•  
       
Российский фондовый рынок: Текущий оптимизм требует ...

Российский фондовый рынок: Текущий оптимизм требует ...

ФРС не окажет сильного влияния на российский фондовый ...

ФРС не окажет сильного влияния на российский фондовый ...

Федрезерв поддержал американский доллар, крушение евро ...

Федрезерв поддержал американский доллар, крушение евро ...

Рэй Далио: «Биткоин – это пузырь»

Рэй Далио: «Биткоин – это пузырь»

Как долго продержится доллар в позитиве

Как долго продержится доллар в позитиве

   Золото стало самым привлекательным активом

По результатам января и февраля 2016 года золото стало самым привлекательным активом по показателям доходности. Цена на драгметалл подскочила на 15%, и обогнала такие надёжные инструменты как облигации, трежерис и фондовые индексы (не только развитых стран, но и развивающихся рынков). Останется ли золото лучшим инструментом для вложения средств в этом году? С этим вопросом решили разобраться аналитики Aviarex Trading.
Золото стало самым привлекательным активом

2016 год начался большим ростом

После того, как в прошлом 2015 году золото показывало серьезные потери, в начале этого года котировки на актив-убежище уверенно развернулись и продемонстрировали сигналы на «покупку» (длинные позиции по золоту находятся на максимуме за последние 12 месяцев). В феврале фьючерсы на золото выросли на 9,8%. Трежерис США выросли на 2,9%, а глобальный индекс MSCI All Country (он отслеживает изменение цен всех крупных рынков акций) упал на 6,5%. По замечаниям аналитиков Aviarex Trading, ближайший конкурент, Японская иена, по результатам двух прошедших месяцев выросла всего на 5,5%.

Количество позиций LONG (в покупку) по золотым фьючерсам и опционам выросло на 32% и составило более 132 тысяч контрактов (по данным CFTC). "Лонги" растут уже 8 недель подряд - такого не наблюдалось с 2012 г. Основные причины популярности жёлтого драгметалла – это замедление темпов роста мировой экономики и растущие сомнения в том, что ФРС повысит ключевую процентную ставку.

Котировки золота сейчас быстро растут из-за повышенного спроса, снижения предложения, отрицательного процента по банковским вкладам и облигациям, а также всеобщего непонимания перспектив глобальной экономики. Этот 2016-й кризисный год вполне может оказаться золотым.
SPDR Gold Shares (крупнейший в мире ETF-фонд по «жёлтому металлу») сообщил о привлечении 4,5$ млрд - это самый значительный приток капитала, зарегистрированный среди всех американских ETF. В Aviarex Trading напоминают о том, что меньше трёх месяцев назад инвесторы избавлялись от золота, так в декабре из-за распродажи его котировки протестировали 5-летний минимум.

Прогнозы от крупных игроков

Крупнейшие банки на фоне таких блестящих успехов золота в скором порядке начинают менять свои прогнозы. ABN Amro (один из крупнейших банков Голландии) пересмотрел свой годовой прогноз по золоту более чем на 40% до значения $1300 за тройскую унцию (это на 400 долларов выше прогноза, сделанного в декабре 2015 года).

Дэн Дэнбоу (управляющий USAA Precious Metals & Minerals Fund) высказал следующую мысль: «Золото стало главной темой года, и сейчас жёлтый металл называют "тихой гаванью", хотя летом для многих инвесторов это был "варварский выбор"».
В Societe Generale (лондонское отделение) не стали менять свои негативные прогнозы на 4-й квартал со значения $955 долларов за тройскую унцию.
Джеффри Кюри (старший сырьевой стратег Goldman Sachs) считает, что золото будет падать 4-й год подряд и к концу 2016 года котировки составят не более чем 1000$ за тройскую унцию.

Oversea-Chinese Banking Corporation (крупный сингапурский банк, который Bloomberg считает самым точным источником прогнозов по драгметаллу) сообщил свои ориентиры: «Мы считаем, что в этом году золото станет "супергероем", оно может взлететь до 1400$ за унцию, если глобальные риски ощутимо усилятся». В том же OCBC заявляют о возможности падения котировок до значения 1150$ к концу текущего 2016 года. Это произойдёт, если ФРС продолжит цикл повышения ключевой процентной ставки, невзирая на достаточно слабую макроэкономическую статистику США.
В Aviarex Trading отмечают то, что и Goldman Sachs, и Societe Generale ссылаются на Федрезерв. В банках полагают, что регулятор не станет делать паузу в ужесточении монетарной политики.

