•  
       
Фондовый рынок РФ завершил неделю вблизи исторических ...

Фондовый рынок РФ завершил неделю вблизи исторических ...

Слабость доллара поддержала российский рынок и нефть

Слабость доллара поддержала российский рынок и нефть

Безработица в США опустилась до 9-летнего минимума

Безработица в США опустилась до 9-летнего минимума

Занятость в США не смогла напугать покупателей доллара

Занятость в США не смогла напугать покупателей доллара

Объективных поводов для укрепления рубля по-прежнему ...

Объективных поводов для укрепления рубля по-прежнему ...

   Ростелеком снижает прибыль и прогнозы

Ростелеком снижает прибыль и прогнозыПАО «Ростелеком» объявляет результаты деятельности за третий квартал и девять месяцев 2015 г. по данным консолидированной отчетности по стандартам МСФО.
Выручка составила 72,5 млрд руб. против 74,8 млрд руб. в 3 квартале 2014 г. Показатель OIBDA составил 25,2 млрд руб. против 26,2 млрд руб. в 3 квартале 2014 г. Рентабельность по OIBDA составила 34,7% по сравнению с 35,0% за 3 квартал 2014 г.

Чистая прибыль составила 2,0 млрд руб. против 5,0 млрд руб. за 3 квартал 2014 г. Капитальные вложения составили 16,0 млрд руб. (22,0% от выручки), увеличившись на 44% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (11,1 млрд. и 14,8% от выручки за 3 квартал 2014 г.). Консолидированный FCF составил 6,4 млрд руб., увеличившись на 72% по сравнению с 3 кварталом 2014 г. Чистый долг снизился на 4% по сравнению с 3 кварталом 2014 г. и составил 174,9 млрд руб. или 1,7х показателя Чистый долг/OIBDA.

Телекоммуникационный гигант представил вчера довольно неоднозначную отчетность. Компания по-прежнему демонстрирует неплохие операционные результаты на стратегически важных направлениях, но в целом третий квартал оказался слабее второго. Снижение доходов населения и высокая конкуренция отразились в сокращении показателей ARPU по большинству видов деятельности. Компания смогла увеличить выручку по сравнению с предыдущим кварталом на 0,5% за счет увеличения абонентской базы, однако OIBDA снизилась на 0,8%, а маржа сократилась на 40 б.п.
При этом чистая прибыль Ростелекома в 3К15 упала втрое с 6,1 млрд рублей в 2К15 до 2 млрд рублей из-за курсовых разниц и потерь от вложений в ассоциированные компании. свободный денежный поток вырос на 5%, однако чистый долг также увеличился на 4%.

Мы ожидаем, что рынок умеренно негативно отреагирует на сокращение прибыли и рентабельности. Компания также несколько ухудшила прогнозы на текущий год. Ранее ожидался рост выручки, теперь руководство ждет плоской или умеренно негативной динамики. Оценка капиталовложений также снижена до «менее 20% от продаж» (ранее было стабильные 20% продаж). Ориентир по марже OIBDA остался на уровне 33-34%, при том, что по итогам 9м15 маржа составила 34,7%. Таким образом, в Ростелекоме готовятся к довольно слабому 4К15, что также несколько повысит скепсис инвесторов.
__________
Илья Балакирев,
Аналитик рынка ценных бумаг,
UFS Investment Company
12.11.2015
 

 

Другие новости акций ОАО «Ростелеком»

    Ростелеком теперь свободен

    Вчера ФАС направила в аппарат правительства предложения по дерегулированию рынка телефонной связи. Как следует из письма, подписанного заместителем руководителя ФАС Анатолием Голомолзиным, служба предлагает полностью отменить тарифы на услугу


    Ростелеком привлек финансирование в Китае

    ПАО "Ростелеком", ведущий китайский банк China Development Bank и компания Huawei подписали соглашение, согласно которому "Ростелеком" получит долгосрочное финансирование на сумму до $600 млн на реализацию телекоммуникационных проектов в России в


    Ростелеком пытается продлить соглашение с Deutsche Bank

    Совет директоров "Ростелекома" одобрил пролонгацию опционного соглашения с Deutsche Bank до 1 декабря 2017 года, заключенного в октябре 2013 года при покупке 1,35% обыкновенных акций "Ростелекома", говорится в сообщении оператора. Пролонгация


    Ростелеком: дивидендов от Tele2 еще три года ждать

    Оператор «Т2 РТК Холдинг» (бренд Tele2 Россия), 45% которого принадлежит Ростелекому (55% - в руках у ВТБ, Банка «Россия» и структур А. Мордашова), опубликовал результаты первого квартала. За счет существенного роста абонентской базы (48% до 34,9


Котировки рынка от Investing.com Россия.

 



Популярные новости:


Ростелеком: итоги 2014 года
Ростелеком опубликовал финансовые результаты 2014 года по МСФО, которые мы оцениваем как ожидаемые.
Мегафон остановил снижение выручки
Чистая прибыль ПАО "МегаФон" по МСФО за 3 квартал 2015 года выросла на 4% и составила 13,306 млрд
«Газпром нефть» уверенно отчиталась
Чистая прибыль, относящаяся к акционерам ОАО «Газпром нефть», за I полугодие 2014 года выросла на
Северсталь: ожидаемые итоги года
Чистый убыток «Северстали» по МСФО за 2014 год составил $1,6 млрд против прибыли в размере $83 млн
«Яндекс» отчитался за полугодие
Консолидированная выручка «Яндекса» во II квартале 2014 года выросла по сравнению с аналогичным
Stock Markets Group
    SMGroup - информационно-аналитический портал, о фондовом рынке и рынке форекс. Прогнозы, обзоры и экономические исследования финансовых рынков. Цены, котировки, и технический анализ акций и ценных бумаг мировых компаний. Динамика сырьевых рынков и стоимость товаров на мировых биржах