По сообщению Бюро экономического анализа, ВВП США по итогам первой четверти 2015 года сократился на 0,7%, первая оценка показателя была на уровне +0,2%, эксперты прогнозировали замедление первой экономики мира на 0,8-0,9%, в IV квартале 2014 года Валовой внутренний продукт Соединенных Штатов вырос на 2,2%. Несмотря на то, что данные оказались чуть лучше ожиданий, статистика была воспринята инвесторами крайне негативно, поскольку экономика США вновь вернулась к негативной динамике. С другой стороны, продолжает действовать принцип: - «чем хуже – тем лучше», поскольку слабые публикуемые цифры гарантируют дешевый доллар достаточно продолжительное время, что ослабляет доллар, который своим укрепление оказывал ощутимое давление на рынки в последние месяцы.
Продолжаются переговоры Афин и группы кредиторов по вопросу оказания Греции финансовой помощи. Из позитивного можно выделить понимание сторон необходимости скорейшего достижения согласия. Однако, это понимание не помогло в пятницу и в выходные дни осуществить прорыв в переговорах, который вполне можно ожидать. Греция и страны – члены Еврозоны заинтересованы в целостности валютного союза, времени остается крайне мало и это понимают все, стороны мотивированы, а значит, вероятность договориться остается высокой, вопрос лишь в том, кто получит больше выгод от соглашения. Инвесторы ожидают соглашения, давления излишнего на евро нет, но и повода двигаться вверх тоже нет.
Опубликована статистика по Китаю и Японии, которая в целом оказалась в рамках ожиданий. По версии Национального статистического бюро Китая, индекс деловой активности Поднебесной по итогам мая вырос на 0,1 пункта до 50,2 пункта, против ожиданий увеличения до 50,2 пункта. Непроизводственный PMI по официальной версии сократился на 0,2 пункта. По данным HSBC индекс деловой активности в производственной сфере вырос на 0,1 пункта до 49,2 пункта, что соответствует прогнозам. По данным Markit/JMMA индекс деловой активности Японии в производственной сфере по итогам мая, согласно финальной оценке, вырос на 1,0 пункта до 50,9 пункта, что соответствует предыдущей оценке показателя. В целом статистика носит нейтральный характер и не оказала существенного влияния на настроения инвесторов.
Соотношение единой европейской валюты и доллара по итогам минувших суток осталось стабильным на уровне 1,0950 доллара за евро. На распределение сил на валютном рынке действует большое количество разнонаправленных драйверов, которые уравновесились в конце прошлой недели. В начале новой недели можно ожидать разрешение греческого вопроса, что может поддержать евро и оказать давление на доллар. Полагаем, в течение сегодняшнего дня соотношение единой европейской валюты и доллара будет находиться в диапазоне 1,0850-1,1070.
Нефть за последние сутки прибавила в цене. Снижение вероятности скорого увеличения процентных ставок ФРС на фоне слабой статистики по ВВП США, поддержало котировки черного золота. ОПЕК в очередной раз отказалась пересматривать квоты на добычу нефти, поскольку Россия и другие страны не входящие в организацию отказались снижать объемы добычи углеводорода, что может сегодня спровоцировать коррекцию цен на углеводород. Нефть марки Light Sweet в течение последних суток подорожала на 2,68% до уровня $59,79 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent поднялась на 3,41% до уровня $65,16 за баррель. Полагаем, Brent сегодня будет находиться в диапазоне $64,30-66,70 за баррель.
По итогам пятницы рубль укрепился к доллару США на 0,69% до отметки 52,34 рубля за доллар. Российская валюта укреплялась благодаря росту цен на нефть. Сдерживающим фактором стала слабая статистика по ВВП США. Сегодня рубль может продемонстрировать боковую динамику, при этом волатильность может увеличиться. Колебания
цен на нефть на достигнутом, относительно высоком уровне, сдвиг ожиданий по увеличению Федрезервом процентных ставок, ожидания скорого продолжения снижения Банком России ключевой ставки, нерешенность греческого вопроса, ожидание договоренности Афин и кредиторов, слабая статистика по деловой активности России в производстве за май – факторы сильные, воздействие их на рубль разновекторное, что и обеспечит сегодня рублю сильные колебания. Полагаем, в течение сегодняшнего дня рубль будет торговаться в диапазоне 51,60-52,90 рубля за доллар. Единая европейская валюта будет находиться в пределах значений 56,00-58,50 рубля за евро.
Российский рынок акций в ходе пятничных торгов ощутимо снизился, хотя в первой половине дня демонстрировал умеренный рост. Индекс ММВБ упал на 2,92%, достигнув отметки 1609,19 пункта, Индекс РТС сократился на 2,23% до значения 968,81 пункта. Основным драйвером снижения котировок на российском рынке акций стала слабая статистика по ВВП США. Внешний фон на сегодняшнее утро нейтральный: американские индексы акций в пятницу снизились, фьючерсный контракт на индекс S&P 500 сегодня дорожает, азиатские
индексы акций торгуются разнонаправленно, нефть марки Brent стабилизировалась после пятничного роста. Полагаем, Индекс ММВБ в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 1590-1640 пунктов.
__________
Алексей Козлов,
Главный аналитик,
UFS Investment Company