К середине торгового дня мы наблюдаем крайне неравномерное отклонение индексов ММВБ и РТС по отношению уровням предыдущего закрытия. Индекс РТС резко просел под влиянием продолжающегося ослабления обменного
курса рубля по отношению к доллару США. Вместе с тем, индекс ММВБ пока балансирует на грани положительного и отрицательного изменения.
Нефтяные фьючерсы сегодня заметно подешевели. Они пока не сумели реализовать достаточно сильный технический отскок вверх, назревший после недавнего обновления среднесрочных минимумов. И все же, несмотря на отсутствие поддержки со стороны
нефтяного рынка, мы не исключаем существенного повышения индекса ММВБ в начале следующей недели. На дневном графике этого индекса завершается формирование свечной фигуры «двойное дно». В случае, если эта фигура реализуется, мы увидим подъем индекса ММВБ в район 1670 п. Формальной идеей для скорого роста рублевого индекса может стать переоценка российский акций в условиях ослабления национальной валюты. Доллар США отреагировал дальнейшим укреплением по отношению к рублю на фоне сегодняшнего решения ЦБ о понижении ключевой ставки до 11% годовых.
К 15.00 мск индекс ММВБ понизился на 0.15%. Индекс РТС просел на 2.65%.
Сентябрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU5) торгуются в состоянии незначительной бэквордации величиной в 3 п. или 0,35% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке среднесрочных перспектив индекса РТС.
На фоне незначительного внутридневного отклонения индекса ММВБ ликвидные акции торгуются разнонаправленно, со средним отклонением в пределах 1-2% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
В условиях резкого ослабления курса национальной валюты участники российских торгов следуют уже ставшему шаблонным сценарию: покупают бумаги экспортеров, не относящихся к нефтегазовому сектору и избавляются от акций банков. Поэтому мы наблюдаем распродажи в бумагах Сбербанк-ао (SBER RM, -2.20%) и Сбербанк-ап (SBERP RM, -1.28%).
Акции ВТБ (VTBR RM, -0.01%) сегодня избежали падения в связи с тем, что подешевели против рынка еще накануне, на фоне новости о завершении размещения пакета привилегированных акций на сумму более 307 млрд руб. в пользу АСВ в рамках государственной программы докапитализации.
Защитные бумаги Сургутнефтегаз-ап (SNGSP RM, +0.77%), Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, +1.84%) пользуются неизменным спросом в моменты ослабления рубля благодаря наличию у эмитента огромных финансовых вложений, номинированных в иностранной валюте.
Наконец, мы видим закономерные покупки в акциях отдельных металлургических компаний и производителей удобрений:
Северсталь (CHMF RM, +2.25%),
Уралкалий (URKA RM, +2.11%), НЛМК (NLMK RM, +0.88%), ММК (MAGN RM, +0.66%), ФосАгро (PHOR RM, +0.59%), Акрон (AKRN RM, +3.58%).
Особым приростом в указанном ряду экспортирующих компаний отличились акции «Акрона». Их поддержала блестящая отчетность эмитента за 6 месяцев 2015 года по РСБУ. Выручка производителя удобрений за отчетный период увеличилась на 42%, до 24.46 млрд руб. Чистая прибыль компании составила 8.2 млрд руб. против убытка в размере 864 млн руб. годом ранее.
В настоящее время индекс ММВБ продолжает наметившееся с утра боковое движение. На фоне значимой внутренней новости о понижении ключевой ставки характер вечерней статистики из США теряет свое значение. Вероятно, новые масштабные движения на российском рынке состоятся уже на следующей неделе. Поэтому мы ожидаем закрытие индекса ММВБ недалеко от текущего уровня, с умеренным изменением по итогам дня в пределах 0.5%.
_________
Виталий Манжос,
Старший аналитик,
Банка «Образование»