•  
       
Почему цены на золото и серебро падают

Почему цены на золото и серебро падают

Набсовет «Сбербанка» одобрил стратегию и дивидендную ...

Набсовет «Сбербанка» одобрил стратегию и дивидендную ...

Удастся ли подорвать отношения «Газпрома» и Европы?

Удастся ли подорвать отношения «Газпрома» и Европы?

Фунт остается один на один с заседанием Банка Англии

Фунт остается один на один с заседанием Банка Англии

Эксперты ожидают, что цена нефти будет 70$ к концу ...

Эксперты ожидают, что цена нефти будет 70$ к концу ...

   Роснефть нарисовала прибыль

Роснефть нарисовала прибыльЧистая прибыль «Роснефти» по МСФО за 2014 г. сократилась на 9,8% до 350 млрд руб. Выручка «Роснефти» в 2014 г. увеличилась на 17,2% до 5,503 трлн руб., показатель EBITDA вырос на 11,6% до 1,057 трлн руб. Добыча углеводородов компанией в 2014 г. выросла на 4,8% и составила 5,106 млн баррелей нефтяного эквивалента в сутки. Менеджмент «Роснефти» рекомендовал выплату дивидендов за 2014 г. в размере 8,2 руб. на акцию, указано в презентации. Его должен утвердить совет директоров и собрание акционеров. Общая сумма выплат может составить 87 млрд руб. По итогам 2013 г. «Роснефть» выплатила 12,85 руб. за акцию (136 млрд руб.).

Чистый долг компании за 2014 г. в долларах снизился на 23,7% до $43,8 млрд, но в рублях вырос на 31,4% до 2,4 трлн руб. В 2015 г. «Роснефти» нужно погасить $23,5 млрд. «Операционный денежный поток обеспечивает выполнение финансовых обязательств в 2015 г.», – указано в презентации к годовому отчету компании. В феврале компания сообщала, что погасила более половины обязательств, приходящихся к погашению в 2015 г.

Финансовые итоги компании в 4К14 ожидались достаточно слабые, с учетом неблагоприятной рыночной конъюнктуры и обвала рубля. Роснефть в последний момент изменила методику учета валютных рисков, что позволило компании отразить прибыль по итогам квартала и года в целом. Поскольку некоторые эксперты не учитывали этот момент в своих прогнозах, прибыль оказалась лучше консенсуса. Однако мы считаем результат слабым. Ранее ВР отразила прибыль от участия в капитале Роснефти в 4К14 в размере $470 млн, на основании чего мы рассчитывали, что Роснефть покажет прибыль на уровне 110-115 млрд рублей, тогда как отчетный показатель составил только 89 млрд рублей. Выручка в целом удовлетворила наши ожидания, лишь немного не дотянув до прогноза, а вот EBITDA оказалась ощутимо хуже, чем мы прогнозировали, и хуже консенсуса. Изменения учетной политики и непрозрачные операции по привлечению средств через репо собственных облигаций запутывают инвесторов. Чистый долг в рублях вырос на 31,4%, хотя проблем с обслуживанием обязательств от компании мы пока не ожидаем. Убыток от курсовых разниц оказался больше, чем мы ожидали.

Дивиденды по итогам 2014 года снизятся вместе со снижением прибыли, однако из-за изменений в учетной политике они больше, чем мы ожидали ранее. Так или иначе, дивидендная доходность составляет порядка 3%, что не слишком впечатляет и может оказать поддержку котировкам только ближе к дате закрытия реестра. В целом, на наш взгляд, у рынка есть повод отреагировать на отчетность негативно, вчера к этому добавился негативный внешний фон, в итоге акции потеряли около 4,5%. Сегодня котировки также могут находиться под давлением.
____________
Илья Балакирев,
Аналитик рынка ценных бумаг,
UFS Investment Company
05.03.2015
 

 

Другие новости акций ОАО «Роснефть»

    Роснефть: «обмануть систему» может быть труднее, чем казалось

    [url=http://stock-maks.com/corp/rosneft/]«Роснефть» не может закрыть ни одну из крупных сделок, которые готовились в 2013-2014 годах. Вчера Seadrill, владелец North Atlantic Drilling, собиравшаяся подписать с «Роснефтью» буровой контракт и продать


    Роснефть отступает перед санкциями

    «Роснефть» включена в санкционный список Канады, сообщило вчера правительство страны. Деятельность компании на ее территории теперь будет ограничена. В Канаде у «Роснефти» есть совместный проект с американской ExxonMobil — 30% в проекте разработки


    Роснефть может потерять Бразилию

    Планы «Роснефти» по получению контроля в бразильском газовом проекте «Солимойнс» могут сорваться. Компания должна была до конца года закрыть сделку по покупке 6% у второго участника проекта — бразильской HRT (в начале февраля переименована в


    Роснефть сократила запасы на шельфе

    Перспективные ресурсы углеводородов «Роснефти» (наименее определенная категория запасов по российской классификации) в прошлом году снизились на 4,2 млрд т н. э.— до 41,8 млрд т, говорится в отчете компании за четвертый квартал 2014 года. Причиной



Популярные новости:


Роснефть опередила прогнозы
Чистая прибыль «Роснефти» по МСФО за 2013 г. составила 551 млрд руб., говорится в отчете компании.
Башнефть порадует дивидендами
Чистая прибыль «Башнефти», принадлежащая акционерам материнской компании, по МСФО по итогам 2014
«Роснефть» показывает пример
Совет директоров НК «Роснефть» на заседании в понедельник в Санкт-Петербурге принял решение
Роснефть: прибыль выросла на 55%
Чистая прибыль «Роснефти» в 3 квартале 2013 года выросла на 55% и составила 280 млрд руб. с учетом
Северсталь: ожидаемые итоги года
Чистый убыток «Северстали» по МСФО за 2014 год составил $1,6 млрд против прибыли в размере $83 млн
Stock Markets Group
    SMGroup - информационно-аналитический портал, о фондовом рынке и рынке форекс. Прогнозы, обзоры и экономические исследования финансовых рынков. Цены, котировки, и технический анализ акций и ценных бумаг мировых компаний. Динамика сырьевых рынков и стоимость товаров на мировых биржах