•  
       
Затишье перед Трампом

Затишье перед Трампом

Интрига первых шагов Трампа в качестве президента ...

Интрига первых шагов Трампа в качестве президента ...

Прогноз цен на нефть: Из битвы с ОПЕК сланец выйдет ...

Прогноз цен на нефть: Из битвы с ОПЕК сланец выйдет ...

Инвесторы боятся торговать до инаугурации Трампа

Инвесторы боятся торговать до инаугурации Трампа

Российская экономика: Два условия для 2% роста

Российская экономика: Два условия для 2% роста

   «Аэрофлот» на маршруте внешних рисков

«Аэрофлот» на маршруте внешних рисковВчера «Аэрофлот» опубликовал операционные итоги первого квартала 2014 года, которые мы оцениваем нейтрально: темпы роста бизнеса перевозчика по- прежнему превышают среднеотраслевые показатели, однако следует учитывать риски, оказывающие давление на деятельность компании и находящие отражение в цене акций. «Аэрофлот» изменил маршруты некоторых рейсов в обход территории Украины и бизнес план транспортно-экспедиторской компании на его базе, что должно будет привести к росту расходов, в частности на топливо.

Компания также потеряет часть пассажиропотока на украинском направлении: со 2 мая 2014 года украинские авиационные власти запретили российским авиакомпаниям выполнять полеты в аэропорты Донецка и Харькова. В то же время, перевозчик увеличил число рейсов в Симферополь, снизив по указанию Правительства стоимость билетов.

Наше долгосрочное видение деятельности компании не изменилось: мы по-прежнему видим потенциал роста бизнеса перевозчика, который будет основан, прежде всего, на высоких темпах роста пассажиропотока и пассажирооборота. Принимая во внимание операционные результаты I квартала 2014 года, а также опубликованные ранее финансовые итоги 2013 года и комментарии руководства относительно прогнозов на 2014 год, мы обновили модель оценки стоимости компании.

Мы учли в своей модели более консервативные ожидания руководства относительно доходной ставки в 2014 году и понижаем оценку справедливой стоимости акций «Аэрофлота» (на конец 2014 года) с 93,78 до 84,81 рублей за акцию.

Оставляем рекомендацию ПОКУПАТЬ.
Подробный отчет вы можете скачать по ссылке: aeroflot.zip [944,95 Kb] (cкачиваний: 1)
_________
Материал предоставлен,
UFS Investment Company
06.05.2014
 

 

Другие новости акций ОАО «Аэрофлот»

    «Аэрофлот»: полеты «Добролета» могут начаться уже этим летом

    Депутаты Государственной думы приняли в первом чтении правительственный законопроект о невозвратных авиабилетах, который открывает путь для создания российских дискаунтеров. Закон могут принять в трех чтениях уже на этой неделе. В случае


    Аэрофлот: финансовые результаты 2013 года

    Вчера «Аэрофлот» представил финансовые результаты за 2013 год по МСФО. Чистая прибыль компании в 2013 году выросла на 41,9% по сравнению с предыдущим годом и составила $203,3 млн. Выручка за 2013 год увеличилась на 15% до $9,14 млрд. Компания


    Аэрофлот: операционные результаты 2013 года

    Пассажиропоток Группы «Аэрофлот» за 2013 год вырос на 14,3% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года до 31,4 млн человек. В декабре 2013 года пассажиропоток Группы составил 2,3 млн пассажиров, что на 13,3% превышает показатель за


    Аэрофлот передал 49% «Авроры» Сахалинской области

    «Аэрофлот» передал 49% акций дочерней авиакомпании «Аврора» во владение Сахалинской области, говорится в пресс-релизе авиаперевозчика. Сделка осуществлена в рамках подписанного в ноябре 2013 года в Москве соглашения о взаимодействии между


Котировки рынка от Investing.com Россия.

 


Популярные новости:


Аэрофлот: финансовые результаты 2013 года
Вчера «Аэрофлот» представил финансовые результаты за 2013 год по МСФО. Чистая прибыль компании в
МТС: итоги первого квартала без сюрпризов
МТС представила финансовые результаты первого квартала 2014 года. В России оператор продолжил
Аэрофлот: сильные результаты 9М13
Аэрофлот опубликовал финансовые результаты по МСФО по итогам 9 месяцев 2013 года. Выручка
Аэрофлот отчитался по РСБУ
Чистая прибыль «Аэрофлота» по РСБУ за девять месяцев 2014 года снизилась на 22% по сравнению с
Аэрофлот: операционные результаты 2013 года
Пассажиропоток Группы «Аэрофлот» за 2013 год вырос на 14,3% по сравнению с аналогичным периодом
Stock Markets Group
    SMGroup - информационно-аналитический портал, о фондовом рынке и рынке форекс. Прогнозы, обзоры и экономические исследования финансовых рынков. Цены, котировки, и технический анализ акций и ценных бумаг мировых компаний. Динамика сырьевых рынков и стоимость товаров на мировых биржах