•  
       
Дефицит бюджета России за январь – июль составил 421,9 ...

Дефицит бюджета России за январь – июль составил 421,9 ...

Курс евро вырос после публикации протоколов ФРС

Курс евро вырос после публикации протоколов ФРС

Статистика по нефти поддержала рубль

Статистика по нефти поддержала рубль

Российский фондовый рынок продолжает безыдейно ...

Российский фондовый рынок продолжает безыдейно ...

Снижение запасов нефти в США поддержало рубль

Снижение запасов нефти в США поддержало рубль

   НОВАТЭК: сильная отчетность за полугодие

НОВАТЭК:  сильная отчетность  за полугодие  НОВАТЭК продемонстрировал сильные результаты в 2К14. Перерабатывающий комплекс в Усть-Луге позволил полностью переключиться с продаж стабильного газового конденсата на продукты переработки. Это увеличило выручку и рентабельность. Компания по-прежнему демонстрирует высокие темпы роста добычи газа, и даже смогла компенсировать деконсолидацию «Сибнефтегаза», вновь выйдя на прошлогодние объемы поставок. Доля поставок конечным потребителям осталась на уровне 1К14 - 94%. Это существенно выше прошлогоднего показателя и также оказало поддержку финансовым показателям.

Ценовая конъюнктура в 2К14 была благоприятной для компании. В результате выручка и EBITDA компании немного превышают консенсус-прогнозы рынка. Рентабельность постепенно снижается, но пока медленнее, чем мы ожидали. Чистая прибыль ощутимо лучше прогноза. Источником негатива остаются внешнеполитические риски. Total может выйти из Ямал СПГ и уже прекратила скупку акций НОВАТЭКа. В явном виде компания не попала по вторую волну санкций, но риски ухудшения ситуации сохраняются. Подтверждаем оценку справедливой стоимости акций НОВАТЭКа на уровне 415 рублей за бумагу. Рекомендация ДЕРЖАТЬ.

Инвестиционные факторы
- Впечатляющие темпы роста добычи и реализации газа;
- Еще более впечатляющая экспансия на рынке жидких углеводородов за счет запуска комплекса в Усть-Луге и роста доли переработки в продажах почти до 100%. Выручка от жидких углеводородов выросла более чем вдвое по сравнению с прошлым годом;
- Операционный денежный поток вырос на 50% год к году;
- Рост доли на внутреннем рынке;
- Оптимистичные ожидания по динамике операционных показателей.

Факторы риска
- Сохраняется тенденция по снижению маржинальности на фоне роста масштабов бизнеса.
- Заморозка тарифов на газ создает риски для дальнейшего роста доли внутреннего рынка и негативно скажется на динамике выручки;
- Один из ключевых партнеров по Ямал СПГ, Total, может выйти из проекта из-за санкций. Компания также прекратила скупать акции НОВАТЭКА, что оказывало поддержку котировкам;
- Внешнеполитические риски сохраняются, хотя под прямое действие второй волны санкций компания не попала.
________
Материал предоставлен,
UFS Investment Company
01.08.2014
 

 

Другие новости акций ОАО «НОВАТЭК»

    НОВАТЭК: сильные результаты омрачают политические риски

    НОВАТЭК во втором квартале увеличил чистую прибыль по МСФО на 175% до 32 млрд руб., выручку — на 52% до 88 млрд руб. Аналогичные показатели в целом за первое полугодие увеличились на 60% и 27,7% до 55 млрд руб. и 176,5 млрд руб. соответственно.


    «НОВАТЭК» представил предварительную отчетность за 1 полугодие 2014 года

    Мы оцениваем полугодовые производственные показатели компании «Новатэк» позитивно. К завершению 1 полугодия компания сумела нивелировать негативный эффект от недавнего обмена активами с «Роснефтью», в результате которого она потеряла 51% акций


    НОВАТЭК пострадал от пожара

    Финансовый директор НОВАТЭКа Марк Джетвей в пятницу сообщил, что компания снизила прогноз роста добычи газа в 2014 году с 7-8% до 2-3%. Таким образом, компания может добыть 62,4-63,1 млрд кубометров газа. НОВАТЭК скорректировал и планы роста


    НОВАТЭК повысил выплаты

    На состоявшемся в понедельник заседании совет директоров ОАО «Новатэк» рекомендовал годовому Общему собранию акционеров утвердить выплату дивидендов по результатам 2013 финансового года в размере 4,49 руб. на одну обыкновенную акцию (44,9 руб.



Популярные новости:


НОВАТЭК: сильные результаты омрачают политические риски
НОВАТЭК во втором квартале увеличил чистую прибыль по МСФО на 175% до 32 млрд руб., выручку — на
НОВАТЭК нашел деньги на Ямал?
В 1 квартале 2015 года выручка от реализации ОАО «НОВАТЭК» увеличилась на 28,3% и составила 113,7
НОВАТЭК демонстрирует сильные операционные показатели
«НОВАТЭК», по предварительным данным, увеличил в 2014 г. добычу газа на 1,5% до 62 млрд кубометров,
НОВАТЭК держит удар
Прибыль «Новатэка» в III квартале 2014 г. сократилась на 68% до 7,5 млрд руб., выручка выросла на
НОВАТЭК под валютным ударом
В 2014 году скорректированная чистая прибыль ОАО «НОВАТЭК», относящаяся к акционерам, без учета
Stock Markets Group
    SMGroup - информационно-аналитический портал, о фондовом рынке и рынке форекс. Прогнозы, обзоры и экономические исследования финансовых рынков. Цены, котировки, и технический анализ акций и ценных бумаг мировых компаний. Динамика сырьевых рынков и стоимость товаров на мировых биржах