•  
       
Нефть может упасть, эксперт дал прогноз после сильного

Нефть может упасть, эксперт дал прогноз после сильного

Цена нефти устойчиво держится выше отметки 66$ на

Цена нефти устойчиво держится выше отметки 66$ на

Рубль стабилизировался на подросшей нефти

Рубль стабилизировался на подросшей нефти

Цена нефти на подъеме после подорожания выше 64

Цена нефти на подъеме после подорожания выше 64

Рынки следят за переговорами США и Китая

Рынки следят за переговорами США и Китая

»

   Фондовый индекс РТС упал на 13% в 2018 году

Фондовый индекс РТС упал на 13% в 2018 году

В 2018 году на российском фондовом рынке продолжались «разброд и шатание». Так, индекс РТС упал за год на 13%, а рублевый индекс МосБиржи вырос на 4%. Даже этим слабым ростом индекс МосБиржи обязан только сильной динамике нефтегазовых акций (индекс акций нефтегазового сектора MICEX O&G за год вырос почти на 30,5%) и отчасти акций некоторых металлургических компаний (индекс металлургии MICEX M&M вырос на 5,3%).

Что касается секторов электроэнергетики, телекоммуникаций, финансового сектора и транспорта, а также малых и средних компаний инновационного сектора, то здесь все было гораздо сложнее: индексы этих отраслей показали негативную динамику, а индекс финансового сектора MICEX FNL – просто провальную, обвалившись за год более чем на 22%.

В «личном первенстве» можно отметить сильный рост за 2018 год прежде всего акций компании «НОВАТЭК», которые выросли за год на 60% благодаря сильным финансовым результатам и дружелюбной по отношению к акционерам дивидендной политике, не говоря уже о высоком качестве менеджмента, прозрачности и открытости компании, а также ее инновационности и способности осуществлять крупные проекты национального масштаба (такие как «Ямал СПГ»).

Весь остальной нефтегазовый сектор в течение года чувствовал себя прекрасно: акции «Газпром нефти» выросли на 43%, обыкновенные акции «Татнефти» – на 37,5%, «ЛУКОЙЛа» – на 35,3%, «Роснефти» – на 31,4%. Акции «Газпрома», выросшие за год всего на 7%, стоят в этом ряду особняком, однако, они показали рост лучше индекса МосБиржи, а относительно слабая динамика была связана с продолжающимся информационным негативом вокруг «Северного потока-2».

Из эмитентов других отраслей отметим сильную динамику «АЛРОСА» (рост на 27%), «Полюса» (+16,3%), «Норильского никеля (+9,4%). А среди лидеров понижения в текущем году оказались «Аэрофлот», подешевевший на 32%, «Русал», подешевевший на такую же величину, а также Сбербанк, обыкновенные акции которого упали на 23%. Причины были разные, но самой главной стало ужесточение акций США против российских корпораций и крупного бизнеса, которые прежде всего затронули «Русал», а также ожидание запрета со стороны США на операции с долларами для государственных банков и запрета для самолетов «Аэрофлота» на осуществление прямых рейсов в США.

Рост цен на топливо летом текущего года негативно сказался на чистой прибыли «Аэрофлота». В секторе телекоммуникаций и IT в течение года не очень хорошо себя чувствовали акции «МТС», подешевевшие на 17%, и Yandex, которые потеряли в стоимости 6%. На «Сбербанке», возможно, негативно отразилось повышение ключевой ставки Центробанком, которое грозит уменьшением спроса измученных ростом инфляции населения и малого бизнеса на кредиты.

Важнейшими позитивными событиями 2018 года стали выборы президента России, на которых, как и ожидалось, победил Владимир Путин, а также чемпионат мира по футболу-2018 и рост цен на нефть. Не все из них оказали прямое воздействие на фондовый рынок, но госкомпании однозначно выиграли как от роста цен на нефть, так и от итогов президентских выборов, отсюда и такой мощный рост в противовес остальному рынку. А негативом года стало ужесточение антироссийских санкций США и ожидание введения новых, еще более жестких, санкций, если Конгресс примет такие законы.

2019 год обещает быть сложным. Прежде всего, потому, что неблагоприятной окажется макроэкономическая среда в России. Уже в январе произойдет ряд событий, угрожающих ростом инфляции в стране и снижением реальных доходов и потребительского спроса. Это повышение НДС, рост тарифов на ЖКХ и рост акцизов на ряд товаров. Новые повышения процентной ставки негативно скажутся на динамике реального сектора. В начале года, скорее всего, цены на нефть, обвалившиеся в четвертом квартале 2019 года, останутся низкими. Так что в первом квартале 2019 года динамика фондового рынка, обозначившаяся в 2018 году, в лучшую сторону вряд ли изменится.

