Анализ отчетов ведущих американских автопроизводителей за март и акций Tesla Motor, Ford Motor
В пятницу, 1 апреля, рынок ожидает публикации данных по объемам продаж автомобилей в США. Согласно текущим прогнозам, по итогам марта автопроизводители сообщат о продажах на уровне 17,2 млн автомобилей в этом году. Обратите внимание, что это годовой показатель - именно в таком формате ведется учет. Таким образом, ожидается рост продаж на 23,5% по сравнению с февралем этого года и 7,3%-й прирост по сравнению с мартом 2015 г. Сильные показатели первого квартала указывают на то, что в 2016 г. автомобильный рынок может обновить многолетние максимумы. Согласно данным компании Kelley Blue Book, по итогам года продажи автомобилей составят от 17,5 до 18 млн. В качестве рисков отраслевые аналитики обозначают растущее предложение и более быстрые, чем ожидается, темпы рост процентных ставок в США. Учитывая уверенный растущий тренд автомобильного рынка, позитивные пятничные данные, на наш взгляд, могут стимулировать покупки бумаг компаний этого сектора.
В нашем фокусе - акции Tesla Motor и Ford Motor. Первый вариант интересен, с точки зрения “взрывного” роста; второй как консервативная бумага с высокой дивидендной доходностью.
Tesla (TSLA) На прошлой неделе компания объявила о старте приема заказов на новый электромобиль Model 3 с 31 марта - то есть, со дня его презентации. Как ожидается, цены на базовую версию будут начинаться с $35 тыс., а первые поставки будут осуществляться в 2017 г. Это событие может стать вторым значимым прорывом после выхода Model S, так как новое авто станет доступно среднему классу, но при этом будет обладать всеми преимуществами Tesla.
● Tesla уверенно наращивает свои продажи: прогноз на 2016 г. составляет 80-90 тыс. электромобилей, что почти в два раза больше, чем в прошлом году.
● Компания прогнозирует выход на прибыль уже к концу 2016 г.
● Технический анализ акций TSLA указывает на сохранение долгосрочного растущего тренда. Период падения с сентября 2014 г. по февраль 2016 г. является коррекцией в рамках этого тренда. С начала февраля акции прибавили более 40%, что подчеркивает высокий интерес инвесторов и говорит о начале новой фазы тренда.
Ford (F) ● Агентство Standard & Poor’s повысило кредитный рейтинг Ford с BBB- до BBB на фоне роста операционной маржи. S&P прогнозирует устойчивую прибыльность компании в Северной Америке, а также улучшение показателей в Европе и в Азиатско-Тихоокеанском регионе, которое должны более чем компенсировать потери в Южной Америке. Несмотря на то, что Berkshire Hathaway не владеет акциями Ford, недавно Warren Buffett отметил, какую огромную работу проделывает CEO Марк Филдс. Плоды этой работы должны проявиться уже в ближайшее время.
● Акции Ford имеют высокую дивидендную доходность на уровне 4,65%. Мало кто из ведущих компаний США может похвастаться такими цифрами. Именно это обстоятельство делает бумагу привлекательной для долгосрочных портфелей.
● Последние рекомендации брокеров можно считать позитивными:
4 - “покупка”;
5 - “лучше рынка”;
10 - “держать”;
0 - “продавать”.
● 23 марта в JPMorgan подтвердили рейтинг “лучше рынка” с целью $18. Та же цель была отмечена в начале месяца аналитиками Buckingham Research.
● С начала февраля акции Ford демонстрирую опережающий рост: за этот период бумаги прибавили почти 12%, в то время как индекс S&P500 вырос на 6,5%.
__________
Дмитрий Эдерман,
Генеральный директор аналитического сообщества,
ThetaTrading