•  
       
Фондовый индекс ММВБ не устоял перед натиском рубля

Фондовый индекс ММВБ не устоял перед натиском рубля

Оптимизм сырьевого рынка вдохновляет рубль

Оптимизм сырьевого рынка вдохновляет рубль

Рубль пытается отыграться

Рубль пытается отыграться

Эксперт рассказал, какой курс нефти на сегодня ...

Эксперт рассказал, какой курс нефти на сегодня ...

Курс нефти Brent может подрасти до 67 долларов

Курс нефти Brent может подрасти до 67 долларов

   Магнит все еще самый сильный

Магнит все еще самый сильныйПрогноз роста выручки «Магнита» в 2014 г. снижен с 25 до 22-24%, «ближе к верхней границе» диапазона, заявил вчера на телеконференции с инвесторами гендиректор и крупнейший совладелец ритейлера Сергей Галицкий. Сеть по-прежнему ожидает, что показатель рентабельности по EBITDA составит 10,5%. Впрочем, этот прогноз может быть пересмотрен в апреле, добавил Галицкий.

С инвесторами он общался после публикации неаудированных данных управленческой отчетности по МСФО за прошлый год. Выручка сети выросла на 29,21% до 579,69 млрд руб., EBITDA — на 36,56% до 64,7 млрд руб., валовая маржа — с 26,53 до 28,51%, чистая прибыль — на 41,75% до 35,6 млрд руб. В этом году ритейлер не планирует замедлять темпы развития сети. Будет открыто 300-350 магазинов косметики, около 1100 магазинов «у дома» и 80 гипермаркетов разных размеров. Капзатраты составят $1,7-1,8 млрд, сказал Галицкий.

Это не помешает «Магниту» увеличить долю чистой прибыли, направляемой на дивиденды. В этом году она вырастет почти на треть — до 40%, говорит Галицкий. Таким образом, акционеры сети могут рассчитывать почти на троекратный рост дивидендов — с 5,2 млрд руб. за 2012 г. до 14 млрд руб. В целом, пересмотренные прогнозы соответствуют нашим ожиданиям с учетом наблюдаемого ослабления рубля. Прогноз по рентабельности немного ниже, чем мы ожидали. Мы умеренно позитивно оцениваем намерение увеличить выплату дивидендов. Результаты 2013 года в целом выглядят довольно сильными, но картину несколько портит существенное замедление в конце года.

«Магнит» по- прежнему остается самой быстрорастущей сетью, и при этом демонстрирует очень неплохие показатели рентабельности. Комментарии руководства могут несколько успокоить инвесторов и помочь стабилизировать котировки. В то же время, основная опасность в текущем году исходит от новых эмитентов в секторе – о планах провести IPO сообщили российское подразделение Metro, петербуржская сеть «Лента», «Детский мир» и ряд других компаний.

Текущие уровни котировок в «Магните» крайне высоки, и связано это, во многом, с отсутствием альтернатив бумагам «Магнита» на рынке. Появление новых эмитентов, а также улучшение ситуации у «старых» конкурентов (Х5), создает значительное давление на перекупленный «Магнит». Пока мы оставляем нашу оценку справедливой стоимости компании на уровне 8440 рублей за бумагу.
________
Илья Балакирев,
Аналитик рынка ценных бумаг,
UFS Investment Company
29.01.2014
 

 

Другие новости акций ОАО «Магнит»

    Магнит снова смог порадовать инвесторов

    Магнит снова смог порадовать инвесторов и показал очень сильные финансовые итоги 3К13 и 9М13, несмотря на то, что третий квартал традиционно является не самым удачным для ритейлеров. Помимо предсказуемо высокого темпа роста торговых площадей и


    Магнит: итоги третьего квартала

    Магнит в сентябре 2013 года увеличил выручку на 27,94% до 46,2 млрд рублей. Объем чистой розничной выручки (без НДС) c начала года составил 417,06 млрд руб., что означает рост в размере 30,6% по сравнению с аналогичным отчетным периодом прошлого


    Магнит получил рейтинг от S&P «ВВ-» – на ступень выше, чем у Х5

    Получение рейтинговой оценки, причем, более высокой, чем у Х5, безусловно, позитивная новость для облигаций Магнита. Это может стать хорошим поводом для покупок в облигациях. Вместе с тем, учитывая довольно низкий текущий уровень доходности бумаг


    ОАО «Магнит»: Итоги финансовой деятельности за 9 месяцев 2011 года

    ОАО «Магнит» 28 октября представило  итоги своей деятельности за 9 месяцев 2011 года в



Популярные новости:


Магнит займется косметикой всерьез
«Магнит» ускорит развитие сети магазинов косметики (дрогери), рассказал аналитикам и инвесторам
Магнит укладывается в ожидания
Выручка крупнейшего российского ритейлера «Магнит» в феврале выросла на 25,22% до 52,47 млрд руб.,
Магнит пострадал от курсовых разниц сильнее, чем мы ждали
Выручка ПАО «Магнит» за 2014 год выросла на 31,71% с 579 694,88 млн руб. за 2013 г. до 763 527,25
Магнит наращивает производство
Крупнейший российский ритейлер «Магнит» в ближайшие 10 лет хочет открыть 40 новых производств
X5 Retail Group восстанавливает рентабельность
X5 Retail Group опубликовала промежуточный отчет за II квартал и I полугодие 2014 г. в
Stock Markets Group
    SMGroup - информационно-аналитический портал, о фондовом рынке и рынке форекс. Прогнозы, обзоры и экономические исследования финансовых рынков. Цены, котировки, и технический анализ акций и ценных бумаг мировых компаний. Динамика сырьевых рынков и стоимость товаров на мировых биржах