика сырьевых рынков и стоимость товаров на мировых биржах