•  
       
Российская экономика заслужила подарки к Новому году

Российская экономика заслужила подарки к Новому году

Под занавес недели доллар ощутил прилив сил

Под занавес недели доллар ощутил прилив сил

Через три года инфляция в России не поднимется выше 4%

Через три года инфляция в России не поднимется выше 4%

Brent в понедельник может подскочить к $55 за баррель

Brent в понедельник может подскочить к $55 за баррель

Российский рынок акций: Утренние покупки не получили ...

Российский рынок акций: Утренние покупки не получили ...

   НЛМК: сильные итоги полугодия

НЛМК: сильные итоги полугодияНЛМК опубликовал результаты второго квартала, которые оказались лучше наших прогнозов и ожиданий рынка. Улучшение на рынке сортового проката и эффективная программа сокращения затрат позволили не только улучшить выручку на фоне 1К14, но и показать существенное укрепление рентабельности на уровне операционной прибыли и EBITDA. По рентабельности EBITDA компания смогла обогнать основного конкурента Северсталь, и выйти на первое место в мире по этому показателю в 2К14. Сокращение долговой нагрузки продолжилось, что будет позитивно воспринято рынком.

В целом, результаты можно охарактеризовать как сильные, хотя выручка снизилась по сравнению с прошлым годом из-за изменения структуры активов группы. 2К14 демонстрирует улучшение на внутреннем рынке сталепроката, но о полноценной тенденции пока говорить рано.

Мы подтверждаем оценку справедливой стоимости компании на уровне 60 рублей за акцию. Сохраняем рекомендацию ДЕРЖАТЬ.

Инвестиционные факторы
- Ставка на стабильный рынок сортового проката, цены на котором растут из-за ухода с рынка украинских производителей;
- Эффективная программа сокращения затрат позволила сэкономить $133 млн в 1П14;
- Компания вышла на первое место в мире по рентабельности EBITDA по итогам квартала;
- Долговая нагрузка продолжает сокращаться, чистый долг снизился до $2,1 млрд;
- Совет директоров на следующей неделе рассмотрит выплату $150 млн промежуточных дивидендов.

Факторы риска
- Ситуация на сырьевых рынках остается довольно тяжелой, что может означать, что улучшение на рынке проката пока носит временный характер;
- Зарубежные активы по-прежнему нерентабельны;
- GDR продолжают торговаться дешевле российских акций компании, что создает дополнительное давление на котировки;
- Северсталь вернет себе лидерство по рентабельности после деконсолидации американских активов.
_________
Материал предоставлен,
UFS Investment Company
08.08.2014
 

 

Другие новости акций ОАО «НЛМК»

    НЛМК оправдал надежды инвесторов

    Вчера НЛМК продемонстрировал первые результаты работы новой стратегии, направленной на повышение эффективности бизнеса. По итогам II квартала компания, по данным Bloomberg, стала мировым лидером по эффективности среди сталелитейных компаний с


    НЛМК сокращает долг

    НЛМК намерен потратить $100 млн, чтобы выкупить часть евробондов двух серий – на $800 млн и на $500 млн, срок погашения которых наступал в 2018 и 2019 годах. соответственно, следует из раскрытия НЛМК на Лондонской бирже. Выкуп будет проводиться в


    НЛМК может порадовать дивидендами

    «Новолипецкий металлургический комбинат» (НЛМК) рассчитывает выплатить своим акционерам дивиденды по итогам 2013 г., сообщил журналистам основной владелец и председатель совета директоров компании Владимир Лисин. «Да, мы планируем в соответствии


    НЛМК будет экономить

    НЛМК Владимира Лисина вчера представила в Лондоне стратегию развития на 2014-2017 годы. Ее ключевые моменты: сокращение инвестиций, снижение себестоимости за счет углубления интеграции в железорудный бизнес, рост производственной эффективности и


Котировки рынка от Investing.com Россия.

 


Популярные новости:


НЛМК оправдал надежды инвесторов
Вчера НЛМК продемонстрировал первые результаты работы новой стратегии, направленной на повышение
«Северсталь»: удачная сделка
Итоги 2К14 и первого полугодия, опубликованные Северсталью, указывают на умеренное, но, тем не
Показатели рентабельности «Татнефти» ухудшились
Татнефть опубликовала отчетность за второй квартал и первое полугодие 2013 года по МСФО, которая
ММК закончил год на мажорной ноте
Группа ММК опубликовала финансовые результаты по МСФО за 2013 год. Компания продолжила наращивать
Дикси отдохнула в мае
Торговая сеть Дикси опубликовала финансовые результаты за первое полугодие 2013 года, которые в
Stock Markets Group
    SMGroup - информационно-аналитический портал, о фондовом рынке и рынке форекс. Прогнозы, обзоры и экономические исследования финансовых рынков. Цены, котировки, и технический анализ акций и ценных бумаг мировых компаний. Динамика сырьевых рынков и стоимость товаров на мировых биржах