•  
       
Фондовый рынок РФ завершил неделю вблизи исторических ...

Фондовый рынок РФ завершил неделю вблизи исторических ...

Слабость доллара поддержала российский рынок и нефть

Слабость доллара поддержала российский рынок и нефть

Безработица в США опустилась до 9-летнего минимума

Безработица в США опустилась до 9-летнего минимума

Занятость в США не смогла напугать покупателей доллара

Занятость в США не смогла напугать покупателей доллара

Объективных поводов для укрепления рубля по-прежнему ...

Объективных поводов для укрепления рубля по-прежнему ...

   Вымпелком: ослабление рубля оказывает давление на результаты

Вымпелком: ослабление рубля оказывает давление на результатыВымпелком первым среди операторов «большой тройки» опубликовал итоги третьего квартала 2013 года.
Основной для оператора российский сегмент зафиксировал рост абонентской базы и увеличение ARPU, однако ослабление рубля к доллару отрицательно сказалось на финансовых результатах.

Укрепление доллара к евро, напротив, помогло итальянскому бизнесу оператора зафиксировать небольшой рост выручки и EBITDA.
Страны СНГ продолжили показывать высокие темпы роста операционных и финансовых результатов. А вот Украина, где многие абоненты решили перейти на более дешевые тарифные планы, омрачила общую картину квартала. В итоге консолидированная выручка и EBITDA показали снижение.
На текущем уровне бумаги оператора смотрятся дорого, поэтому отчетность, немного недотянувшая до прогнозов рынка, может оказать давление на котировки.
Сохраняем справедливую стоимость акций Вымпелкома на уровне $14,19 и ставим рекомендацию ДЕРЖАТЬ.

Инвестиционные факторы
- Рентабельность по EBITDA выросла с 42,4% во 2К13 до 43,5% в 3К13;
- Абонентская база в России продолжила расти (до 58,1 млн человек);
- Выручка от мобильной передачи данных в российском сегменте показывает высокие темпы роста (+30% за 9М13 относительно 9М12);
- Объявлены промежуточные дивиденды в размере $0,45 на ADS, доходность может составить 3,36%.

Факторы риска
- Ослабление рубля к доллару отрицательно сказывается на финансовых результатах российского сегмента;
- Снижение ARPU в украинском сегменте негативно влияет на выручку;
- По рентабельности по EBITDA по российскому сегменту Вымпелком уступает Мегафону (47,5% во 2К13) и МТС (45,4% во 2К13).
________
По материалам,
UFS Investment Company
08.11.2013
 

 

Другие отчеты и новости компаний

    НОВАТЭК: теперь и нефть

    НОВАТЭК в 2015 г. планирует запустить первое чисто нефтяное месторождение — Ярудейское в Ямало-Ненецком автономном округе (ЯНАО) с запасами 47 млн тонн, следует из презентации для инвесторов (на сайте НОВАТЭКа). С 2016 г. на месторождении


    РУСАЛ: биржа сливает алюминий

    LME вчера объявила, что ее совет директоров одобрил новые правила складирования. Ключевые изменения — сокращение сроков очередей на отгрузку металла с конкретного склада до 50 дней, а при превышении этого порога объем выгрузки металла должен


    Акции «Московской Биржи» будут включены в индекс MSCI Russia

    Сегодня ночью агентство MSCI Barra объявило результаты квартального пересмотра своих индексов. Нынешний пересмотр был полугодовой, и вероятность пересмотра индексов была велика. Тем более, что в прошлом квартале многие индексы (в том числе MSCI


    Сбербанк – боковая динамика

    Индекс ММВБ – двинулся вниз от верхней границы восходящего канала. MACD сформировал сигнал вниз. ADX указывает на прекращение восходящего тренда, DMI+ и DMI- сошлись, ADX в средней части шкалы и направился вниз. Осциллятор RSI побывал в зоне


Котировки рынка от Investing.com Россия.

 



Популярные новости:


Вымпелком отчитался за 4 квартал
«Вымпелком» опубликовал результаты четвертого квартала и 2013 года. Выручка компании в 2013 году
МТС: итоги первого квартала без сюрпризов
МТС представила финансовые результаты первого квартала 2014 года. В России оператор продолжил
МТС: хорошие результаты за 3К13
В основном для оператора российском бизнесе (на него приходится около 90% от общей выручки) в
Акрон опубликовал финансовые результаты второго квартала
Акрон опубликовал финансовые результаты второго квартала и первого полугодия 2013 года. После
МТС отчиталась за второй квартал текущего года
МТС последним из операторов «большой тройки» представил финансовые результаты за второй квартал.
Stock Markets Group
    SMGroup - информационно-аналитический портал, о фондовом рынке и рынке форекс. Прогнозы, обзоры и экономические исследования финансовых рынков. Цены, котировки, и технический анализ акций и ценных бумаг мировых компаний. Динамика сырьевых рынков и стоимость товаров на мировых биржах