•  
       
Если нефть не поддержит рубль, он будет падать

Если нефть не поддержит рубль, он будет падать

Европейские валюты снова оставили доллар за бортом

Европейские валюты снова оставили доллар за бортом

Нефть: как долго еще будут расти цены

Нефть: как долго еще будут расти цены

Курс нефти: Неопределенность на рынке растет

Курс нефти: Неопределенность на рынке растет

Скепсис на рынке нефти усиливается

Скепсис на рынке нефти усиливается

   Уралкалий: слабый отчет в первом полугодии

Уралкалий: слабый отчет в первом полугодииУралкалий опубликовал финансовые результаты по МСФО за первое полугодие 2013 года.
Слабые итоги полугодия связаны со снижением экспортных цен на хлоркалий, а также ослабшим внешним спросом на удобрение (в 1П13 производственные мощности были загружены лишь на 70%). Однако данные в целом вышли в рамках ожиданий рынка, поэтому выраженной негативной реакции на отчетность не последовало.

Основным драйвером роста в акциях пока являются сообщения о возможной продаже С. Керимовым своей доли в компании, что могло бы способствовать скорому разрешению конфликта Уралкалия с белорусской стороной.
Мы положительно оцениваем сообщение Уралкалия о сокращении инвестиционной программы, а также его намерение рефинансировать долг.
Оставляем целевой уровень на отметке 200 рублей за акцию ($31,0 за GDR) и рекомендацию ДЕРЖАТЬ.

Инвестиционные факторы
- Себестоимость в 1П13 снизилась на 3% до $58 за тонну;
- Завершена первая стадия строительства Усть-Яйвинского рудника (в рамках стратегии расширения мощностей);
- Сокращение инвестиционной программы благоприятно для денежного потока компании;
- Ожидания инвесторами возможной продажи С. Керимовым своей доли оказывает поддержку котировкам;
- Новая сбытовая политика компании позволила увеличить загрузку производственных мощностей до 100% уже в 3К13.

Факторы риска
- Снижение цен на калий оказывает давление на финансовые показатели;
- Прекращение Уралкалием экспортных продаж через БКК будет способствовать усилению конкуренции на рынке;
- Рентабельность по EBITDA снизилась с 65% в 1П12 до 54,3% в 1П13.

___________
По материалам,
UFS Investment Company
11.09.2013
 

 

Другие новости акций ОАО «Уралкалий»


Популярные новости:


«Уралкалий» отчитался за полугодие
В четверг «Уралкалий» представил финансовые результаты I полугодия. Выручка выросла на 7% по
«Уралкалий» медленно, но верно реализует стратегию
28 августа Уралкалий представил финансовые результаты I полугодия 2014 года. Результаты по выручке
Акрон опубликовал финансовые результаты второго квартала
Акрон опубликовал финансовые результаты второго квартала и первого полугодия 2013 года. После
Уралкалий подвел операционные итоги года
Выпуск товарного хлористого калия на производственных площадках «Уралкалия» в октябре-декабре 2013
Уралкалий взбодрил инвесторов
Уралкалий представил финансовые результаты 2014 года по МСФО. Выручка выросла на 7% до $3,56 млрд,
Stock Markets Group
    SMGroup - информационно-аналитический портал, о фондовом рынке и рынке форекс. Прогнозы, обзоры и экономические исследования финансовых рынков. Цены, котировки, и технический анализ акций и ценных бумаг мировых компаний. Динамика сырьевых рынков и стоимость товаров на мировых биржах