•  
       
Валютный рынок в ожидании выступления Дж. Йеллен

Валютный рынок в ожидании выступления Дж. Йеллен

Курс нефти мешает восстановлению российских индексов

Курс нефти мешает восстановлению российских индексов

Действительно ли Россия за год стала привлекательнее ...

Действительно ли Россия за год стала привлекательнее ...

Курс евро на сегодня: Напряженность на рынке возрастает

Курс евро на сегодня: Напряженность на рынке возрастает

Рынок сырья: Промышленные металлы снижаются

Рынок сырья: Промышленные металлы снижаются

   «Норникель»: повышаем целевой уровень

«Норникель»: повышаем целевой уровень«Норникель»: повышаем целевой уровень ГМК Норильский никель опубликовал итоги I полугодия 2014 года по МСФО, в которых нашли отражение первые плоды новой стратегии, направленной на оптимизацию структуры активов и сокращение издержек.

Результаты ожидаемо сильные на фоне роста цен на никель и палладий в 2014 году, которые компенсировали слабую динамику цен на медь и платину.
При этом Норникель поработал над сокращением оборотного капитала, снизил расходы на персонал и по ряду других статей, в результате чего рентабельность ощутимо улучшилась. На уровне EBITDA рентабельность достигла 44%, что является вторым показателем по отрасли в мире. Чистая рентабельность вернулась на нормальный для Норникеля уровень выше 25%.

Эффективное сокращение капитальных затрат позволило значительно нарастить свободный денежный поток, чистый долг сократился на четверть. Оцениваем отчетность позитивно. Мы обновили прогнозы финансовых показателей компании и повышаем оценку справедливой стоимости до 8360 рублей за бумагу.

Инвестиционные факторы
- Ралли на рынке никеля и палладия еще не в полной мере нашло отражение в показателях компании. II полугодие 2014 года будет еще сильнее;
- Хорошая операционная динамика по палладию и прочим металлам, в особенности золоту;
- Радует контроль затрат, а в частности рост эффективности Кольской ГМК;
- Объем чистого долга сократился на четверть, свободный денежный поток утроился; - Ожидаем, что компания в полном объеме исполнит обязательства по выплате дивидендов.

Факторы риска
- Падение производства никеля из-за переконфигурирования мощностей и консервации низкоэффективных проектов не позволило в полной мере использовать ралли на рынке металла;
- Медь и платина по-прежнему выглядят слабо;
- Негативный внешнеполитический фон сдерживает реализацию потенциала бумаг компании.
____________
Материал предоставлен,
UFS Investment Company
03.09.2014
 

 

Другие новости акций ОАО «Норильский Никель»

    «Норильский никель» наращивает рентабельность

    «Норильский никель» опубликовал отчет по МСФО за I полугодие текущего года. Выручка компании почти не изменилась и составила $5,7 млрд, EBITDA выросла на 9% до $2,5 млрд, рентабельность по этому показателю увеличилась на 4 п. п. до 44% (это


    Норникель: палладий бьет рекорды

    Палладий подорожал на торгах в понедельник, поднявшись до $900 за тройскую унцию впервые с 2001 года, из-за напряженности в отношениях между Россией и Украиной, пишет Financial Times. По оценке Bloomberg, решающим фактором нынешнего роста стали


    «Норникель» снова говорит о сотрудничестве с Китаем

    ГМК «Норильский никель» подтвердил, что ведет переговоры с китайскими инвесторами по поставкам медного концентрата со строящегося Быстринского ГОКа в Забайкальском крае, а также возможной продажи доли в проекте с сохранением контроля за ГМК. Об


    «Норильский никель»: дефицит сохранится минимум два года

    Запрет властей Индонезии на экспорт необработанной никелевой руды будет способствовать дефициту никеля на мировом рынке в течение последующих двух лет, сообщает Bloomberg со ссылкой на первого заместителя гендиректора ОАО «ГМК «Норильский


Котировки рынка от Investing.com Россия.

 


Популярные новости:


«Норильский никель» наращивает рентабельность
«Норильский никель» опубликовал отчет по МСФО за I полугодие текущего года. Выручка компании почти
Газпром: рост рентабельности опередил прогнозы
Газпром опубликовал итоги 1К13 по МСФО с традиционным почти полугодовым «запозданием», поэтому
ММК закончил год на мажорной ноте
Группа ММК опубликовала финансовые результаты по МСФО за 2013 год. Компания продолжила наращивать
Норникель: ожидаемые операционные результаты
ГМК «Норильский Никель» в 2013 году снизил производство никеля на 5% по сравнению с 2012 годом до
Норникель: сильные результаты, buy-back и слабый рынок
ГМК «Норильский никель» в 2015 году планирует направить на выкуп собственных акций с рынка до $500
Stock Markets Group
    SMGroup - информационно-аналитический портал, о фондовом рынке и рынке форекс. Прогнозы, обзоры и экономические исследования финансовых рынков. Цены, котировки, и технический анализ акций и ценных бумаг мировых компаний. Динамика сырьевых рынков и стоимость товаров на мировых биржах