•  
       
Российский фондовый рынок: Текущий оптимизм требует ...

Российский фондовый рынок: Текущий оптимизм требует ...

ФРС не окажет сильного влияния на российский фондовый ...

ФРС не окажет сильного влияния на российский фондовый ...

Федрезерв поддержал американский доллар, крушение евро ...

Федрезерв поддержал американский доллар, крушение евро ...

Рэй Далио: «Биткоин – это пузырь»

Рэй Далио: «Биткоин – это пузырь»

Как долго продержится доллар в позитиве

Как долго продержится доллар в позитиве

   Прогнозы по нефти и Греции окрашены в полную палитру красок

Прогнозы по нефти и Греции окрашены в полную палитру красокНа полях нефтяных прогнозов разгорелось нешуточное сражение. Консенсус-прогноз некоторых западных коммерческих банков (которых зачастую не без основания обвиняют в предвзятости – а точнее, в наличии собственного интереса) предсказывают, что «чёрное золото» в этом году может опуститься до $20 за баррель, но Международное энергетическое агентство (IEA) тут же парирует, что-де «среднегодовая цена на нефть в 2015 году будет близкой к нынешним значениям – $55 за баррель». Учитывая, что на рынке имеется и другая оценка – а именно, что её цена при нехватке инвестиций в добычу подскочит до $200 за баррель, о чём в конце января заявил генсек ОПЕК Абдалла эль-Бадри, мы имеем полную палитру мнений на этот счёт.

Между тем, цена мартовского фьючерса на нефть сорта Brent на 9:00 мск торгуется стабильно вблизи $58.50. Цена лёгкой нефти WTI выросла на 0.87%, до $52.12 за баррель. Как следует из обновлённого прогноза ОПЕК, драматическое падение цен на нефть не только урежет инвестпрограммы крупнейших нефтедобывающих компаний и производителей бурового оборудования, но и замедлит прирост фактических объёмов добычи уже в этом году. В новом отчёте оценка увеличения предложения нефти на мировом рынке была понижена сразу более чем на 400 тыс. баррелей в сутки. Спрос на нефть ОПЕК в 2015 году вырастет лишь на 110 тыс. баррелей в день до 29.2 млн баррелей в сутки. Помимо ожидаемого в 3-м квартале падения сланцевой добычи в США, поддержать цены должно сокращение поставок из России и ряда других не-ОПЕКовских стран. Как стало известно из отчёта нефтесервисной компании Baker Hughes (BHI), число работающих буровых установок в США на прошлой неделе снизилось на 83 единицы до 1.140, что стало минимальным значением с декабря 2011 года.

Надо признать, что на рынке растут реальные страхи выхода Греции из состава еврозоны. Хотя консервативные европейские политологи уверяют, что-де Алексис Ципрас вынужден будет пойти на попятную и стать более сговорчивым, на самом деле основная проблема состоит в том, что Греция отказывается брать новые кредиты, без которых обслуживание текущего госдолга становится под большим вопросом, а личность нынешнего харизматичного греческого лидера, на самом деле, не столь критична для дальнейшего лоббирования текущих претензий греков. Не стоит забывать о том, что всё парламентское большинство в Афинах действует по мандату своих избирателей, которые явно взяли курс на провоцирование столкновения интересов с лидерами еврозоны. По словам премьера, правительство страны намерено повысить минимальную зарплату, восстановить необлагаемый подоходным налогом минимум, а также приостановить приватизацию объектов инфраструктуры. Эти намерения нового правительства страны никак не согласовываются с действующей экономической программой, которая была одобрена международными кредиторами, а значит, в ближайшее время на долговых рынках PIIGS вероятно повторение 2010 года.

Как бы то ни было, но участники рынка ждут встречи министров финансов еврозоны в эту среду, на которой они обсудят ситуацию в Греции. По сообщениям СМИ, Брюссель настаивает на том, чтобы Афины уже до 16 февраля направили запрос о техническом продлении действия нынешней программы помощи, которая истекает 28 февраля.

Между тем, вчера стало известно, что международное рейтинговое агентство Standard & Poor`s понизило долгосрочный кредитный рейтинг Греции на одну ступень с «B» до «B-». В свою очередь, рейтинговое агентство Moody's поместило рейтинг государственных облигаций Греции на пересмотр с возможностью понижения. В настоящее время бумаги Греции имеют рейтинг «Саа1». Как отмечается в заявлении Moody's, решение о помещении рейтинга на пересмотр было принято «в связи с неопределенностью относительно исхода переговоров между Грецией и кредиторами относительно предоставления помощи».

Тем временем, американские фондовые индексы в рамках волатильного «боковика» вновь закрылись ниже нулевой отметки изменения. Вчера на динамику рынков влияли разочаровывающие китайские экономические данные и увеличение напряженности вокруг греческих долговых переговоров. Небольшую поддержку – опять-таки – оказал рост цен на нефть. Тем не менее, компоненты индекса Dow Jones закрылись преимущественно в минусе (24 из 30). Аутсайдером оказались акции крупнейшего сетевого гипермаркета Wal-Mart Stores (WMT, -1.63%). Больше остальных выросли акции Caterpillar (CAT, +1.75%). В свою очередь, секторы индекса S&P 500 также завершили торги преимущественно в красной зоне. Более или менее явный прирост продемонстрировал лишь сектор промышленных материалов (+0.72%). Аутсайдером оказался сектор коммунального хозяйства (-0.89%). На текущей неделе отчётность за 4-й квартал 2014 года представят оставшиеся 65 компаний из индекса S&P 500, из которых трендообразующими можно назвать не более десятка релизов, включая Coca-Cola (KO), Time Warner Inc. (TWX), MetLife (MET) и CBS Corp (CBS).