Золото стало самым привлекательным активом

Сингапурский банк Oversea-Chinese Banking Corporation считается самым точным источником прогнозов по золоту.

Как «желтый метал» торговался раньше?

Осенью 2010 года мир охватила настоящая золотая лихорадка. 7 октября на нью-йоркской бирже был зафиксирован абсолютный рекорд в $1366 за тройскую унцию (в Aviarex Trading напоминают, что золото тогда дорожало 11 торговых сессий подряд) — за это время мировой рекорд золотой дороговизны был побит девять раз. С начала года «желтый метал» подорожал почти на 25%, хотя всего за три года до этого, цена в $1000 за унцию казалась невероятной (в 2001-м году тройская унция золота стоила $276, в 2007-м уже $747).
Высокие котировки цен на золото стимулировали его добычу. Так власти Китая (крупнейший золотодобытчик в мире) объявили о том, что за восемь месяцев 2010-го года китайская добыча составила 217,95 тонны, а годовые темпы ее прироста достигли 8,85%.

Спрос на золото предъявляли не только биржевые спекулянты, но и частные лица, переводящие в золото свои накопления. Швейцарские банки отмечали тогда следующее: «Граждане чуть ли не записываются в очередь, чтобы воспользоваться банковскими ячейками, необходимыми для помещения купленных ими золотых слитков». А в китайской розничной торговле цена золота превысила 340 юаней (то есть $50) за грамм, однако граждан это не останавливало. Один из покупателей заявил китайским журналистам: «Конечно, для нас цена очень высока. Но нам просто приходится покупать золото сейчас, потому что потом оно будет только дороже».

Ситуация с котировками золота стала сильно напоминать ту, что была в 1979 году. Тогда, 30 лет назад, цена актива-убежища удвоилась со значения $200 до уровня $400 за унцию — арабские шейхи второпях приобретали слитки золота и помещали их в банки Швейцарии и США. А жители США, в свою очередь, тратили все деньги на золото, чтобы спасти их от инфляции, которая достигла тогда в США 13% годовых. Для обеспечения своей финансовой устойчивости швейцарские и немецкие банки так же усиленно покупали золото. В Aviarex Trading напоминают, что в январе 1980-го года мировая цена на золото достигла рекордных $850 за унцию. Саудовская Аравия, Ирак, Кувейт, ОАЭ и Катар (пять самых богатых стран ОПЕК) за год от повышения цен на нефть получили дополнительно $110 млрд и вложили их в золото, сообщив о том, что пример Ирана (на счетах которого в США было заморожено $8 млрд) заставляет их, в условиях политической и экономической нестабильности, не доверять банковским счетам.

Золото стало самым привлекательным активом

Падение котировок золота, начатое в 1974, достигло самого низкого значения в 1976.

Интересно было наблюдать, как в 2010-м году инвесторы и спекулянты обратили внимание на то, что ЦБ многих стран почему-то почти совсем перестали его продавать, и сделали вывод, что центробанки сомневаются в своей финансовой устойчивости. Свои валютные резервы центробанки, как правило, держат в государственных бумагах индустриальных стран, в первую очередь США. Достаточно трудно убедить граждан в надежности вложений в ценные бумаги, если известно, что все индустриальные страны в условиях нынешнего финансового кризиса довели государственные долги до такого состояния, что не знают, как их погашать (в европейских странах в этот период повсеместно принимались программы сокращения бюджетных расходов и увеличения бюджетных доходов).
Золото стало самым привлекательным активом

Котировки на «желтый метал» с 1970 года по 2016 год (источник goldmania.ru)

Игроки на рынке золота обратили свое внимание на то, что в 2010-м году ФРС рассматривала возможность нового раунда смягчения денежно-кредитной политики для стимулирования американского экономического роста. Процентная ставка ФРС продолжала оставаться на нулевом уровне, и дальше снижать ее было уже некуда, поэтому ожидалось, что смягчение денежно-кредитной политики будет выглядеть крайне непросто. Если ФРС напечатает $1 трлн и на эти напечатанные деньги приобретет облигации американского казначейства, тем самым она окажет помощь бюджету страны, а изобилие долларов на внутреннем рынке заставит коммерческие банки снизить процент, под который они кредитуют предприятия, да и вообще имеющиеся в изобилии доллары заставят банки проводить более смелую кредитную политику и преодолеть, наконец, кризис недоверия на американском финансовом рынке. Но из-за печатания долларов (в таком большом объеме) существует опасность быстрого увеличения темпов инфляции, так что простые американцы могли начать вести себя так, как в 1979 году: скупать золото за быстро обесценивающиеся доллары. Из-за понижения курса доллара, по уже устоявшейся схеме, стали повышаться цены на нефть, так что нефтеэкспортерам пришлось думать о том, что делать с еще большим количеством нефтедолларов. И они продолжили покупать золото.

