•  
       
Рубль растет против доллара подпитываясь нефтью

Рубль растет против доллара подпитываясь нефтью

Почему доллар падает и  продавать ли доллары в

Почему доллар падает и продавать ли доллары в

Нервозность инвесторов перекинулась на российский

Нервозность инвесторов перекинулась на российский

Курс золота: Инвестиционный спрос толкает металл к

Курс золота: Инвестиционный спрос толкает металл к

Российский рынок акций начал день в неопределенности

Российский рынок акций начал день в неопределенности

»

   Рост баланса ФРС взял паузу, а ставки на падение доллара бьют рекорды.

Рост баланса ФРС взял паузу, а ставки на падение доллара бьют рекорды.
ВОЗ на прошлой неделе предупредила о «новой опасной фазе» пандемии коронавируса. Предупреждения пришли на фоне новой вспышки в Пекине (пассажирское транспортное сообщение с городом закрыто), рекордного роста заболеваемости в Бразилии и нового роста в ряде штатов США (рекорды в Аризоне, Техасе, ухудшение во Флориде). На рынках назревает risk off в то время как ФРС поставила рост баланса на паузу. Он не растет, несмотря на то, что ФРС запустила анонсированную еще весной программу скупки корпоративных бондов и ETF.

Причина, видимо, в том, что параллельно ФРС стала сворачивать своп-линии центробанкам, открытые в марте для поддержания долларовой ликвидности. Их открытие тогда переломило тренд резкого роста доллара, и спровоцировало не менее резкое его падение. Примечательно, что на этом фоне спекулянты, согласно данным CFTC, нарастили шорт против доллара до до $15,69 млрд с $9,51 млрд неделей ранее.

Если говорить о позициях в EUR/USD, то там ставка на падение доллара уже приближается к максимумам 2018-го, когда были установлены локальные максимумы в EUR/USD в районе 1.23 на не оправдавшихся впоследствии ожиданиях нормализации денежной политики ЕЦБ. Резюмируя все упомянутые факторы, сэнтимент, на наш взгляд, сейчас складывается в пользу восходящей коррекции доллара. Ранее в мае мы предлагали делать ставку на его ослабление, ожидая роста евро по мере определения в ЕС контуров единой антикризисной европейской политики, но сейчас эта ставка свое отработала.

Неделю назад мы полагали, что начнется консолидация, и EUR/USD будет колебаться в диапазоне 1.12…1.14, а ближе к концу месяца доллар перейдет к укреплению. Мы и сейчас продолжаем придерживаться этой позиции, и предлагаем продавать попытки роста EUR/USD в направлении 1.14, с тем чтобы часть позиции затем фиксировать на 1.12, а часть оставлять на возможный пробой уровня вниз. Мы допускаем попытки EUR/USD пройти выше 1.14, и индекса доллара вернуться к 96 до конца месяца, но не ждем, что эти уровни будут уверенно взяты.

EUR/GBP в последнее время растет, рост коррекционный. Мы ожидаем, что он дотянет максимум до 0.92, откуда фунт возобновит укрепление. Предлагаем набирать шорт в этой паре по мере приближения к упомянутому уровню.

JPY является бенефициаром роста геополитической напряженности вокруг Китая. Вокруг Китая в последнее время растет военная напряжённость: обострился приграничный конфликт с Индией, обострились конфликты в спорных водах Южно-Китайского моря, обострение наблюдается между республиканской Кореей и КНДР. Кроме того, JPY традиционно выигрывает от снижения глобального аппетита к риску. В силу этого, мы по-прежнему не ожидаем от JPY ярко-выраженной динамики. С одной стороны, сворачивание предоставления долларовой ликвидности поддержит доллар, в том числе и против йены, с другой стороны, JPY выиграет от коррекции на фондовых рынках, когда она начнется. Мы полагаем, что актуальны ставки на рост йены в кросс-курсах, в первую очередь – против сырьевых валют.

