Понедельник в США оказался довольно мрачным для инвесторов на его рынках. В пятницу они не торговали и в понедельник отыграли все новости сразу, хотя до конкретных действий, как обычно, дело еще не дошло.
Несмотря на увеличение дисбаланса спроса и предложения, «черное золото» начнет во вторник небольшое укрепление, поскольку просадка в понедельник оказалась слишком жесткой.
В первый торговый день второго квартала ведущие фондовые индексы РФ демонстрируют позитивную динамику. Этому способствует неплохой, хотя и скудный, внешний фон, а также сохраняющаяся тенденция к подъему нефтяных котировок. После полудня индекс МосБиржи и РТС повышаются на 0,97% и 0,74% соответственно. Рубль отступает против иностранных валют, что сдерживает рост долларового индекса. Нефть Brent продолжает «прогрызать» путь к отметке 70.
Лучше рынка сегодня чувствуют себя акции телекомов – котировки МТС повышаются более чем на 2,5%.
Мы ожидаем нейтрального старта торгов в России с незначительным отклонением по индексу МосБиржи, в диапазоне 2270-2275 п. Ближайшими значимыми поддержками останутся уровни 2260, 2250 п. В качестве сопротивлений выступят отметки 2280, 2290 п.
После нейтрального старта торгов индекс МосБиржи может продолжить свою безыдейную пятничную консолидацию. Этому способствует тот факт, что крупнейшие рынки акций в Европе вновь будут закрыты в связи с религиозным праздником.
Скудный внешний фон, где большинство западных площадок празднует начало пасхальных каникул, обусловил консолидацию российских фондовых индексов с небольшим восходящим уклоном в первой половине торгов в пятницу. Индекс МосБиржи обосновался немногим выше уровня открытия и может уйти на отрицательную территорию, хотя поводов для глубокой просадки пока не наблюдается. РТС чувствует себя чуть более уверенно, но рискует растерять очки, если давление на рубль сохранится.
На мировые фондовые рынки вернулся негатив с подачи американских индексов, которые просели после недавнего восстановления, что повлекло негативный старт торгов в Европе. Страхи по поводу торговых войн немного отступили, но инвесторы осознают, что новые «подвохи» от Трампа могут дать знать о себе в любой момент. На данном этапе дополнительным негативным фактором для рынков служат разговоры о планируемом ограничении инвестиций Китая в американские технологии, что сильно ударило по акциям технологического сектора.
По итогам торгов 27 марта индекс МосБиржи вырос на 0,97% до 2262,50 п., а РТС — на 1,06% до 1243,99 п. В основном позитивный настрой на российском рынке обеспечивался нефтью выше $70 за баррель Brent и ростом на внешних фондовых площадках. Естественно, что дипломатический кризис РФ и Запада остаётся неисчерпанным, но в позиции ряда недружественных действий появилась существенная трещина. Германия выдала комплект разрешительных документов для Nord Stream 2, что подбросило вверх бумаги «Газпрома» на 1,83%.
Мы ожидаем негативного старта торгов в России с существенным понижением порядка 0,4-0,6% по индексу МосБиржи, вблизи отметки 2250 п. Ближайшими значимыми поддержками станут уровни 2240, 2230 п. В качестве сопротивлений выступят отметки 2270, 2280 п.
После негативного старта торгов индекс МосБиржи может продолжить падение к следующему уровню поддержки, расположенному в районе 2240 п. Вместе с тем, утреннее ухудшение внешнего фона пока выглядит не настолько критическим, чтобы вызвать панические распродажи в российских акциях.
Пока фондовые рынки мира празднуют новый этап в китайско-американских отношениях, где стороны перешли от конфронтации к мирным переговорам, российские площадки попали под мощное давление. Дипломатический конфликт между Британией и Россией разросся до глобальных масштабов – страны ЕС и ряд других государств дружно решили выдворить российских дипломатов из-за дела Скрипаля. Москва уже ответила, что готова ответить на действия стран ЕС и стран НАТО. Градус напряженности растет, а значит, впереди у отечественных активов – новые распродажи.
Два основных фактора двигали валютным рынком на прошлой неделе, и оба – негативные для доллара. На прошедшем заседании FOMC, первом под руководством нового главы ФРС Пауэлла, ставку подняли, как и ожидалось, на 0.25%, однако, вопреки ожиданиям, не пересмотрели темпы подъёма ставки в этом году в сторону ускорения. Кроме того, Трамп таки начал торговую войну против Китая, введя пошлины на китайские товары в общей сложности на $50 млрд./год с возможностью расширения до $60 млрд./год. Китайцы готовы ответить. Акции рухнули, йена выросла, доллар под давлением по всему спектру FOREX. На слабом долларе и росте волатильности фондовых рынков усилились драгметаллы, а также нефть.