•  
       
Новости из Италии поддержали курс евро

Новости из Италии поддержали курс евро

Рубль слабеет, ожидая результатов аукциона Минфина

Рубль слабеет, ожидая результатов аукциона Минфина

Евро теряет покупателей перед заседанием ЕЦБ

Евро теряет покупателей перед заседанием ЕЦБ

Фондовый рынок США еще способен на предновогоднее ралли

Фондовый рынок США еще способен на предновогоднее ралли

Российский рубль уверенно держится в дни ...

Российский рубль уверенно держится в дни ...

   Фондовый рынок: В США выходной после нескольких дней стресса

Фондовый рынок: В США выходной после нескольких дней стресса

Американский фондовый рынок сегодня будет отдыхать по случаю Дня благодарения. Прошедшие торговые дни для основных индексов были стрессовыми, и на площадке заговорили о том, что глобальные инвестиционные фонды – на рынке их знают под наименованием hedge fund – закладывают в свои стратегии ожидания провала индексов США в перспективе 6-12 месяцев.

Хедж-фонды действительно могут «управлять» рыночным настроениями хотя бы потому, что финансовый «вес» такого фонда серьезный. Кроме того, в структуре хедж-фонда «зашита» длинная цепочка взаимодействия между звеньями одной цепи, от рядового инвестора до банка-гаранта, управляющего и брокера с аудитором. Удельный вес всех активов, включенных в состав хедж-фондов, может составлять порядка $3,5-5,5 трлн. Капитализация пяти крупнейших компаний США (Apple, Amazon, Alphabet, Microsoft, Facebook) составляет те же $5 трлн. Ещё столько же приходится на компании в составе индекса S&P500.

Фактически понятно, что задать настроение такому рынку несложно - была бы идея. Индекс Goldman Sachs Hedge Fund VIP, отражающий позиции огромного количества хедж-фондов (823 наименования) и объемом капитала порядка $2,2 трлн, рисует следующую картину: сокращение эффективности инвестированных средств и отставание доходности длинных позиций от поведения индекса S&P500.

Что происходит? Ставка на бурный рост не сработала. Пока фонды увеличивали позицию в лонг, забираясь вверх на бумагах технологических компаний (обычных флагманов роста), настрой рынка поменялся на противоположный, и рейтинг биржевых аутсайдеров как раз и возглавили бумаги интернет-компаний и IT-гигантов. Эмоций рынку вполне могли добавить фонды Mutual Fund, аналоги наших ПИФов, где движения могут происходить довольно активно.

В результате смены биржевых настроений чистая позиция в лонг для хедж-фондов уменьшилась до 49% с 56% в январе 2018 года. Это значит, что снижение американского рынка акций может продолжиться, по крайней мере это закладывается в ожидания глобальных игроков. Однако думается, что прежде чем индекс S&P500 ляжет в русло устойчивого снижения, он имеет шансы подняться в область пиков октября текущего года с тем, чтобы оттуда уже падать долго и мучительно. В пользу этого сценария говорят как заметно подешевевшие активы, так и время «Christmas rally» - сильного роста в конце года, связанного с празднованием Рождества в католическом мире.
____________
Анна Бодрова,
Старший аналитик,
Альпари
22.11.2018
 

 

Другие актуальные обзоры по мировым биржам:


Популярные новости:


Во втором полугодии 2010 года прибыль хедж-фондов составила $128 млрд
   За последние шесть месяцев 2010 года, многие хедж-фонды достигли значительной прибыли,
Хедж-фонды подняли цены на нефть
После длинных выходных индекс ММВБ открылся ростом благодаря существенному подъему цены на нефть на
Западные инвестиции в российские активы стали секретными
Начиная со второй половины октября на информационном рынке наблюдаются регулярные пробелы в
Новости криптовалют: Хедж-фонды еще один способ легализации рынка
Stock Markets Group - Два бывших сотрудника Ripple Тим Льюков и Эли Ланг подали заявки в Комиссию
Нефть: Пессимизм хедж фондов сигналит о возможном росте цен
Цены на нефть основных эталонных сортов снова под давлением по мере того как крупные мировые хедж
Stock Markets Group
    SMGroup - информационно-аналитический портал, о фондовом рынке и рынке форекс. Прогнозы, обзоры и экономические исследования финансовых рынков. Цены, котировки, и технический анализ акций и ценных бумаг мировых компаний. Динамика сырьевых рынков и стоимость товаров на мировых биржах