•  
       
Европа: Пессимизм доминирует на рынках

Европа: Пессимизм доминирует на рынках

ОПЕК меняет стратегию

ОПЕК меняет стратегию

Итальянские страсти сбили с толку инвесторов

Итальянские страсти сбили с толку инвесторов

США: Данные по рынку труда не препятствуют планам ФРС

США: Данные по рынку труда не препятствуют планам ФРС

Шавкат Мирзиёев стал новым президентом Узбекистана

Шавкат Мирзиёев стал новым президентом Узбекистана

   НОВАТЭК: сильная отчетность за полугодие

НОВАТЭК:  сильная отчетность  за полугодие  НОВАТЭК продемонстрировал сильные результаты в 2К14. Перерабатывающий комплекс в Усть-Луге позволил полностью переключиться с продаж стабильного газового конденсата на продукты переработки. Это увеличило выручку и рентабельность. Компания по-прежнему демонстрирует высокие темпы роста добычи газа, и даже смогла компенсировать деконсолидацию «Сибнефтегаза», вновь выйдя на прошлогодние объемы поставок. Доля поставок конечным потребителям осталась на уровне 1К14 - 94%. Это существенно выше прошлогоднего показателя и также оказало поддержку финансовым показателям.

Ценовая конъюнктура в 2К14 была благоприятной для компании. В результате выручка и EBITDA компании немного превышают консенсус-прогнозы рынка. Рентабельность постепенно снижается, но пока медленнее, чем мы ожидали. Чистая прибыль ощутимо лучше прогноза. Источником негатива остаются внешнеполитические риски. Total может выйти из Ямал СПГ и уже прекратила скупку акций НОВАТЭКа. В явном виде компания не попала по вторую волну санкций, но риски ухудшения ситуации сохраняются. Подтверждаем оценку справедливой стоимости акций НОВАТЭКа на уровне 415 рублей за бумагу. Рекомендация ДЕРЖАТЬ.

Инвестиционные факторы
- Впечатляющие темпы роста добычи и реализации газа;
- Еще более впечатляющая экспансия на рынке жидких углеводородов за счет запуска комплекса в Усть-Луге и роста доли переработки в продажах почти до 100%. Выручка от жидких углеводородов выросла более чем вдвое по сравнению с прошлым годом;
- Операционный денежный поток вырос на 50% год к году;
- Рост доли на внутреннем рынке;
- Оптимистичные ожидания по динамике операционных показателей.

Факторы риска
- Сохраняется тенденция по снижению маржинальности на фоне роста масштабов бизнеса.
- Заморозка тарифов на газ создает риски для дальнейшего роста доли внутреннего рынка и негативно скажется на динамике выручки;
- Один из ключевых партнеров по Ямал СПГ, Total, может выйти из проекта из-за санкций. Компания также прекратила скупать акции НОВАТЭКА, что оказывало поддержку котировкам;
- Внешнеполитические риски сохраняются, хотя под прямое действие второй волны санкций компания не попала.
________
Материал предоставлен,
UFS Investment Company
01.08.2014
 

 

Другие новости акций ОАО «НОВАТЭК»

    НОВАТЭК: сильные результаты омрачают политические риски

    НОВАТЭК во втором квартале увеличил чистую прибыль по МСФО на 175% до 32 млрд руб., выручку — на 52% до 88 млрд руб. Аналогичные показатели в целом за первое полугодие увеличились на 60% и 27,7% до 55 млрд руб. и 176,5 млрд руб. соответственно.


    «НОВАТЭК» представил предварительную отчетность за 1 полугодие 2014 года

    Мы оцениваем полугодовые производственные показатели компании «Новатэк» позитивно. К завершению 1 полугодия компания сумела нивелировать негативный эффект от недавнего обмена активами с «Роснефтью», в результате которого она потеряла 51% акций


    НОВАТЭК пострадал от пожара

    Финансовый директор НОВАТЭКа Марк Джетвей в пятницу сообщил, что компания снизила прогноз роста добычи газа в 2014 году с 7-8% до 2-3%. Таким образом, компания может добыть 62,4-63,1 млрд кубометров газа. НОВАТЭК скорректировал и планы роста


    НОВАТЭК повысил выплаты

    На состоявшемся в понедельник заседании совет директоров ОАО «Новатэк» рекомендовал годовому Общему собранию акционеров утвердить выплату дивидендов по результатам 2013 финансового года в размере 4,49 руб. на одну обыкновенную акцию (44,9 руб.


Котировки рынка от Investing.com Россия.

 



Популярные новости:


НОВАТЭК: сильные результаты омрачают политические риски
НОВАТЭК во втором квартале увеличил чистую прибыль по МСФО на 175% до 32 млрд руб., выручку — на
НОВАТЭК нашел деньги на Ямал?
В 1 квартале 2015 года выручка от реализации ОАО «НОВАТЭК» увеличилась на 28,3% и составила 113,7
НОВАТЭК демонстрирует сильные операционные показатели
«НОВАТЭК», по предварительным данным, увеличил в 2014 г. добычу газа на 1,5% до 62 млрд кубометров,
НОВАТЭК держит удар
Прибыль «Новатэка» в III квартале 2014 г. сократилась на 68% до 7,5 млрд руб., выручка выросла на
НОВАТЭК под валютным ударом
В 2014 году скорректированная чистая прибыль ОАО «НОВАТЭК», относящаяся к акционерам, без учета
Stock Markets Group
    SMGroup - информационно-аналитический портал, о фондовом рынке и рынке форекс. Прогнозы, обзоры и экономические исследования финансовых рынков. Цены, котировки, и технический анализ акций и ценных бумаг мировых компаний. Динамика сырьевых рынков и стоимость товаров на мировых биржах