•  
       
Курс рубля понес потери во вторник, однако все может ...

Курс рубля понес потери во вторник, однако все может ...

Рубль нашел в себе силы на укрепление

Рубль нашел в себе силы на укрепление

Рубль имеет шансы на рост при сохранении позитивной ...

Рубль имеет шансы на рост при сохранении позитивной ...

Минфин действует в интересах национального ...

Минфин действует в интересах национального ...

Доллар на время абстрагировался от налогов

Доллар на время абстрагировался от налогов

   «Аэрофлот» на маршруте внешних рисков

«Аэрофлот» на маршруте внешних рисковВчера «Аэрофлот» опубликовал операционные итоги первого квартала 2014 года, которые мы оцениваем нейтрально: темпы роста бизнеса перевозчика по- прежнему превышают среднеотраслевые показатели, однако следует учитывать риски, оказывающие давление на деятельность компании и находящие отражение в цене акций. «Аэрофлот» изменил маршруты некоторых рейсов в обход территории Украины и бизнес план транспортно-экспедиторской компании на его базе, что должно будет привести к росту расходов, в частности на топливо.

Компания также потеряет часть пассажиропотока на украинском направлении: со 2 мая 2014 года украинские авиационные власти запретили российским авиакомпаниям выполнять полеты в аэропорты Донецка и Харькова. В то же время, перевозчик увеличил число рейсов в Симферополь, снизив по указанию Правительства стоимость билетов.

Наше долгосрочное видение деятельности компании не изменилось: мы по-прежнему видим потенциал роста бизнеса перевозчика, который будет основан, прежде всего, на высоких темпах роста пассажиропотока и пассажирооборота. Принимая во внимание операционные результаты I квартала 2014 года, а также опубликованные ранее финансовые итоги 2013 года и комментарии руководства относительно прогнозов на 2014 год, мы обновили модель оценки стоимости компании.

Мы учли в своей модели более консервативные ожидания руководства относительно доходной ставки в 2014 году и понижаем оценку справедливой стоимости акций «Аэрофлота» (на конец 2014 года) с 93,78 до 84,81 рублей за акцию.

Оставляем рекомендацию ПОКУПАТЬ.
Подробный отчет вы можете скачать по ссылке: aeroflot.zip [944,95 Kb] (cкачиваний: 1)
_________
Материал предоставлен,
UFS Investment Company
06.05.2014
 

Другие новости акций ОАО «Аэрофлот»

    «Аэрофлот»: полеты «Добролета» могут начаться уже этим летом

    Депутаты Государственной думы приняли в первом чтении правительственный законопроект о невозвратных авиабилетах, который открывает путь для создания российских дискаунтеров. Закон могут принять в трех чтениях уже на этой неделе. В случае


    Аэрофлот: финансовые результаты 2013 года

    Вчера «Аэрофлот» представил финансовые результаты за 2013 год по МСФО. Чистая прибыль компании в 2013 году выросла на 41,9% по сравнению с предыдущим годом и составила $203,3 млн. Выручка за 2013 год увеличилась на 15% до $9,14 млрд. Компания


    Аэрофлот: операционные результаты 2013 года

    Пассажиропоток Группы «Аэрофлот» за 2013 год вырос на 14,3% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года до 31,4 млн человек. В декабре 2013 года пассажиропоток Группы составил 2,3 млн пассажиров, что на 13,3% превышает показатель за


    Аэрофлот передал 49% «Авроры» Сахалинской области

    «Аэрофлот» передал 49% акций дочерней авиакомпании «Аврора» во владение Сахалинской области, говорится в пресс-релизе авиаперевозчика. Сделка осуществлена в рамках подписанного в ноябре 2013 года в Москве соглашения о взаимодействии между



Популярные новости:


Аэрофлот: финансовые результаты 2013 года
Вчера «Аэрофлот» представил финансовые результаты за 2013 год по МСФО. Чистая прибыль компании в
МТС: итоги первого квартала без сюрпризов
МТС представила финансовые результаты первого квартала 2014 года. В России оператор продолжил
Аэрофлот отчитался по РСБУ
Чистая прибыль «Аэрофлота» по РСБУ за девять месяцев 2014 года снизилась на 22% по сравнению с
Аэрофлот: сильные результаты 9М13
Аэрофлот опубликовал финансовые результаты по МСФО по итогам 9 месяцев 2013 года. Выручка
Аэрофлот: операционные результаты 2013 года
Пассажиропоток Группы «Аэрофлот» за 2013 год вырос на 14,3% по сравнению с аналогичным периодом
Stock Markets Group
    SMGroup - информационно-аналитический портал, о фондовом рынке и рынке форекс. Прогнозы, обзоры и экономические исследования финансовых рынков. Цены, котировки, и технический анализ акций и ценных бумаг мировых компаний. Динамика сырьевых рынков и стоимость товаров на мировых биржах