По оценкам прогноза одного из крупнейших американских инвестбанков, опубликованного накануне, укрепление американской валюты, если оно будет продолжаться темпами прошлого года, приведёт по итогам 2015 года к снижению глобального ВВП на $2.3 трлн в номинальном выражении, что соответствует 3.2% совокупного объема мировой экономики по оценке на конец прошлого года. В докладе в то же время отмечается, что в реальном выражении совокупный глобальный ВВП вырастет на 3.6% за счёт преимуществ себестоимости производства в тех странах, чьи валюты уже ослабели к доллару и продолжат слабеть в текущем году, однако это не увеличит глобальный потребительский спрос по причине нежелания американцев возвращаться к философии сверхпотребления и наращивания частных займов в условиях, когда банковские ставки, несмотря на сверхмягкую монетарную политику ФРС, из года в год продолжают медленный, но верный рост. На самом деле, получается своего рода замкнутый круг. Стоит подчеркнуть, что падение совокупного ВВП в номинальном выражении – редкое явление. За последние 35 лет оно наблюдалось лишь 5 раз. Пиковые падения наблюдались во время американского долгового кризиса Savings&Loans 1982 года (-2.3%) и рецессии 2008-09 годов (-4.6%).

Европейские фондовые индексы также снизились по итогам вчерашних торгов на возросших дезинтеграционных и геополитических рисках в регионе.

Котировки акций британского инвестбанка HSBC Holdings Plc (HSBA) упали на 1.8% из-за скандальной утечки клиентских данных. Международный консорциум журналистских расследований (ICIJ) в рамках проекта SwissLeaks обнародовал сведения о более 100 тыс. тайных клиентских счетов швейцарского подразделения HSBC на сумму свыше $100 млрд. Материалы показали, что HSBC, вероятно, содействовал клиентам в сокрытии денежных средств от налогов.

Рыночная стоимость BNP Paribas SA (BNP) уменьшилась на 3.2% после того, как ряд аналитиков крупных инвестдомов ухудшили оценку акций французского банка до «хуже рынка».

Курс акций UBS Group (UBS), в свою очередь, упал на 0.6% на сообщениях источников о том, что генпрокуратура США вновь проводит расследование против швейцарского банка – на сей раз в отношении маркетинга и продажи некоторых структурированных продуктов банка, связанных с рынком Forex.

Субиндекс акций энергетических и сырьевых компаний вырос вместе с отскоком нефтяных цен, получивших, как было упомянуто выше, поддержку от новостей от ОПЕК. Стоимость Glencore Plc (GLEN) выросла на 3.8%, а Statoil ASA (STL) – на 4.4%.

Прогнозы:

Промпроизводство в Великобритании в декабре выйдет вблизи среднерыночных ожиданий;
Нефть обоих ключевых сортов после неглубокой утренней коррекции продолжит медленное восстановление.
____________
Владимир Рожанковский,
Директор аналитического департамента,
ИГ «Норд-Капитал»
10.02.2015
 

 

Другая финансовая аналитика и новости:

    Долговые рынки: Геополитика вышла на передовую

    В ходе вчерашних валютных торгов на Московской бирже курсы доллара США и единой европейской валюты вновь понизились. В целом поддержку сейчас оказывает удерживающаяся на достигнутых уровнях нефть. Однако рынок не может полностью порадоваться победам


    Обзор экономических и макроэкономических событий на неделю 09-13 февраля

    Сезон корпоративной отчётности практически завершился, и на рынках наступает временное затишье, которое будет усилено подготовкой Китая к празднованию Нового года по Лунному календарю. Текукщая неделя будет весьма скудной на макростатистику, в


    Рынки в поисках себя: от «валютных войн» к самообладанию

    На фоне новых геополитических надежд, появившихся в связи с очередными совместными попытками Европы, Украины и России уладить противостояние на Юго-востоке Незалежной, а также некоторых хороших данных по американской макростатистике (не всех, но, к


    Долговые рынки: Банк России решил проявить щедрость

    Банк России решил проявить щедрость на аукционе под нерыночные активы. Сегодня будут предлагать 1 трлн рублей на традиционные 3 месяца. Способ проведения аукциона: голландский. Минимальная процентная ставка предоставления средств: ключевая ставка



Популярные новости:


Moody’s понизило рейтинг греческих облигаций, прогноз – «негативный»
Международное рейтинговое агентство Moody’s понизило рейтинг греческих гособлигаций с “Caa1” до
Вероятность выхода Греции из еврозоны повысилась
Вероятность выхода Греции из еврозоны повысилась, так как премьер-министр Алексис Ципрас занял
Рейтинговое агентство Standard & Poor's понизило рейтинг Ирландии
   Как стало известно накануне международное рейтинговое агентство Standard & Poor's
Мировые рынки: Греции не дают «идти другим путём»
Преимущественно позитивная динамика в конце вчерашнего торгового дня была отмечена после сессии,
Агентство Standard & Poor`s понизило рейтинги крупных мировых банков
Рейтинговое агентство S&P понизило долгосрочный кредитный рейтинг ряда крупных мировых банков.
Stock Markets Group
    SMGroup - информационно-аналитический портал, о фондовом рынке и рынке форекс. Прогнозы, обзоры и экономические исследования финансовых рынков. Цены, котировки, и технический анализ акций и ценных бумаг мировых компаний. Динамика сырьевых рынков и стоимость товаров на мировых биржах