•  
       
Почему ЕЦБ продлит программу стимулирования

Почему ЕЦБ продлит программу стимулирования

Российские акции пользуются спросом со стороны ...

Российские акции пользуются спросом со стороны ...

ЕЦБ может продлить свою программу покупки облигаций до ...

ЕЦБ может продлить свою программу покупки облигаций до ...

Сечин: Доллар может снизиться до 62,75 рублей

Сечин: Доллар может снизиться до 62,75 рублей

Курс рубля вышел из-под влияния нефти

Курс рубля вышел из-под влияния нефти

   Мегафон: сильные результаты не убедили инвесторов

Мегафон: сильные результаты не убедили  инвесторов Мегафон представил результаты 3К13 по МСФО. Оператор продолжил демонстрировать высокие темпы роста в сегментах мобильной передачи данных и продажи оборудования.
Несмотря на квартальное снижение выручки в сегменте фиксированной связи, консолидированная выручка показала солидный рост, превысив наши ожидания.
За счет сокращения операционных расходов в 2013 году, компания существенно увеличила OIBDA и рентабельность по OIBDA, доказав свою эффективность.

С учетом более быстрого, чем мы ожидали, развития некоторых сегментов, мы пересмотрели модель оценки акций компании и повысили справедливую цену бумаг до 1198 рублей ($36,3 за GDR).
Опубликованные результаты мы оцениваем положительно, однако не ждем выраженной реакции в котировках. На текущих уровнях акции уже не выглядят дешево, поэтому мы сохраняем рекомендацию ДЕРЖАТЬ.

Инвестиционные факторы
- Сильный рост в сегментах услуг передачи данных (24,2% г/г) и продажи оборудования (35,7%);
- Доля пользователей услуг передачи данных выросла с 31,8% в 3К12 до 34,9% в 3К13;
- Рентабельность по OIBDA выросла с 42,7% (за 9М12) до 46,9% (за 9М13);
- Величина CAPEX по итогам года будет ниже показателя 2012 года, что позитивно скажется на свободном денежном потоке и на дивидендных выплатах.

Факторы риска
- В четвертом квартале активность абонентов будет ниже уровня 3К13, что может привести к небольшому снижению выручки;
- Ждем роста CAPEX в четвертом квартале;
- Введение услуги MNP с 1 декабря усилит конкуренцию в отрасли и приведет к потере оператором части доходов.
________
По материалам,
UFS Investment Company
14.11.2013
 

 

Другие отчеты и новости компаний

    Роснефть получила Северэнергию

    Итальянская Enel объявила о завершении сделки с «Роснефтью» по продаже 19,6%-ной доли в газовой компании «Северэнергия». Это часть объявленного итальянской компанией в марте плана по продаже активов. За $1,8 млрд «Роснефти» достанется 40%


    Газпром: Направление - вверх

    Котировки акций Газпрома с июня 2013 года находятся в рамках восходящего канала, который мы обозначили на графике, приведенном выше, желтым пунктиром. В конце октября, первой половине ноября цены акций компании снизились и достигли нижней


    Акции «Мечела» вчера упали на 40%

    Вчера в центре внимания на Московской бирже оказались бумаги «Мечела». В середине дня заметно просели облигации компании (наиболее сильно пострадали бумаги с офертой феврале – они упали на 15-20%). В конце дня распродажам подверглись уже


    Сбербанк запланировал ударную пятилетку

    Сбербанк России обнародовал свою новую стратегию развития на период 2014-2018 гг., подведя итоги выполнения своей предыдущей Стратегии-2014. В рамках её реализации банк перевыполнил поставленные цели по прибыли и рентабельности капитала, расширил


Котировки рынка от Investing.com Россия.

 


Популярные новости:


МегаФон опубликовал итоги 1К 2014 года
Вчера МегаФон представил финансовые результаты за первый квартал 2014 года. Консолидированная
МегаФон открыл сезон отчетностей российских операторов связи
МегаФон первым среди российских сотовых операторов опубликовал финансовую отчетность за первое
МТС: хорошие результаты за 3К13
В основном для оператора российском бизнесе (на него приходится около 90% от общей выручки) в
МТС: итоги первого квартала без сюрпризов
МТС представила финансовые результаты первого квартала 2014 года. В России оператор продолжил
МТС: итоги года
Консолидированная выручка МТС по МСФО за 2014 год выросла на 3,1% до 410,8 млрд рублей (мы ожидали
Stock Markets Group
    SMGroup - информационно-аналитический портал, о фондовом рынке и рынке форекс. Прогнозы, обзоры и экономические исследования финансовых рынков. Цены, котировки, и технический анализ акций и ценных бумаг мировых компаний. Динамика сырьевых рынков и стоимость товаров на мировых биржах