•  
       
Российские индексы могут попытаться сократить потери

Российские индексы могут попытаться сократить потери

Последний торговый день фондовые рынки завершат в ...

Последний торговый день фондовые рынки завершат в ...

Курс рубля выдержал нефтяной шторм

Курс рубля выдержал нефтяной шторм

«ЮКОС» против «ЮКОСа»

«ЮКОС» против «ЮКОСа»

Как будет вести себя рубль?

Как будет вести себя рубль?

   Уралкалий: слабый отчет в первом полугодии

Уралкалий: слабый отчет в первом полугодииУралкалий опубликовал финансовые результаты по МСФО за первое полугодие 2013 года.
Слабые итоги полугодия связаны со снижением экспортных цен на хлоркалий, а также ослабшим внешним спросом на удобрение (в 1П13 производственные мощности были загружены лишь на 70%). Однако данные в целом вышли в рамках ожиданий рынка, поэтому выраженной негативной реакции на отчетность не последовало.

Основным драйвером роста в акциях пока являются сообщения о возможной продаже С. Керимовым своей доли в компании, что могло бы способствовать скорому разрешению конфликта Уралкалия с белорусской стороной.
Мы положительно оцениваем сообщение Уралкалия о сокращении инвестиционной программы, а также его намерение рефинансировать долг.
Оставляем целевой уровень на отметке 200 рублей за акцию ($31,0 за GDR) и рекомендацию ДЕРЖАТЬ.

Инвестиционные факторы
- Себестоимость в 1П13 снизилась на 3% до $58 за тонну;
- Завершена первая стадия строительства Усть-Яйвинского рудника (в рамках стратегии расширения мощностей);
- Сокращение инвестиционной программы благоприятно для денежного потока компании;
- Ожидания инвесторами возможной продажи С. Керимовым своей доли оказывает поддержку котировкам;
- Новая сбытовая политика компании позволила увеличить загрузку производственных мощностей до 100% уже в 3К13.

Факторы риска
- Снижение цен на калий оказывает давление на финансовые показатели;
- Прекращение Уралкалием экспортных продаж через БКК будет способствовать усилению конкуренции на рынке;
- Рентабельность по EBITDA снизилась с 65% в 1П12 до 54,3% в 1П13.

___________
По материалам,
UFS Investment Company
11.09.2013
 

 

Другие новости акций ОАО «Уралкалий»

Котировки рынка от Investing.com Россия.

 


Популярные новости:


«Уралкалий» отчитался за полугодие
В четверг «Уралкалий» представил финансовые результаты I полугодия. Выручка выросла на 7% по
«Уралкалий» медленно, но верно реализует стратегию
28 августа Уралкалий представил финансовые результаты I полугодия 2014 года. Результаты по выручке
Акрон опубликовал финансовые результаты второго квартала
Акрон опубликовал финансовые результаты второго квартала и первого полугодия 2013 года. После
Уралкалий подвел операционные итоги года
Выпуск товарного хлористого калия на производственных площадках «Уралкалия» в октябре-декабре 2013
Уралкалий взбодрил инвесторов
Уралкалий представил финансовые результаты 2014 года по МСФО. Выручка выросла на 7% до $3,56 млрд,
Stock Markets Group
    SMGroup - информационно-аналитический портал, о фондовом рынке и рынке форекс. Прогнозы, обзоры и экономические исследования финансовых рынков. Цены, котировки, и технический анализ акций и ценных бумаг мировых компаний. Динамика сырьевых рынков и стоимость товаров на мировых биржах