•  
       
Финансовый прогноз: Предвыборный цикл остается лучом ...

Финансовый прогноз: Предвыборный цикл остается лучом ...

Инвесторы не уверены в продолжении нефтяного ралли

Инвесторы не уверены в продолжении нефтяного ралли

Мировые валюты пребывают в режиме ожидания

Мировые валюты пребывают в режиме ожидания

Легализация криптовалют повысит их инвестиционную ...

Легализация криптовалют повысит их инвестиционную ...

Российский рынок в поисках повода для роста

Российский рынок в поисках повода для роста

   Кнутом а не пряником- экзамен ФРС

Кнутом а не пряником- экзамен ФРСИтак, склонность считать о том, что кризис в мировой экономике пошел на спад, а фондовые рынки начинают восстанавливаться постепенно возрастает. Несмотря на не очень хорошие данные по промышленному производству, а так же частичную невостребованность продукции промышленного сектора,  макроэкономика дает первые сигналы , что пик кризиса похоже остается позади. Как мы писали в своих предыдущих обзорах, первая проблема с которой столкнутся финансовые рынки, это "дешевые деньги" и избыток ликвидности. В этой статье хотелось бы остановиться на тех уроках и выводах, которые наверняка сделали финансовые лидеры США по поводу происходящих недавно событий.   
   Так часто можно было слышать, что у "них" там  дешевые и доступные кредиты, это привлекает, это ослабляет бдительность и понимание рисков, это притягивает не только потребителя, но и бизнесмена и промышленника. У них там еще года три назад все было очень хорошо. Они любили брать кредиты, а банки с радостью эти кредиты давали под низкие проценты. Но никто не задумывался о том, что в конце концов наступит время когда "мыльный пузырь" который рос в сфере недвижимости лопнет, ФРС поймет наконец что деньги не могут быть такими дешевыми, а денежно-кредитная политика такой мягкой. Свободный рынок должен иметь жесткие рамки, и контролироваться более жестко чем это делалось ранее. Создавая благоприятные условия для потребителя возникают огромные риски возникновения новых "мыльных пузырей". И именно это наконец поняли в ФРС. Еще раз оговоримся-деньги не могут быть слишком доступными, это приводит к тому, что в конце концов экономика страны страдает от переизбытка кредитов и в результате создается сильный дисбаланс в финансовой системы.
   Все мы помним как происходило снижение процентных ставок в пик рецессии. И казалось, что понижать ставки дальше уже некуда. У Федеральной резервной системы нехватило "дистанции" и очень скоро ставки снизились до 0%. Напомним, что изменение процентных ставок до начала проблем в мировой экономике было пожалуй единственным действенным механизмом регулирования не только фондовых, но всех финансовых рынков. Никто и подумать не мог, что скоро данный механизм исчерпает свою эффективность и прийдется в корне пересматривать финансовый подход к поблемам. Судя по предстоящему заседанию ФРС которое состоится сегодня, реакции рынков на предстоящие события можно сказать, что дальше не стоит ожидать таких повальных смягчений в денежно кредитной политике США. ФРС пересматривает свои ошибки и подходы, и единственным правильным решением будет жесткое регулирование и ужесточение политики банков и кредитования. Даже если в дальнейшем переход к жесткой денежно-кредитной политике приведет к некоторому ущербу в производстве, это нужно будет принять как издержки в изменении и становлении новых принципов и подходов в финансах.
   Мы стали свидетелями банкротств многих компаний, большая часть из которых являлась компаниями, которые напрямую связаны с кредитованием (банки, страховые компании), в последствии они же, очень сильно повлияли и на промышленный сектор, который последние 10 лет находился в зависимости от кредитов, они в свою очередь были достаточно доступными чтобы опасаться завтрашнего дня. На сегодняшний день проблема ликвидности на финансовых рынках стоит настолько остро, что это заставляет искать новые методы вывода активов, которые до этого никогда и никем не продумывались. Осуществить это без нанесения ущерба в производственом секторе вряд ли удастся. Но участники финансовых рынков сейчас более склонны к ужесточению денежно кредитной политики, нежели в искуственном поддержании ликвидности и поисков новых способов смягчения. Поэтому на наш взгляд несмотря на опасения, ФРС все же примет правильную позицию уже в ближайшее время, и выводы которые были сделаны в тяжелое время рецессии научат подходить с "кнутом" к проблемным секторам экономики и финансов.
   Сергей Неглежан,
   Младший аналитик компании Stock markets. 
12.08.2009
 

 

Другие мнения и комментарии экспертов:

    Развивающиеся рынки: аутсайдеры или лидеры?

       Ожидание восстановления мировой экономики, последние новости и комментарии настолько востребованы и поддерживаемы всеми  участниками торгов, что создается впечатление о возвращении ситуации к докризисным временам. Между тем, те кто


    Кризис в прошлом, последствия мер стабилизации в будущем

      Вы слышали о финансовом кризисе? Вы что нибудь знаете о финансовых проблемах в мире? Даже если вы совсем далекий от трейдинга человек, то совсем недавно кризис вызывал у вас хоть и отдаленный, но интерес. Да, на сегодня можно абсолютно


    Фондовый рынок, нефть и здравый смысл...

        Является ли отсутствие хороших новостей на сегодня, самой хорошей новостью для фондовых рынков мира? Сейчас очень непросто проводить анализ и торговать, нет не по причине изменившегося рынка, а потому, что участники фондовых


    Финансовый прогноз: Предвыборный цикл остается лучом надежды на 2017 год

    Предвыборный цикл остается лучом надежды на 2017 г., формируя ожидания роста потребления. Однако наш прогноз роста ВВП на 1,5% г/г по итогам 2017 г. может быть понижен: сокращение инвестиционных планов, восстановление импорта и инфляционное давление


Котировки рынка от Investing.com Россия.

 


Популярные новости:


Заявления ФРС и ВВП Европы оказывают поддержку биржевым торгам
13:49:27 Аналитика:  Позитивные комментарии Федеральной резервной системы (ФРС) в среду
Режим работы ресурса 24-го августа
   Уважаемые дамы и господа!    Обращаем Ваше нимание на то, что в связи с
Поздравление с праздником Пасхи наши мпартнерам и подписчикам
   Уважаемые Дамы и Господа!    Аналитическая группа Stock markets поздравляет
Банк Англии оставил ключевую процентную ставку на прежнем уровне
   Банк Англии, как и ожидалось ранее, оставил ключевую процентную ставку на уровне 0,5%
Фондовый рынок, неопределенность ситуации оказывает давление
   Добрый день уважаемые дамы и господа!     Аналитическая
Stock Markets Group
    SMGroup - информационно-аналитический портал, о фондовом рынке и рынке форекс. Прогнозы, обзоры и экономические исследования финансовых рынков. Цены, котировки, и технический анализ акций и ценных бумаг мировых компаний. Динамика сырьевых рынков и стоимость товаров на мировых биржах