•  
       
Фондовый рынок РФ завершил неделю вблизи исторических ...

Фондовый рынок РФ завершил неделю вблизи исторических ...

Слабость доллара поддержала российский рынок и нефть

Слабость доллара поддержала российский рынок и нефть

Безработица в США опустилась до 9-летнего минимума

Безработица в США опустилась до 9-летнего минимума

Занятость в США не смогла напугать покупателей доллара

Занятость в США не смогла напугать покупателей доллара

Объективных поводов для укрепления рубля по-прежнему ...

Объективных поводов для укрепления рубля по-прежнему ...

   Магнит все еще самый сильный

Магнит все еще самый сильныйПрогноз роста выручки «Магнита» в 2014 г. снижен с 25 до 22-24%, «ближе к верхней границе» диапазона, заявил вчера на телеконференции с инвесторами гендиректор и крупнейший совладелец ритейлера Сергей Галицкий. Сеть по-прежнему ожидает, что показатель рентабельности по EBITDA составит 10,5%. Впрочем, этот прогноз может быть пересмотрен в апреле, добавил Галицкий.

С инвесторами он общался после публикации неаудированных данных управленческой отчетности по МСФО за прошлый год. Выручка сети выросла на 29,21% до 579,69 млрд руб., EBITDA — на 36,56% до 64,7 млрд руб., валовая маржа — с 26,53 до 28,51%, чистая прибыль — на 41,75% до 35,6 млрд руб. В этом году ритейлер не планирует замедлять темпы развития сети. Будет открыто 300-350 магазинов косметики, около 1100 магазинов «у дома» и 80 гипермаркетов разных размеров. Капзатраты составят $1,7-1,8 млрд, сказал Галицкий.

Это не помешает «Магниту» увеличить долю чистой прибыли, направляемой на дивиденды. В этом году она вырастет почти на треть — до 40%, говорит Галицкий. Таким образом, акционеры сети могут рассчитывать почти на троекратный рост дивидендов — с 5,2 млрд руб. за 2012 г. до 14 млрд руб. В целом, пересмотренные прогнозы соответствуют нашим ожиданиям с учетом наблюдаемого ослабления рубля. Прогноз по рентабельности немного ниже, чем мы ожидали. Мы умеренно позитивно оцениваем намерение увеличить выплату дивидендов. Результаты 2013 года в целом выглядят довольно сильными, но картину несколько портит существенное замедление в конце года.

«Магнит» по- прежнему остается самой быстрорастущей сетью, и при этом демонстрирует очень неплохие показатели рентабельности. Комментарии руководства могут несколько успокоить инвесторов и помочь стабилизировать котировки. В то же время, основная опасность в текущем году исходит от новых эмитентов в секторе – о планах провести IPO сообщили российское подразделение Metro, петербуржская сеть «Лента», «Детский мир» и ряд других компаний.

Текущие уровни котировок в «Магните» крайне высоки, и связано это, во многом, с отсутствием альтернатив бумагам «Магнита» на рынке. Появление новых эмитентов, а также улучшение ситуации у «старых» конкурентов (Х5), создает значительное давление на перекупленный «Магнит». Пока мы оставляем нашу оценку справедливой стоимости компании на уровне 8440 рублей за бумагу.
________
Илья Балакирев,
Аналитик рынка ценных бумаг,
UFS Investment Company
29.01.2014
 

 

Другие новости акций ОАО «Магнит»

    Магнит снова смог порадовать инвесторов

    Магнит снова смог порадовать инвесторов и показал очень сильные финансовые итоги 3К13 и 9М13, несмотря на то, что третий квартал традиционно является не самым удачным для ритейлеров. Помимо предсказуемо высокого темпа роста торговых площадей и


    Магнит: итоги третьего квартала

    Магнит в сентябре 2013 года увеличил выручку на 27,94% до 46,2 млрд рублей. Объем чистой розничной выручки (без НДС) c начала года составил 417,06 млрд руб., что означает рост в размере 30,6% по сравнению с аналогичным отчетным периодом прошлого


    Магнит получил рейтинг от S&P «ВВ-» – на ступень выше, чем у Х5

    Получение рейтинговой оценки, причем, более высокой, чем у Х5, безусловно, позитивная новость для облигаций Магнита. Это может стать хорошим поводом для покупок в облигациях. Вместе с тем, учитывая довольно низкий текущий уровень доходности бумаг


    ОАО «Магнит»: Итоги финансовой деятельности за 9 месяцев 2011 года

    ОАО «Магнит» 28 октября представило  итоги своей деятельности за 9 месяцев 2011 года в


Котировки рынка от Investing.com Россия.

 



Популярные новости:


Магнит займется косметикой всерьез
«Магнит» ускорит развитие сети магазинов косметики (дрогери), рассказал аналитикам и инвесторам
Магнит укладывается в ожидания
Выручка крупнейшего российского ритейлера «Магнит» в феврале выросла на 25,22% до 52,47 млрд руб.,
Магнит пострадал от курсовых разниц сильнее, чем мы ждали
Выручка ПАО «Магнит» за 2014 год выросла на 31,71% с 579 694,88 млн руб. за 2013 г. до 763 527,25
Магнит наращивает производство
Крупнейший российский ритейлер «Магнит» в ближайшие 10 лет хочет открыть 40 новых производств
X5 Retail Group восстанавливает рентабельность
X5 Retail Group опубликовала промежуточный отчет за II квартал и I полугодие 2014 г. в
Stock Markets Group
    SMGroup - информационно-аналитический портал, о фондовом рынке и рынке форекс. Прогнозы, обзоры и экономические исследования финансовых рынков. Цены, котировки, и технический анализ акций и ценных бумаг мировых компаний. Динамика сырьевых рынков и стоимость товаров на мировых биржах