•  
       
Фондовый рынок РФ завершил неделю вблизи исторических ...

Фондовый рынок РФ завершил неделю вблизи исторических ...

Слабость доллара поддержала российский рынок и нефть

Слабость доллара поддержала российский рынок и нефть

Безработица в США опустилась до 9-летнего минимума

Безработица в США опустилась до 9-летнего минимума

Занятость в США не смогла напугать покупателей доллара

Занятость в США не смогла напугать покупателей доллара

Объективных поводов для укрепления рубля по-прежнему ...

Объективных поводов для укрепления рубля по-прежнему ...

   «Норникель»: повышаем целевой уровень

«Норникель»: повышаем целевой уровень«Норникель»: повышаем целевой уровень ГМК Норильский никель опубликовал итоги I полугодия 2014 года по МСФО, в которых нашли отражение первые плоды новой стратегии, направленной на оптимизацию структуры активов и сокращение издержек.

Результаты ожидаемо сильные на фоне роста цен на никель и палладий в 2014 году, которые компенсировали слабую динамику цен на медь и платину.
При этом Норникель поработал над сокращением оборотного капитала, снизил расходы на персонал и по ряду других статей, в результате чего рентабельность ощутимо улучшилась. На уровне EBITDA рентабельность достигла 44%, что является вторым показателем по отрасли в мире. Чистая рентабельность вернулась на нормальный для Норникеля уровень выше 25%.

Эффективное сокращение капитальных затрат позволило значительно нарастить свободный денежный поток, чистый долг сократился на четверть. Оцениваем отчетность позитивно. Мы обновили прогнозы финансовых показателей компании и повышаем оценку справедливой стоимости до 8360 рублей за бумагу.

Инвестиционные факторы
- Ралли на рынке никеля и палладия еще не в полной мере нашло отражение в показателях компании. II полугодие 2014 года будет еще сильнее;
- Хорошая операционная динамика по палладию и прочим металлам, в особенности золоту;
- Радует контроль затрат, а в частности рост эффективности Кольской ГМК;
- Объем чистого долга сократился на четверть, свободный денежный поток утроился; - Ожидаем, что компания в полном объеме исполнит обязательства по выплате дивидендов.

Факторы риска
- Падение производства никеля из-за переконфигурирования мощностей и консервации низкоэффективных проектов не позволило в полной мере использовать ралли на рынке металла;
- Медь и платина по-прежнему выглядят слабо;
- Негативный внешнеполитический фон сдерживает реализацию потенциала бумаг компании.
____________
Материал предоставлен,
UFS Investment Company
03.09.2014
 

 

Другие новости акций ОАО «Норильский Никель»

    «Норильский никель» наращивает рентабельность

    «Норильский никель» опубликовал отчет по МСФО за I полугодие текущего года. Выручка компании почти не изменилась и составила $5,7 млрд, EBITDA выросла на 9% до $2,5 млрд, рентабельность по этому показателю увеличилась на 4 п. п. до 44% (это


    Норникель: палладий бьет рекорды

    Палладий подорожал на торгах в понедельник, поднявшись до $900 за тройскую унцию впервые с 2001 года, из-за напряженности в отношениях между Россией и Украиной, пишет Financial Times. По оценке Bloomberg, решающим фактором нынешнего роста стали


    «Норникель» снова говорит о сотрудничестве с Китаем

    ГМК «Норильский никель» подтвердил, что ведет переговоры с китайскими инвесторами по поставкам медного концентрата со строящегося Быстринского ГОКа в Забайкальском крае, а также возможной продажи доли в проекте с сохранением контроля за ГМК. Об


    «Норильский никель»: дефицит сохранится минимум два года

    Запрет властей Индонезии на экспорт необработанной никелевой руды будет способствовать дефициту никеля на мировом рынке в течение последующих двух лет, сообщает Bloomberg со ссылкой на первого заместителя гендиректора ОАО «ГМК «Норильский


Котировки рынка от Investing.com Россия.

 



Популярные новости:


«Норильский никель» наращивает рентабельность
«Норильский никель» опубликовал отчет по МСФО за I полугодие текущего года. Выручка компании почти
Газпром: рост рентабельности опередил прогнозы
Газпром опубликовал итоги 1К13 по МСФО с традиционным почти полугодовым «запозданием», поэтому
ММК закончил год на мажорной ноте
Группа ММК опубликовала финансовые результаты по МСФО за 2013 год. Компания продолжила наращивать
Норникель: ожидаемые операционные результаты
ГМК «Норильский Никель» в 2013 году снизил производство никеля на 5% по сравнению с 2012 годом до
Норникель: сильные результаты, buy-back и слабый рынок
ГМК «Норильский никель» в 2015 году планирует направить на выкуп собственных акций с рынка до $500
Stock Markets Group
    SMGroup - информационно-аналитический портал, о фондовом рынке и рынке форекс. Прогнозы, обзоры и экономические исследования финансовых рынков. Цены, котировки, и технический анализ акций и ценных бумаг мировых компаний. Динамика сырьевых рынков и стоимость товаров на мировых биржах