•  
       
Фондовый рынок РФ завершил неделю вблизи исторических ...

Фондовый рынок РФ завершил неделю вблизи исторических ...

Слабость доллара поддержала российский рынок и нефть

Слабость доллара поддержала российский рынок и нефть

Безработица в США опустилась до 9-летнего минимума

Безработица в США опустилась до 9-летнего минимума

Занятость в США не смогла напугать покупателей доллара

Занятость в США не смогла напугать покупателей доллара

Объективных поводов для укрепления рубля по-прежнему ...

Объективных поводов для укрепления рубля по-прежнему ...

   Газпром нефть: отчетность превзошла прогнозы

Газпром нефть: отчетность превзошла прогнозы Газпром нефть опубликовала итоги 3 квартала 2013 года по МСФО. Показатели Газпром нефти оказались ощутимо сильнее показателей 2К13, и несколько превосходят наши прогнозы и ожидания рынка.

Этого удалось добиться за счет благоприятной рыночной конъюнктуры, запаздывающего снижения пошлин и положительных курсовых разниц.
Вместе с тем, на фоне прошлогодних показателей, динамика по-прежнему невыразительная из-за слабых показателей добычи.
Смещение фокуса на внутренний рынок, переработку и продажу через премиальные каналы дистрибуции позволило компании показать хорошее улучшение эффективности на благоприятном рыночном фоне. В настоящее время акции газпрома стоимость нефти на мировых рынках сильно связаны.

Компания показала хороший рост операционного денежного потока, но рост капитальных затрат его перекрыл.
Мы оцениваем результаты умеренно позитивно, так как компании удалось превзойти прогнозы. В то же время, мы пока не видим значительных возможностей для роста капитализации компании, если только не удастся развернуть динамику добычи. Подтверждаем оценку справедливой стоимости компании на уровне 160 рублей за акцию. Потенциал роста к текущему уровню 7%. Рекомендация ДЕРЖАТЬ.

Инвестиционные факторы
- Неплохая динамика добычи нефти в квартальном сопоставлении, хорошие результаты по газу и нефтепродуктам на фоне прошлогодних;
- По эффективности бизнеса Газпром нефть опередила Роснефть;
- Ставка на премиальные каналы дистрибуции оправдывает себя;
- Хорошая утилизация обратного эффекта «ножниц Кудрина», несмотря на декларированный приоритет переработки;
- Одна из самых дешевых компаний на рынке в терминах мультипликаторов;
- Неплохие ожидания по дивидендам.

Факторы риска
- Добыча нефти продолжает снижаться год к году;
- Рост капитальных вложений сократил свободный денежный поток, и эта тенденция может сохраниться в 4К13;
- 4К13 обещает быть более слабым из-за невыразительной динамики нефтяных котировок, роста пошлин и укрепления рубля.
________
По материалам,
UFS Investment Company
18.11.2013
 

 

Другие новости акций ОАО «Газпром»

    Фьючерс Газпрома: Тест текущего даунтренда

    Фьючерс Газпрома. В настоящее время цены достигли и начали тестировать верхнюю границу нисходящего канала, усиленную в качестве сопротивления горизонтальным уровнем вблизи отметки 14800 пунктов. Технически слом даунтренда будет способствовать


    Газпром наращивает экспорт

    Прибыль «Газпрома», за 1П13 по МСФО увеличилась на 12,6% и составила 582,683 млрд рублей. Выручка от продаж за отчетный период увеличилась на 15,1% и составила 2,568 млрд рублей. Прибыль «Газпрома» до налогообложения выросла на 11,4% и составила


    Газпром: Направление - вверх

    Котировки акций Газпрома с июня 2013 года находятся в рамках восходящего канала, который мы обозначили на графике, приведенном выше, желтым пунктиром. В конце октября, первой половине ноября цены акций компании снизились и достигли нижней


    Газпром: Летний восходящий тренд сломлен

    Газпром. Летний восходящий тренд сломлен. После многодневной консолидации вблизи его линии спроса котировки возобновили снижение. Таким образом, созданы технические предпосылки для дальнейшего движения цен вниз.


Котировки рынка от Investing.com Россия.

 



Популярные новости:


Показатели рентабельности «Татнефти» ухудшились
Татнефть опубликовала отчетность за второй квартал и первое полугодие 2013 года по МСФО, которая
Газпром: рост рентабельности опередил прогнозы
Газпром опубликовал итоги 1К13 по МСФО с традиционным почти полугодовым «запозданием», поэтому
ЛУКОЙЛ опубликовал итоги 1 полугодия и 2 квартала 2013 года
ЛУКОЙЛ опубликовал итоги 1 полугодия и 2 квартала 2013 года по US GAAP, по которым впервые можно
«Газпром нефть» уверенно отчиталась
Чистая прибыль, относящаяся к акционерам ОАО «Газпром нефть», за I полугодие 2014 года выросла на
ММК закончил год на мажорной ноте
Группа ММК опубликовала финансовые результаты по МСФО за 2013 год. Компания продолжила наращивать
Stock Markets Group
    SMGroup - информационно-аналитический портал, о фондовом рынке и рынке форекс. Прогнозы, обзоры и экономические исследования финансовых рынков. Цены, котировки, и технический анализ акций и ценных бумаг мировых компаний. Динамика сырьевых рынков и стоимость товаров на мировых биржах