•  
       
Инвесторы не верят в нефть по 60$ в среднесрочной ...

Инвесторы не верят в нефть по 60$ в среднесрочной ...

Какой курс доллара будет до конца года?

Какой курс доллара будет до конца года?

Доллар идет на поводу у внешней политики

Доллар идет на поводу у внешней политики

Рубль подогрел «carry trade» перед заседанием ЦБ

Рубль подогрел «carry trade» перед заседанием ЦБ

Итоги на рынке нефти: Инвесторы разочаровались в ОПЕК

Итоги на рынке нефти: Инвесторы разочаровались в ОПЕК

   МТС: Совокупная выручка группы снизилась на 1,1%

МТС: Совокупная выручка группы снизилась на 1,1%Сегодня Группа МТС, вторыми из операторов российской «большой четверки», представили финансовые результаты по итогам 1 квартала 2017 года согласно МСФО. Результаты отчетности выглядят сильными относительно рыночных тенденций и нейтральными относительно котировок акций компании.

Совокупная выручка группы снизилась на 1,1% г/г до 104,7 млрд руб. Драйверами снижения стали зарубежные активы во главе с Арменией и Туркменистаном, а также изменение курсов валют и некоторые календарные факторы. Выручка в России выросла на 0,9% г/г до 97,1 млрд руб. (около 93% выручки всей Группы). Выручка от услуг мобильной связи в РФ увеличилась на 0,8% г/г до 71,7 млрд руб. Драйвером роста данного показателя выступили расширение мобильной абонентской базы на 2,2% г/г до 79 млн. и увеличение проникновения услуг передачи данных, что нивелировало спад потребления услуг связи в роуминге и снижение роуминговых доходов в виду укрепления рубля.

Совокупная OIBDA группы выросла на 1,8% г/г до 41,8 млрд руб., благодаря сильным показателям в России и на Украине. В последнем случае важную роль сыграли ранее совершенные инвестиции в развитие 3G инфраструктуры и покупку лицензий. В России показатель OIBDA вырос на 2,4% г/г до 39,5 млрд руб. за счет роста доли высокомаржинальных VAS услуг в т.ч. передачи данных, сокращения монобрендовой розницы и позитивных эффектов от укрепления рубля. Аналогичные тенденции по росту маржи на уровне OIBDA за счет перечисленных факторов (разве что, за исключением сокращения розницы) ранее в своей отчетности отразил и ВымпелКом.

В рамках отчетности менеджмент МТС подтвердил данные ранее прогнозы на 2017 год: динамика выручки и OIBDA Группы будет в диапазоне от -2% до +2%.
Долговая нагрузка Группы МТС в терминах Чистый долг / LTM OIBDA выросла на 0,1 п.п. г/г до 1,2, что, впрочем, выглядит низким уровнем на фоне среднеотраслевых показателей и, вкупе со снижением процентных ставок, а также на фоне улучшения рентабельности бизнеса позволяет легко выполнять данные ранее обещания по распределению капитала в рамках дивидендной политики. Совет директоров рекомендовал годовые дивиденды в размере 15,6 руб. на обыкновенную акцию МТС (всего 31,17 млрд руб.). Дивидендная отсечка ожидается 10 июля.

Мы рекомендуем держать акции компании. Наша целевая оценка стоимости акции ПАО МТС на конец 2017 года составляет 273,65 руб.
___________
Тимур Нигматуллин,
Финансовый аналитик,
ГК «ФИНАМ»
23.05.2017
 

 

Другие новости акций ОАО «МТС»

    «МТС» замедляет рост в первом квартале

    Финансовые результаты «МТС» за первый квартал 2017 года оказались достаточно неоднозначными для группы компаний в целом и достаточно позитивными для России. Выручка группы за первый квартал 2017 года упала в годовом исчислении на 1,1%, однако в


    Дивидендные выплаты МГТС, поддержат котировки самой компании и МТС

    Сегодня совет директоров МГТС рекомендовал к распределению в виде денежных дивидендов по итогам 2016 года 22,2 млрд руб. Распределяемая сумма почти в два раза превышает чистую прибыль компании за 2016 год (13,1 млрд руб.) и заметно выше величины ее


    «МТС» предупредила о рисках из-за санкций Украины против Евтушенкова

    «МТС» не исключает вероятности наступления неблагоприятных последствий для бизнеса, финансового положения и результатов деятельности группы «МТС» на Украине. Причиной опасений оператора сотовой связи стало включение основного бенефициара АФК


    «МТС» улучшает результаты, но пока в квартальном исчислении

    «МТС» опубликовала довольно неплохие результаты за третий квартал 2016 года. Выручка за третий квартал упала на 1,3% в годовом исчислении, до 112,8 млрд руб. По сравнению со вторым кварталом выручка группы «МТС» выросла на 5,8%. Операционная



Популярные новости:


МТС: Финансовый результат за третий квартал не впечатлил
На мой взгляд, за 3 квартал МТС представили нейтральные результаты по сравнению с отчетностями
МТС: российский бизнес вновь стал драйвером роста
Компания «МТС» представила неаудированные финансовые и операционные результаты за III квартал 2017
Отчетность МТС за 4 квартал: неоднозначные показатели и прогнозы
На мой взгляд, МТС за 4 квартал 2015 года представили несколько неоднозначную отчетность. С одной
Квартальная отчетность МТС может оказать давление на котировки оператора в ...
Сегодня МТС, последними из «большой четверки» российских мобильных операторов, представили
Отчет МТС: Российский сегмент - ключевой драйвер роста
МТС вторым из публичных российских мобильных операторов (после VEON) представил неаудированные
Stock Markets Group
    SMGroup - информационно-аналитический портал, о фондовом рынке и рынке форекс. Прогнозы, обзоры и экономические исследования финансовых рынков. Цены, котировки, и технический анализ акций и ценных бумаг мировых компаний. Динамика сырьевых рынков и стоимость товаров на мировых биржах