Отзыв Aviarex Trading о текущей ситуации

Золото стало самым привлекательным активом

Сегодня картина наблюдается иная, нежели в 2010 году. Британский еженедельник The Economist пишет: «Страх является двигателем золотых цен. Один из швейцарских игроков на повышение этих цен любит называть золото страховкой от неизвестности, замечая, что глобальная экономика отягощена миллиардом непонятных вопросов. Они включают в себя силу китайской экономики, влияние падающих нефтяных цен на развивающиеся страны, ее производящие, долговые проблемы американских производителей сланцевой нефти и финансовую нестабильность глобальных банков. Более того, доллар — традиционный конкурент золота как убежища от нестабильности — в последнее время несколько ослаб».

Рост золотых цен совпал со снижением цен нефтяных (индустриальные страны вновь охватил страх дефляции, который привел к резкому снижению процентных ставок). В Aviarex Trading отмечают то, что хранение золота не дает процента, а чем ниже процент по банковским вкладам и облигациям, тем привлекательнее вложение денег в золото. А после того, как ведущие мировые центробанки довели дело до того, что ввели отрицательный процент по вкладам и облигациям, приобретение золота стало наиболее очевидной альтернативой хранению денег под матрасом.

World Gold Council (всемирный совет по золоту, который является организацией по развитию рынка для золотодобывающей промышленности) сообщил: «В четвертом квартале прошлого года центральные банки развивающихся стран показали настолько эффектный рост покупок золота, что явно будут продолжать демонстрировать его в течение всего года с целью продолжения диверсификации активов».

Учитывая то, что сейчас наблюдается снижение предложения золота (в четвертом квартале оно упало на 3%, а это первое квартальное падение с 2008 года) и оно будет продолжать снижаться из-за финансовых проблем добывающих компаний. В 2016-м году этот металл может остаться не только единственным привлекательным сырьевым товаром в мире, но и вообще единственным привлекательным объектом вложения денег.
___________
Материал предоставлен,
Aviarex Trading
09.03.2016
 

 

Другие новости по золоту на сегодня:

    Цена на золото падает

    Цена на золото отступает от дневных максимумов в районе $1.278. Резкое падение импорта в Китае усилило опасения относительно потребления. Статистика Китая по торговому балансу, которая показала падение экспорта восьмой месяц подряд - еще один


    Цена на золото остается на максисмальных значениях

    Цена на золото остается в районе недавних пиков на фоне сохранения спроса на безопасные актив ы в связи с неопределенностью перспектив глобальной экономики.Накануне Fitch понизил темпы роста мировой экономики и ожидает рост глобального ВВП на 2.5% в


    Золото продолжило рост до годового максимума

    Золото по итогам недели выросло и даже предприняло попытку выхода из сложившегося диапазона. Однако в первой половине недели драгоценный металл дешевел фоне улучшенных настроений на фондовых рынках и положительным отчетам по производственной


    Золото играет на нервах, рынок в ожидании отчета из США

    На минувших торгах фондовые рынки мира были вынуждены вернуться в «красную» зону после нескольких дней уверенного роста. Исключение составили российские индексы, которые заметно прибавили в весе благодаря тому, что котировки Brent держались



Популярные новости:


Goldman Sachs Group Inc. прогнозирует падение цены золота до $1,050 к конц ...
ЗОЛОТО - на спотовом рынке торгуется в районе $1,152.84 за тройскую унцию против $1,151.47
Золото на Лондонской бирже подешевело еще на 0.9%
ЗОЛОТО - достигло более чем 4-летнего минимума на фоне роста курса доллара в ожидании ужесточения
Цена золота будет оставаться высокой до конца года
   Согласно прогнозам аналитиков, спрос на золото в 2011 году останется на высоком уровне
Опрос: 2017 год может оказаться для золота самым результативным за четыре г ...
В следующем году золото, как ожидается, зафиксирует свою самую высокую среднегодовую цену за
Цена на золото в понедельник обновила новые исторические максимумы
Цена на золото в понедельник обновила новые исторические максимумы, превысив отметку в 1700
Stock Markets Group
    SMGroup - информационно-аналитический портал, о фондовом рынке и рынке форекс. Прогнозы, обзоры и экономические исследования финансовых рынков. Цены, котировки, и технический анализ акций и ценных бумаг мировых компаний. Динамика сырьевых рынков и стоимость товаров на мировых биржах