•  
       
Поддержку российскому рублю продолжают оказывать ...

Поддержку российскому рублю продолжают оказывать ...

Политика Трампа на первом плане у инвесторов

Политика Трампа на первом плане у инвесторов

Торги на европейских биржах завершились смешанной ...

Торги на европейских биржах завершились смешанной ...

Рубль сохранит диапазон до выступления президента Д. ...

Рубль сохранит диапазон до выступления президента Д. ...

О чем поведает Трамп?

О чем поведает Трамп?

   Золото: быть ли новому «бычьему» рынку?

Золото: быть ли новому «бычьему» рынку?Несмотря на «золотую лихорадку» в Китае и сильнейший рост золота в текущем квартале на 18% (по продолжительности за последние 2 года, этот рост сопоставим только с ростом в 3-м квартале 2012 года), уже есть немало признаков, что данный рост может скоро закончиться. И речь не только о политике ФРС.

Аналитики «кричат» о начале нового «бычьего» рынка для золота, и главный довод, в отличие от прошлых лет, только один – Китай стал главным потребителем желтого металла в мире (до этого, в период 2008-2012, главным доводом была политика ФРС). Но они не принимают в расчет тот факт, что после рекордного китайского импорта золота в прошлом году, в КНР просто не мог не сформироваться локальный избыток главного драгоценного металла. В конце концов, импорт золота в Турцию, третьего в мире розничного потребителя золота после Индии и Китая, в январе и в феврале этого года обвалился (в феврале на немыслимые 93% по сравнению с февралем 2013 и на 96% по сравнению с «ударным» декабрем 2013 года). Фактически импорт «испарился» и даже ЦБ Турции (и это почти невероятно) впервые за много лет продавал золото из резервов. В прошлом году ЦБ Турции и России были главными покупателями золота в мире среди центральных банков.

Синонимом китайского розничного спроса является показатель поставок физического золота на Шанхайской фьючерсной бирже. С начала года он уже составил 454 тонны (2128 тонн в прошлом году). Впечатляющее количество. Более половины этого объема пришлось на январь, предновогодний для КНР период (247 тонн, что на 43% выше аналогичного показателя 2013 года). Но как видно по графику, после января такого же мощного роста уже нет. Объем поставок стабилизировался.

Золото: быть ли новому «бычьему» рынку?


Есть уже и официальные данные. Согласно информации Ассоциации золота Китая, спрос на золото может упасть на 17% (с 300 до 250 тонн) в первом квартале 2014, и это после довольно активных покупок слитков и ювелирных изделий в 2013.
Покупатели в Поднебесной активно скупали слитки в 2013 на фоне самого большого падения за последние 3 десятилетия в надежде на повторение сильного движения 2008-2011 годов. Ассоциация прогнозирует рост спроса до 1176 тонн, а добыча золота в Китае в 2014 будет на уровне 2013 года – 428,16 тонн.

На прошлой неделе SPDR Gold Trust, самый большой золотой биржевой инвестиционный фонд в мире, показал значительный приток вкладов - 7,5 тонн, теперь их размер - 812,70 тонн. Однако совокупный объем биржевых инвестиционных золотых фондов по последним данным – 1762,5 тонн, это даже ниже минимумов октября 2009 года. Т.е. некоторое возвращение в золотые фонды наблюдается, однако это «капля в море» по сравнению с оттоком в 2013 году. Согласно месячным данным, февраль стал месяцем первого, но незначительного притока в SPDR Gold Trust с конца 2012 года. Скромный западный спрос явно не соответствует азиатскому. А что будет, если и азиатский спрос иссякнет. В первую очередь речь о Китае.

Есть и другие признаки охлаждения спроса на фьючерсных рынках поднебесной. Цены на золото на Шанхайской Бирже торгуются в последние дни на 3 доллара ниже, чем в Лондоне, и это по сравнению с премией в 20 долларов ранее в этом году. Т.е. определенная «усталость» инвесторов от золота в Китае все-таки очевидна. Начиная с апреля 2013 года, когда золото упало за один день более чем на 10%, такая ситуация почти уникальна и наблюдалась лишь раз в конце октября. Более того, тогда данная аномалия в некотором смысле «предупредила» инвесторов о том, что в ближайшие месяцы не стоит ждать сильного роста цен на драгоценный металл. С конца октября до конца декабря 2013 золото потеряло 150 долларов.

