•  
       
Под занавес недели доллар ощутил прилив сил

Под занавес недели доллар ощутил прилив сил

Через три года инфляция в России не поднимется выше 4%

Через три года инфляция в России не поднимется выше 4%

Brent в понедельник может подскочить к $55 за баррель

Brent в понедельник может подскочить к $55 за баррель

Российский рынок акций: Утренние покупки не получили ...

Российский рынок акций: Утренние покупки не получили ...

Российский рынок «остывает» после ралли

Российский рынок «остывает» после ралли

   ЛУКОЙЛ: Ирак начал приносить плоды

ЛУКОЙЛ: Ирак начал приносить плодыЛУКОЙЛ опубликовал итоги за II квартал 2014 года по US GAAP. Это первый квартал, в котором компания отразила выплату компенсаций за добычу нефти на проекте Западная Курна-2 в Ираке. Во II квартале Группа начислила относящуюся к проекту выручку в сумме $1,179 млрд, состоящую из возмещения затрат ($1,163 млрд) и вознаграждения ($16 млн). Всего ЛУКОЙЛ потратил на проект около $4 млн и надеется их полностью возместить уже в следующем году.

ЛУКОЙЛ также показал хорошую динамику добычи жидких углеводородов и продолжил наращивать объемы нефтепереработки. Конъюнктура рынка была благоприятна для ЛУКОЙЛа во II квартале 2014 года: нефть дорожала, а пошлины снижались. Поэтому компании удалось показать в целом довольно сильные результаты. Единственно, в нефтехимическом сегменте продолжилось падение выручки, так как работа Ставролена еще не восстановлена. ЛУКОЙЛ вновь анонсировал перемену в целеполагании и теперь намеревается бороться за эффективность и сокращение капитальных затрат.

Очевидно, решение продиктовано внешнеполитическими реалиями. Оцениваем отчетность умеренно позитивно для котировок компании. Подтверждаем оценку справедливой стоимости ЛУКОЙЛа на уровне 2870 рублей за бумагу.

Подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ.

Инвестиционные факторы

- Западная Курна-2 принесла ЛУКОЙЛу больше $1 млрд в отчетный период, и это позволяет надеяться на то, что вложения в проект отобьются уже к I кварталу 2015 года;
- Динамика добычи нефти (за счет Ирака) и жидких углеводородов в годовом сопоставлении выглядит очень неплохо;
- Компания продолжает наращивать нефтепереработку;
- По показателю EBITDA на баррель ЛУКОЙЛ вновь выбился в лидеры рынка ($26);
- Ключевые проекты компании (кроме Требса и Титова) развиваются по плану или с опережением плана;
- Свободный денежный поток составил $168 млн, несмотря на рост капиталовложений на 38,9%.

Факторы риска

- Эффект остановки Ставролена, как мы и ожидали, усилился во II квартале 2014 года;
- Добыча газа продолжает сокращаться;
- Намерение сокращать капитальные затраты выглядит неоднозначно;
- Судьба месторождений Требса и Титова вновь под вопросом из-за судебного разбирательства вокруг Башнефти
__________
Материал предоставлен,
UFS Investment Company
05.09.2014
 

 

Другие новости акций ОАО «Лукойл»

    ЛУКОЙЛ берет курс на экономию

    Чистая прибыль во II квартале 2014 года составила $2 389 млн, что на 13,5% выше уровня II квартала 2013 года. Показатель EBITDA во II квартале 2014 года вырос на 24,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил $5 437 млн.


    Взгляд эксперта: Сделка по продаже «Лукойлом» сети АЗС

    Мы оцениваем сообщение нефтяной компании «Лукойл» о продаже сети АЗС и нескольких нефтебаз на территории Украины нейтрально. Эта сделка состоялась вслед за недавним подписанием соглашения о продаже 44 АЗС на территории Чешской республики, 75 АЗС в


    ЛУКОЙЛ избавился от украинских активов

    НК «ЛУКОЙЛ» и австрийская инвестиционная компания AMIC Energy Management GmbH подписали соглашение о продаже 100% акций «Лукойл-Украины», владеющей сетью из 238 АЗС и 6 нефтебаз. Сделка будет закрыта после ее утверждения компетентными


    ЛУКОЙЛ действительно продает заправки

    ЛУКОЙЛ, как и ожидалось ранее, 1 августа подписал соглашения с венгерскими MOL Plc. и Norm Benzinkut Kft о продаже активов в Восточной Европе. Slovnaft Ceska Republica, Spol. S.R.O. (дочерняя компания MOL) выкупит сеть из 44 АЗС ЛУКОЙЛа в Чехии,


Котировки рынка от Investing.com Россия.

 


Популярные новости:


ЛУКОЙЛ берет курс на экономию
Чистая прибыль во II квартале 2014 года составила $2 389 млн, что на 13,5% выше уровня II квартала
ЛУКОЙЛ опубликовал итоги 1 полугодия и 2 квартала 2013 года
ЛУКОЙЛ опубликовал итоги 1 полугодия и 2 квартала 2013 года по US GAAP, по которым впервые можно
ЛУКОЙЛ нарастил добычу
Крупнейшая частная нефтяная компания России ЛУКОЙЛ в прошлом году впервые с 2009 г. увеличила
ЛУКОЙЛ снижает прогнозы по добыче
В рамках ГОСА ЛУКОЙЛа, руководства компании поделилось некоторыми планами компании с акционерами.
ЛУКОЙЛ и Башнефть: лицензия на Требса и Титова вернулась в СП
Девятый арбитражный апелляционный суд вернул СП «Башнефти» и ЛУКОЙЛа «Башнефть-Полюс» лицензию на
Stock Markets Group
    SMGroup - информационно-аналитический портал, о фондовом рынке и рынке форекс. Прогнозы, обзоры и экономические исследования финансовых рынков. Цены, котировки, и технический анализ акций и ценных бумаг мировых компаний. Динамика сырьевых рынков и стоимость товаров на мировых биржах