В минувший четверг основные российские фондовые индексы ММВБ (-1.67%) и РТС (-3.27%) завершили торги с резким понижением по отношению к уровням предыдущего закрытия. После умеренно-негативного старта торгов мы наблюдали уверенное усиление внутридневных распродаж. Вчера локальный рынок вновь оказался под давлением в связи с обострением геополитической обстановки вокруг Украины. Очередные заявления украинских политиков о том, что в боях на стороне ополчения в Донецкой и Луганской областях принимают участие регулярные подразделения российской армии пока не получили достоверного подтверждения.
Тем не менее, переход повстанцев от обороны к довольно масштабному контрнаступлению подтверждается обеими сторонами вооруженного конфликта. Наметившийся перелом в ходе гражданской войны может иметь далеко идущие последствия для нынешних властей на Украине. Для
российского рынка это означает вероятное ужесточение экономических санкций со стороны западных стран. Премьер-министр Украины Арсений Яценюк вчера призывал заморозить все российские активы и банковские транзакции в ЕС и в США. Таким образом, после недавней встречи Владимира Путина и Петра Порошенко, которая не имела официальных результатов, мы наблюдаем дальнейшую эскалацию внешнеполитической напряженности.
Под закрытие вечерней торговой сессии сентябрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU4) пришли в состояние незначительной бэквордации величиной в 2.6 п., или 0.2% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке ближайших перспектив индекса РТС.
На фоне резкой просадки индекса ММВБ, состоявшейся по итогам торгового дня, ликвидные акции закрылись преимущественно с понижением в пределах 1-4% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Лидерами падения среди голубых фишек стали представители финансового сектора: «Сбербанк»-ао (SBER RM, -4.29%), «Сбербанк»-ап (SBERP RM, -3.87%), ВТБ (VTBR RM, -3.59%). Их опережающая просадка была связана с тем, что банки являются наиболее вероятной мишенью для новых санкций со стороны западных стран. Поэтому публикация неоднозначной полугодовой отчетности «
Сбербанка» по МСФО вчера не имела большого значения. На фоне существенного роста величины комиссионных и процентных доходов «Сбербанк» сократил полугодовую чистую прибыль на 2.3% по причине резкого увеличения затрат на создание резерва под обесценение кредитного портфеля. Напомним, что банк ВТБ также сократил полугодовую прибыль по МСФО в связи с резким ростом расходов на создание резервов под обесценение долговых активов.
Акции «Аэрофлота» (AFLT RM, -3.45%) оказались под усиленным давлением на фоне публикации финансовых результатов авиакомпании за шесть месяцев 2014 года по МСФО. Несмотря на улучшение ключевых операционных показателей, чистый убыток Группы «Аэрофлот» за 6 месяцев 2014 года составил 1.905 млн руб. против чистой прибыли в размере 45 млн руб. за аналогичный период прошлого года.
Хуже рынка также торговались бумаги «
Магнит» (MGNТ RM, -3.35%), «МосБиржа» (MOEX RM, -2.71%), «Россети»-ао (MRKH RM, -3.43%), «Мечел»-ао (MTLR RM, -3.16%), «Мостотрест» (MSTT RM, -4.33%).
Акции ГМК «Норильский Никель» (GMKN RM, -0.27%) поддержало сообщение эмитента об увеличении полугодовой чистой прибыли эмитента по МСФО почти в три раза, до уровня $1.456 млрд.
Бумаги Polymetal (POLY RM, +0.54%) сумели избежать падения на фоне состоявшейся накануне публикации позитивной полугодовой отчетности эмитента по МСФО. Чистая прибыль компании составила $100 млн против чистого убытка в размере $255 млн по итогам 1 полугодия 2013 года, который был получен в результате неденежных убытков от курсовых разниц и расходов от обесценения. Кроме того, совет директоров «полиметалла» объявил о выплате промежуточных дивидендов за 1 полугодие в размере $ 0.08 на акцию.
Отметим также резкий прирост акций «Автоваз»-ао (AVAZ RM, +8.06%), «Автоваз»-ап (AVAZP RM, +4.87%), «КАМАЗ» (KMAZ RM, +3.80%). Неожиданная активизация покупок в бумагах российских автопроизводителей состоялась в связи с новостью о скором возобновлении государственной программы утилизации автомобилей, на которую будет выделено 10 млрд руб.
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США умеренно дорожают в пределах 0.1%. Контракты на нефть сорта Brent прибавляют 0.2%. Японский индекс Nikkei225 просел на 0.6%. Гонконгский Hang Seng потерял 0.25%.
Прогнозы на текущий день:
Несмотря на «догоняющее» ухудшение настроений в Азии, внешний фон перед открытием российских торгов можно оценить как слабо-позитивный.
• Мы ожидаем открытия рынка с умеренным повышением, в диапазоне 1425-1430 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками станут уровни 1415, 1400 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 1435, 1450 п.;
• В первой половине дня вероятны попытки коррекционного восстановления индекса ММВБ в район 1430-1440 п. В связи с сохраняющимися геополитическими рисками ожидаемое техническое повышение не имеет большого потенциала;
• Во второй половине дня мы ожидаем переход российского рынка в состояние волатильной консолидации в связи с публикацией большого количества статистики в Европе и в США. Среди наиболее значимых показателей отметим июльские данные по безработице в Еврозоне (13.00 мск) и августовскую оценку индекса потребительского доверия в США (17.55 мск).
________
Виталий Манжос,
Аналитик,
ИГ «Норд-Капитал»