Сырьевые валюты, на наш взгляд, в среднесрочной перспективе будут под давлением, потому что нефть на данный момент времени практически исчерпала потенциал восстановления. Угроза второй волны коронавируса порождает страх за перспективы спроса. С другой стороны, цены около 40 за баррель уже комфортны для части сланцевой добычи в США и она начнет восстанавливаться во втором полугодии.

Курс рубля
USD/RUB, закрепился выше мартовского гэпа, теперь это – сильная поддержка. Ралли рубля шло под заседание Банка России, на котором он оправдал ожидания, и снизил ставку сразу на 1%. Фактор отыгран, нефть тоже не даст рублю в среднесрочной перспективе поддержки. На наш взгляд, USD/RUB переходит к консолидации, причем с тенденцией к ослаблению во второй половине лета. Полагаем, просадки в район 69 и ниже надо выкупать, в августе будет возможность закрыть лонги в USD/RUB по 72 и выше.

Фондовый рынок
Продолжаетсяа несколько нервная консолидация, начавшаяся на прошлой неделе. NASDAQ закрепляется выше февральских максимумов, в районе 10000, но равновесие хрупкое, и мы ожидаем просадок. S&P-500 застрял в диапазоне 3000…3100, ожидаем попытки штурма 3200, но не думаем, что она будет успешной. РТС осваивает диапазон 1200…1240, ожидаем, что он задержится в нем и на этой неделе. Отмечаем растущие риски начала среднесрочного понижательного движения всех фондовых рынков, которые начнут реализовываться с начала июля.
_____________________
Дмитрий Голубовский
Аналитик,
ФГ «Калита-Финанс»
22.06.2020

 

Другие новости форекс и валютного рынка:

    Рубль будет падать против доллара, риск второй волны пандемии увеличивается

    В пятницу, 19 июня, торги по рублевым парам закрылись снижением. Пара доллар/рубль просела на 0,61%, до 69,43 руб., евро/рубль – на 0,73%, до 77,65 руб., фунт/рубль – на 1,20%, до 85,75 руб.Рубль открылся ростом и по итогам дня укрепился к


    Рубль готов к решению ЦБ России

    Банк России сегодня в 13:30, как ожидается, объявит о своём решении снизить ключевую ставку на 100 пунктов. Этого, в среднем, ждут по рынку, хотя столь резкое снижение можно считать весьма решительным. ЦБ также проделал большую работу по управлению


    Нефть удерживает курс рубля от падения

    В четверг, 18 июня, по итогам торгов российская валюта опять подешевела к доллару США и укрепилась к евро и фунту. Пара доллар/рубль повысилась на 0,18%, до 69,86 руб. Пара евро/рубль снизилась на 0,14%, до 78,30 руб., фунт/рубль – на 0,83%, до


    Доллар падает против рубля несмотря на оптимизм в экономике США

    Во вторник, 16 июня, рубль показал смешанную динамику. Рубль подорожал к евро и фунту, незначительно подешевел против американской валюты. Пара доллар/рубль повысилась на 0,06%, до 69,61 руб. Пара евро/рубль снизилась на 0,37%, до 78,42 руб.,



Популярные новости:


Мировые фондовые рынки опасаются второй волны коронавируса
Рынки не обращали внимания на американские погромы и массовые протесты в Европе до тех пор, пока в...
Мировые рынки поверили в победу над коронавирусом
На прошлой неделе на рынках сохранялся осторожный оптимизм, который вернулся даже на «убитые» до...
Коронавирус - главная причина нестабильности на рынках
На прошлой неделе рынки немного успокоились после очередного приступа страха, спрос на рисковые...
Форекс: Страх эпидемии коронавируса испугал курс рубля
Страх пандемии коронавируса спровоцировал спрос на safe haven во второй половине прошлой недели....
Фондовые рынки: Геополитика остается главным негативным фактором
Два основных фактора двигали валютным рынком на прошлой неделе, и оба – негативные для доллара. На...
Stock Markets Group
    SMGroup - информационно-аналитический портал, о фондовом рынке и рынке форекс. Прогнозы, обзоры и экономические исследования финансовых рынков. Цены, котировки, и технический анализ акций и ценных бумаг мировых компаний. Динамика сырьевых рынков и стоимость товаров на мировых биржах