•  
       
Рубль определенно не обрадовался решению Банка России

Рубль определенно не обрадовался решению Банка России

Индексы Европы завершили пятничные торги смешанно

Индексы Европы завершили пятничные торги смешанно

На последнем заседании года ЦБ РФ снизил ставку до ...

На последнем заседании года ЦБ РФ снизил ставку до ...

Главные мировые события недели перед Рождеством

Главные мировые события недели перед Рождеством

Рецессия может стать проблемой российской экономики в ...

Рецессия может стать проблемой российской экономики в ...

   Ростелеком снижает прибыль и прогнозы

Ростелеком снижает прибыль и прогнозыПАО «Ростелеком» объявляет результаты деятельности за третий квартал и девять месяцев 2015 г. по данным консолидированной отчетности по стандартам МСФО.
Выручка составила 72,5 млрд руб. против 74,8 млрд руб. в 3 квартале 2014 г. Показатель OIBDA составил 25,2 млрд руб. против 26,2 млрд руб. в 3 квартале 2014 г. Рентабельность по OIBDA составила 34,7% по сравнению с 35,0% за 3 квартал 2014 г.

Чистая прибыль составила 2,0 млрд руб. против 5,0 млрд руб. за 3 квартал 2014 г. Капитальные вложения составили 16,0 млрд руб. (22,0% от выручки), увеличившись на 44% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (11,1 млрд. и 14,8% от выручки за 3 квартал 2014 г.). Консолидированный FCF составил 6,4 млрд руб., увеличившись на 72% по сравнению с 3 кварталом 2014 г. Чистый долг снизился на 4% по сравнению с 3 кварталом 2014 г. и составил 174,9 млрд руб. или 1,7х показателя Чистый долг/OIBDA.

Телекоммуникационный гигант представил вчера довольно неоднозначную отчетность. Компания по-прежнему демонстрирует неплохие операционные результаты на стратегически важных направлениях, но в целом третий квартал оказался слабее второго. Снижение доходов населения и высокая конкуренция отразились в сокращении показателей ARPU по большинству видов деятельности. Компания смогла увеличить выручку по сравнению с предыдущим кварталом на 0,5% за счет увеличения абонентской базы, однако OIBDA снизилась на 0,8%, а маржа сократилась на 40 б.п.
При этом чистая прибыль Ростелекома в 3К15 упала втрое с 6,1 млрд рублей в 2К15 до 2 млрд рублей из-за курсовых разниц и потерь от вложений в ассоциированные компании. свободный денежный поток вырос на 5%, однако чистый долг также увеличился на 4%.

Мы ожидаем, что рынок умеренно негативно отреагирует на сокращение прибыли и рентабельности. Компания также несколько ухудшила прогнозы на текущий год. Ранее ожидался рост выручки, теперь руководство ждет плоской или умеренно негативной динамики. Оценка капиталовложений также снижена до «менее 20% от продаж» (ранее было стабильные 20% продаж). Ориентир по марже OIBDA остался на уровне 33-34%, при том, что по итогам 9м15 маржа составила 34,7%. Таким образом, в Ростелекоме готовятся к довольно слабому 4К15, что также несколько повысит скепсис инвесторов.
__________
Илья Балакирев,
Аналитик рынка ценных бумаг,
UFS Investment Company
12.11.2015
 

 

Другие новости акций ОАО «Ростелеком»

    Ростелеком теперь свободен

    Вчера ФАС направила в аппарат правительства предложения по дерегулированию рынка телефонной связи. Как следует из письма, подписанного заместителем руководителя ФАС Анатолием Голомолзиным, служба предлагает полностью отменить тарифы на услугу


    Ростелеком привлек финансирование в Китае

    ПАО "Ростелеком", ведущий китайский банк China Development Bank и компания Huawei подписали соглашение, согласно которому "Ростелеком" получит долгосрочное финансирование на сумму до $600 млн на реализацию телекоммуникационных проектов в России в


    Ростелеком пытается продлить соглашение с Deutsche Bank

    Совет директоров "Ростелекома" одобрил пролонгацию опционного соглашения с Deutsche Bank до 1 декабря 2017 года, заключенного в октябре 2013 года при покупке 1,35% обыкновенных акций "Ростелекома", говорится в сообщении оператора. Пролонгация


    Ростелеком: дивидендов от Tele2 еще три года ждать

    Оператор «Т2 РТК Холдинг» (бренд Tele2 Россия), 45% которого принадлежит Ростелекому (55% - в руках у ВТБ, Банка «Россия» и структур А. Мордашова), опубликовал результаты первого квартала. За счет существенного роста абонентской базы (48% до 34,9



Популярные новости:


Ростелеком: итоги 2014 года
Ростелеком опубликовал финансовые результаты 2014 года по МСФО, которые мы оцениваем как ожидаемые.
Мегафон остановил снижение выручки
Чистая прибыль ПАО "МегаФон" по МСФО за 3 квартал 2015 года выросла на 4% и составила 13,306 млрд
«Газпром нефть» уверенно отчиталась
Чистая прибыль, относящаяся к акционерам ОАО «Газпром нефть», за I полугодие 2014 года выросла на
Северсталь: ожидаемые итоги года
Чистый убыток «Северстали» по МСФО за 2014 год составил $1,6 млрд против прибыли в размере $83 млн
«Яндекс» отчитался за полугодие
Консолидированная выручка «Яндекса» во II квартале 2014 года выросла по сравнению с аналогичным
Stock Markets Group
    SMGroup - информационно-аналитический портал, о фондовом рынке и рынке форекс. Прогнозы, обзоры и экономические исследования финансовых рынков. Цены, котировки, и технический анализ акций и ценных бумаг мировых компаний. Динамика сырьевых рынков и стоимость товаров на мировых биржах