•  
       
Золото: Почему Россия экстренно наращивает запасы

Золото: Почему Россия экстренно наращивает запасы

Нефть: Рынок опасается военного столкновения США и

Нефть: Рынок опасается военного столкновения США и

Рубль сопротивляется растущему доллару

Рубль сопротивляется растущему доллару

Microsoft разрывает сотрудничество с Huawei

Microsoft разрывает сотрудничество с Huawei

Курс золота не в силах противостоять росту доллара

Курс золота не в силах противостоять росту доллара

   Доля иностранных инвесторов в ОФЗ сократилась на 11%

Доля иностранных инвесторов в ОФЗ сократилась на 11%
По данным Банка России на 1 апреля 2018 года доля иностранных инвесторов в общем объеме рынка облигаций федерального займа (ОФЗ) достигла исторических максимумов – 34,5%, что в номинальном объеме составило 2,351 трлн. рублей. Однако во второй половине года, прошедшей в условиях, последовательно расширяющихся, ужесточающихся и ожесточающихся антироссийских санкций со стороны США и их союзников, произошло масштабное сокращение доли нерезидентов на рынке ОФЗ, которая на конец декабря 2018 составила уже 23,6%.

Помимо усилившейся санкционной риторики на «уход» инвесторов решительно повлияли рост процентных ставок в США и, как следствие, крепкий доллар и рост доходности американских активов, вызвавшие отток средств с развивающихся рынков, а также наши «национальные» факторы – возросшее инфляционное давление и невнятная позиция ЦБ РФ относительно так называемой нейтральной денежно-кредитной политики.


Вместе с тем новый 2019 год стартовал впечатляющим ростом активов развивающихся стран (EM), в том числе и на российском фондовом рынке, индекс которого, по данным Morgan Stanley, взлетел с начала года на 13%. Интерес зарубежных инвесторов в отношении рискованных активов, заметно возросший на фоне смены риторики монетарных властей развитых стран относительно ожидаемых темпов повышения ставок, благоприятно отразился и на росте аппетита к российским ценным бумагам, в том числе и государственным рублевым облигациям. В результате впервые после пяти месяцев непрерывного снижения доля нерезидентов по состоянию на 31 января 2019 года увеличилась до 24,4%, что в объемах вложений по номиналу соответствует 1,796 трлн.

Рублей, как следует из очередного выпуска "Обзора рисков финансовых рынков", подготовленном Банком России на прошлой неделе. В целом в декабре-январе объем покупок ОФЗ нерезидентами на аукционах составил 44 млрд. рублей, а доля нерезидентов на одном аукционе увеличилась в среднем до 33%. При этом наращивание вложений в основном отмечалось в бумагах с длинным сроком до погашения. В этих условиях Минфин России увеличил средний объем привлечения средств посредством аукционов ОФЗ с 12,1 млрд. в ноябре до 16,3 млрд. рублей в декабре 2018 г. – январе 2019 г.

К сожалению сложившаяся благоприятная конъюнктура на фондовом рынке России длилась не долго: уже в середине февраля угроза введения новых более жестких антироссийских санкций стала особенно осязаемой. 13 февраля 2019 года американские сенаторы подготовили и внесли законопроект, вводящий ограничения против банковского и энергетического сектора России, и самое важное – против российского госдолга, устанавливающих запрет на владение и любые новые сделки с суверенным долгом России.

Однако, несмотря на повышенную волатильность на рынке ОФЗ, спровоцированную жесткими санкционными угрозами, Минфин РФ продемонстрировал отличные результаты: смог вторую неделю подряд осуществить достаточно большой объем заимствования, благодаря новому порядку проведения аукционов. 20 февраля Минфин Рроссии вновь предложил инвесторам ОФЗ без объявления планируемого объема размещения каждого выпуска. Объем удовлетворения заявок на каждом аукционе определялся Минфином, исходя из объема спроса, а также размера запрашиваемой участниками премии к фактически сложившимся на рынке уровням доходности.

Предыдущее дебютное размещение собрало заявок инвесторов на сумму почти 55 млрд. рублей при выставленном на аукцион объеме 20 млрд., который был реализован в полном объеме. В целом негативная реакция была смягчена после того, как участники рынка взвесили шансы прохождения американского законопроекта и превращения его в закон, учитывая то, что в конгрессе накопилось немало подобных не реализованных санкционных инициатив как свидетельство ослабления иллюзий править миром в одиночку, навязывая свою волю разным странам и регионам.
__________________
Геннадий Попов,
Аналитик компании,
«ФинИст»
25.02.2019

 

Другая финансовая аналитика и новости:

    Отчет ФРС и затишье в переговорах США и Китая главные темы недели

    Вчера в США ФРС выпустил протокол заседания 30 января с.г., и он оказался весьма необычным. В заявлении признавалось, что со времени последнего заседания FOMC было много дискуссий о том, прекратит ли американский центробанк сокращение своих т.н.


    Рынки следят за переговорами США и Китая

    После выходных в США мир готов встретиться с новыми событиями и вызовами. Все следят за переговорами США и КНР, но многие совсем забыли, что еще в прошлом году из Белого дома звучали призывы к введению внешнеторговых заградительных пошлин и против


    Отток капитала из российской экономики усилится

    История человечества свидетельствует, что война – это неотъемлемая, врожденная составляющая человеческого существования. С одной стороны, человек, как часть всего живого, стремится удовлетворить свои чисто биологические потребности, но с другой –


    Санкции против России могут в часы обвалить экономику страны

    Вчера поздно вечером стало известно, что пять американских сенаторов от обеих партий представили законопроект о новых санкциях против России под названием «Defending American Security from Kremlin Aggression Act (DASKA) of 2019». Сам текст


Популярные новости:


Минфин РФ направит на покупку валюты 267 млрд рублей
ЦБ принял решение о возврате на валютный рынок с покупками валюты с учетом стабилизации ситуации на...
Иностранцам госдолг России почти неинтересен
Доля нерезидентов в российских ОФЗ в октябре упала до 25%. Об этом сообщил сегодня Банк России. За...
Рубль падает после провала очередного аукциона ОФЗ
Минфин провалил очередной аукцион ОФЗ. Российский рынок стремительно растет благодаря подъему...
Рубль становится все более уязвим
Минфин сократит размещение облигаций федерального займа. Объем ставок на падение рубля достиг...
Долговые рынки: Сегодня российский Минфин вновь будет предлагать ОФЗ
Вчера курсы доллара США и единой европейской валюты вновь заметно понизились, потеряв более 1 рубля...
Stock Markets Group
    SMGroup - информационно-аналитический портал, о фондовом рынке и рынке форекс. Прогнозы, обзоры и экономические исследования финансовых рынков. Цены, котировки, и технический анализ акций и ценных бумаг мировых компаний. Динамика сырьевых рынков и стоимость товаров на мировых биржах