По результатам января и февраля 2016 года золото стало самым привлекательным активом по показателям доходности. Цена на драгметалл подскочила на 15%, и обогнала такие надёжные инструменты как облигации, трежерис и фондовые индексы (не только развитых стран, но и развивающихся рынков). Останется ли золото лучшим инструментом для вложения средств в этом году? С этим вопросом решили разобраться аналитики Aviarex Trading. После того, как в прошлом 2015 году золото показывало серьезные потери, в начале этого года котировки на актив-убежище уверенно развернулись и продемонстрировали сигналы на «покупку» (длинные позиции по золоту находятся на максимуме за последние 12 месяцев).
Цена на золото отступает от дневных максимумов в районе $1.278. Резкое падение импорта в Китае усилило опасения относительно потребления.
Статистика Китая по торговому балансу, которая показала падение экспорта восьмой месяц подряд - еще один признак замедления темпов роста национальной экономики. Так, в феврале объем экспорта сократился на 25.4% против прогнозы в 15%, в то время как объемы импорта сократились на 13.8%.
Цена на золото остается в районе недавних пиков на фоне сохранения спроса на безопасные актив ы в связи с неопределенностью перспектив глобальной экономики.
Накануне Fitch понизил темпы роста мировой экономики и ожидает рост глобального ВВП на 2.5% в 2016 против 2.9% в декабре. Прогноз ВВП Китая пересмотрен до 6.2% с 6.3%, а темпы роста развитых экономик понижены до 1.7% с 2.1%.
Золото по итогам недели выросло и даже предприняло попытку выхода из сложившегося диапазона. Однако в первой половине недели драгоценный металл дешевел фоне улучшенных настроений на фондовых рынках и положительным отчетам по производственной активности в США.
Золото продолжило рост до годового максимума в пятницу после публикации отчета по занятости в США. Апрельский фьючерс на золото вырос на 1.36%, при этом с начала недели драгоценный металл вырос на 4.5%.
На минувших торгах фондовые рынки мира были вынуждены вернуться в «красную» зону после нескольких дней уверенного роста. Исключение составили российские индексы, которые заметно прибавили в весе благодаря тому, что котировки Brent держались неподалеку от уровня $37/барр. Причем ММВБ и РТС обновили максимумы текущего года на уровнях 1863 и 800 пунктов соответственно. Общие настроения мировых инвесторов говорят о преобладающей нервозности игроков. Это подтверждает и мощное ралли золота, которое является наиболее популярным активом в периоды бегства от рисков.
Фьючерсы на золото к концу торгового дня восстановились, компенсировав практически все ранее понесенные потери.
Однако восстановление драгоценного металла носит сдержанный характер после того, как американская статистика усилила вероятность повышения ставки ФРС в 2016 году. Трейдеры увеличили оценку вероятности того, что ставка ФРС будет повышена в июне до 38% против 26% неделей ранее. Шансы того, что ставка будет повышена в декабре выросли до 66% по сравнению с 42% в минувшую среду.
Цены на золото ускорили падение после того, как в США данные показали, что индекс производственной активности составил в феврале 49.5 пп против прогноза в 48.5 пп и январского значения 48.2 пп.
Золото отступило от дневных максимумов на фоне роста доходности по казначейским облигациям после выхода американской статистики. Доходность по 10-летним бондам выросла на 3 пп до 1.774%.
На прошедшей неделе цены на золото практически не изменились. Мировые котировки колебались возле отметки 1220 долларов за тройскую унцию, цена в рублях также оставалась стабильной – 3000 руб. за грамм. С одной стороны на золото давят неплохие макроэкономические данные по экономике США. Так Министерство торговли США сообщило, что оценка роста ВВП США в 4-м квартале была повышена до 1% с первоначального уровня 0,7%. Это снижает интерес к желтому металлу, как к активу-убежищу в периоды экономических неурядиц.
Золото в пятницу снизилось на фоне роста фондовых рынков и укрепления доллара. Американская валюта получила поддержку после выхода неожиданно сильного отчета поВВП США за четвертый квартал 2015 года. Так, предварительные данные показали, что в США ВВП в 4 квартале вырос на +1.0% против прогноза +0.4%. Определенную поддержку драгоценному металлу оказало снижение цен на нефть. Мировые цены на нефть в пятницу вновь вернулись в красную зону на фоне сохраняющихся опасений инвесторов о переизбытке предложения на рынке.