Эти данные не были бы так важны, если бы не тот факт, что Шанхайская биржа стала первой в Азии и третьей в мире по оборотам торгов на золото, но самое главное – первой в мире по физическим поставкам. Согласно данным Ассоциации фьючерсной индустрии (FIA), самый большой рост торгового объема за последние 5 лет зафиксирован именно в Китае. Объем торгуемых контрактов на золото вырос на 416% на Шанхайской фьючерсной бирже. В цифрах это означает рост с 4,39 до 20,09 миллионов контрактов (с 2008 по 2013 год).

И еще немного негатива по золоту

В большом интервью IB Times легендарный инвестор и гуру товарного рынка Джим Роджерс объяснил, почему он пока не покупает золото и не поддается «золотой лихорадке», несмотря на большое падение цен в прошлом году:

«Я все еще не открываю длинные позиции по золоту, потому что на рынке существует огромное количество людей, особенно среди частных инвесторов, которые верят в золото, как в «тихую гавань», верят в золото, как в некую вечную ценность, которая не может стоить дешево. Как только эти люди будут наказаны и капитулируют (их «смоет» с рынка сильным падением), золото и покажет разворотную точку, от которой нужно будет покупать».
В определенном смысле Джим Роджерс прав. Во-первых, рынок действительно перенасыщен так называемыми «домохозяйками», розничными азиатскими инвесторами (как говорит старинная биржевая пословица: «когда на биржу выходят «домохозяйки» – жди беды»). А во-вторых, золото росло 6 лет, с 2005 по 2011 год, затем с конца 2011 по начало 2013 наблюдался боковик, который тоже можно условно записать в «бычью фазу» рынка. Неужели кто-то из Вас думает, что после 7,5 лет «бычьего» рынка, «медвежий» продлился всего каких-то жалких 9 месяцев (с апреля по декабрь 2013 года). Маловероятно!!! Такое редко бывало в истории сырьевых товаров. «Медвежьи» рынки обычно долгие и мучительные, с большим количеством отскоков наверх. А история золота - как раз самый красноречивый пример. Последняя настоящая «медвежья» фаза на рынке золота продлилась (внимание!!!) 20 лет с середины 80-х по начало 2000-х.
_________
Зандман Евгений,
CEO,
ИК ЕвроТраст
18.03.2014
 

 

Другие новости по золоту на сегодня:

    Рынок золота сохраняет потенциал для роста

    Рынок золота также держится стабильно, при этом сохраняя потенциал для роста. Золото выросло до максимумов октября 2013 года на фоне интереса инвесторов к безопасным активам, в том числе и из-за кризиса в Украине. Негативная динамика фондового рынка


    Золото продолжает укрепляться на фоне нестабильности в Украине

    За прошедший торговый день, 14 марта, цена на золото выросла на +$9.64, до $1381.08, составив +0.7%. Цена на золото продолжает пользоваться повышенным спросом из-за напряженности между Украиной и Россией. Негативная динамика на основных фондовых


    Золото обновило максимумы 2014 года

    За прошедший торговый день, 12 марта, цена на золото выросла на +$20,21, до $1367,11, составив +1.5%.Цена на золото обновила максимумы 2014 года и продолжает расти. Инвесторы используют золото как актив-убежище вследствие замедления экономики Китая


    Рынок золота достиг шестимесячного максимума на фоне интереса к более безопасным активам

    Рынок золота сегодня растет. Причины для роста те же, что заставляют рынок нефти снижаться. Инвесторы, предвидя кризис, традиционно отдают предпочтение более безопасным активам. Золото сегодня впервые за 6 месяцев превысило отметку в 1360 долларов


Котировки рынка от Investing.com Россия.

 


Популярные новости:


Цена золота будет оставаться высокой до конца года
   Согласно прогнозам аналитиков, спрос на золото в 2011 году останется на высоком уровне
Фьючерсы на золото достигли 3-недельных максимумов
ЗОЛОТО - Фьючерсы на золото достигли 3-недельных максимумов во вторник на фоне снижения курса
Котировки золота опустились ниже $1250
На прошлой неделе биржевые котировки золота снизились на 3.5%. Они падали пять дней кряду. Падение
Золото продолжает расти, инвесторы паникуют
В начале марта котировки золота продолжают свой рост, с начала года «жёлтый металл» подорожал уже
Мировой спрос на золото в третьем квартале вырос на 8%
Золото в пятницу консолидировалось в районе 5-летних минимумов. Мировой спрос на золото в третьем
Stock Markets Group
    SMGroup - информационно-аналитический портал, о фондовом рынке и рынке форекс. Прогнозы, обзоры и экономические исследования финансовых рынков. Цены, котировки, и технический анализ акций и ценных бумаг мировых компаний. Динамика сырьевых рынков и стоимость товаров на мировых биржах