Также в следующем году на повестке дня по-прежнему останется ужесточение санкций США против России, хотя есть достаточно высокая вероятность, что ни администрация президента Трампа, ни Конгресс не будут предпринимать каких-либо решительных действий до президентских выборов на Украине, назначенных на 31 марта 2019 года. От того, кто будет избран следующим президентом Украины, будет многое зависеть не только в российско-украинских отношениях, но и в отношениях России с Евросоюзом и США, особенно с США. По нашему прогнозу, кто бы ни стал следующим украинским президентом, качественного прорыва в отношениях России и Украины не произойдет. А значит, и угроза ужесточения санкций США сохранится с высокой вероятностью.

Среди других рисков для российского фондового рынка можно будет назвать динамику фондового рынка США. На фоне новых повышений ставки ФРС возможны обвалы американских фондовых индексов, а это может потянуть за собой и сильную волатильность нефтяных котировок, фондовых и валютных рынков развивающихся стран.

В следующем году можно рекомендовать для инвестиций по-прежнему акции нефтегазового сектора, но речь пойдет о среднесрочных и долгосрочных вложениях. Особенно актуальными будут инвестиции в «дивидендные» акции: прежде всего, в префы «Сургутнефтегаза», «Татнефти», а также в акции «ЛУКОЙЛа» и «НОВАТЭКа». Мы также полагаем, что во втором полугодии заявят о себе и акции «Газпрома», так как по мере продвижения строительства «Северного потока-2» информационный негатив постепенно будет уходить из этих акций.

В других отраслях можно обратить внимание на бумаги «Ростелекома», который стабильно платит высокие дивиденды, а также акции «АЛРОСА», «Полюс», что связано с сильными финансовыми результатами эмитентов. Можно также обратить внимание на подешевевшие в текущем году акции Yandex, так как их падение было связано в основном со слухами о покупке компании «Сбербанком», которые не подтвердились. Ну а если угроза санкций против госбанков будет снята, то во втором полугодии 2019 года можно будет снова обратить внимание на акции и «Сбербанка», и Yandex.

По нашей оценке, в 2019 году валютный индекс РТС будет на уровне в 1000-1200 пунктов, рублевый индекс Московской биржи – 2300-2500 пунктов.
________________
Наталья Мильчакова,
Замдиректора аналитического департамента,
Альпари
29.12.2018
 

 

Другие актуальные обзоры по мировым биржам:

    Российский фондовый рынок готов еще немного вырасти

    В минувшую пятницу основные российские фондовые индексы МосБиржи (+1.32%) и РТС (+0.90%) завершили торги с существенным повышением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Таким образом, они продолжили свой коррекционный отскок от недавних


    Российский фондовый рынок в поисках причин для еще большего роста

    Основные мировые фондовые индексы закрылись в четверг разнонаправлено. Европейские преимущественно ещё снижались, а американские продолжили второй день восстановления. На таком неоднозначном фоне выросли и российские индексы. По итогам дня рублевый


    Рост российских акций может сохраниться до конца дня

    Благодаря эпическому взлёту американских индексов и корректировке цен на нефть отечественный рынок торгуется в плюсе. Основной вклад, что вполне ожидаемо, вносят бумаги нефтегазового сектора. Исключением являются бумаги «Газпром нефти», которые


    Фондовые рынки США организовали «рождественскую сказку»

    Итак, S&P500 стремительно взлетел, лишь немного не дойдя до ключевой поддержки в районе 2300 пунктов (разворот произошел с уровня 2315). Общий рост с уровней минимума составил 6,65%, рынок “вздохнул с облегчением”, и даже начали появляться шутки на



Популярные новости:


Снятие санкций с «Русала» главный сориентир для рынков
В пятницу основные мировые фондовые индексы закрылись разнонаправленно. Российские индексы на этом
Главные причины инфляции в России в 2018 году
В декабре 2018 года индекс потребительских цен в России, по данным Росстата, превысил все
Российские акции и рубль это «токсичные активы» в глазах инвесторов
Российский финансовый рынок завершает год достаточно закономерно. Глобальные инвесторы (хотя,
Российский фондовый рынок настроен на максимумы
За второй-третий кварталы индекс Московской биржи на фоне слабого рубля и дорогой нефти вырос на
Российская экономика в 2019 году вырастет на 1.8%
Рост ВВП России в 2019 году составит 1,8%, по мнению аналитиков МВФ, что превышает базовый
Stock Markets Group
    SMGroup - информационно-аналитический портал, о фондовом рынке и рынке форекс. Прогнозы, обзоры и экономические исследования финансовых рынков. Цены, котировки, и технический анализ акций и ценных бумаг мировых компаний. Динамика сырьевых рынков и стоимость товаров на мировых биржах