•  
       
Фондовый рынок РФ завершил неделю вблизи исторических ...

Фондовый рынок РФ завершил неделю вблизи исторических ...

Слабость доллара поддержала российский рынок и нефть

Слабость доллара поддержала российский рынок и нефть

Безработица в США опустилась до 9-летнего минимума

Безработица в США опустилась до 9-летнего минимума

Занятость в США не смогла напугать покупателей доллара

Занятость в США не смогла напугать покупателей доллара

Объективных поводов для укрепления рубля по-прежнему ...

Объективных поводов для укрепления рубля по-прежнему ...

   Сургутнефтегаз: рекордным дивидендам быть

Сургутнефтегаз: рекордным дивидендам быть«Сургутнефтегаз» получил по итогам 2014 года чистую прибыль по РСБУ, в 3,5 раза превышающую показатель за 2013 год — 891,7 млрд руб. При росте выручки на 6%, до 862,6 млрд руб. и снижении прибыли от продаж с 199,7 млрд руб. до 176,8 млрд руб. прочие доходы компании выросли почти вдвое — с 1,16 трлн руб. до 2,07 трлн руб. Исходя из показателя чистой прибыли дивиденды на привилегированные акции «Сургутнефтегаза» могут составить 8,2 руб. на акцию против 2,36 руб. по итогам 2013 года.

Доходы «Сургутнефтегаза» от курсовых разниц составили 944 млрд руб. против 147 млрд руб. годом ранее. Практически все свободные средства компания хранит на депозитах в долларах, на конец 2013 г., по данным отчетности по МСФО, «Сургут» держал на депозитах около $32 млрд по ставкам 1,31–6,35% годовых. В 2014 г. за счет роста курса доллара эта сумма в рублевом эквиваленте выросла на 800 млрд руб. до 1,8 трлн руб. Отчетность в целом выглядит не слишком хорошо. Результаты 4К14 откровенно слабые: выручка сократилась на 40% год к году, EBITDA – на 54% по сравнению с 4К13. Чистый убыток за вычетом прибыли от курсовых разниц составил 67 млрд руб., при этом общая прибыль компании в 2014 г. за вычетом курсовых разниц – лишь 65 млрд руб. Сургут давно воспринимается рынком не как нефтяная компания – а как долларовый фонд, финансовые доходы которого превалируют над основной деятельностью.

Однако отчетность снимает основные риски, которые беспокоили инвесторов: доходы от курсовых разниц могли быть не учтены в РСБУ отчетности, и тогда база расчета дивидендов была бы ниже на порядок. Теперь Сургут сможет заплатить на префы порядка 8,2 рубля дивидендов, что подразумевает беспрецедентную доходность около 19%. Это в целом удовлетворяет нашим ожиданиям (8,28 рубля), и может быть несколько ниже того, на что надеялись «оптимисты», но вероятность выплат существенно возросла, и это будет хорошим стимулом для покупки префов Сургута в ближайшей перспективе. Подтверждаем рекомендацию ДЕРЖАТЬ.
__________
Илья Балакирев,
Аналитик рынка ценных бумаг,
UFS Investment Company
31.03.2015
 

 

Другие отчеты и новости компаний

    Спасет ли МЕЧЕЛ отсрочка в выплате долга?

    Российские индексы сегодня снова приступили к штурму максимумов. Обусловлено это исключительно техническими факторами: ММВБ смог снова пробить отметку 1600, ранее выступавшую в роли сопротивления, и если индексу удастся закрепиться выше, в ближайшие


    НЛМК выдержал валютный удар

    Чистая прибыль ОАО «НЛМК» за 2014 год по US GAAP увеличилась в 4,5 раза и составила $845 млн. Производство стали увеличилось до рекордных для компании 15,9 млн т, за счет роста производства Липецкой площадки и повышения загрузки НЛМК-Калуга.


    Распадская: впереди долгий путь

    Чистый убыток ОАО «Распадская» по МСФО по итогам 2014 года вырос в 2,4 раза и составил $305,86 млн по сравнению с убытком в 2013 году в размере $126,15 млн. Об этом свидетельствуют данные отчетности компании. Выручка за отчетный период снизилась до


    Ростелеком остается с Калугиным

    Совет директоров Ростелекома принял решение продлить полномочия Сергея Калугина на посту президента компании на три года, говорится в сообщении компании. В марте 2013 года С. Калугин был назначен президентом Ростелекома. За это время в Ростелекоме


Котировки рынка от Investing.com Россия.

 



Популярные новости:


«Татнефть»: нет оснований для роста дивидендов
В 2013 г. чистая прибыль группы «Татнефть» по МСФО снизилась на 4% и составила 70,832 млрд руб.
Роснефть нарисовала прибыль
Чистая прибыль «Роснефти» по МСФО за 2014 г. сократилась на 9,8% до 350 млрд руб. Выручка
Ростелеком снижает прибыль и прогнозы
ПАО «Ростелеком» объявляет результаты деятельности за третий квартал и девять месяцев 2015 г. по
Энел Россия теряет прибыль
Энел Россия (подконтрольна итальянской Enel, владеет в РФ четырьмя ГРЭС мощностью 9,6 ГВт) впервые
Роснефть: прибыль выросла на 55%
Чистая прибыль «Роснефти» в 3 квартале 2013 года выросла на 55% и составила 280 млрд руб. с учетом
Stock Markets Group
    SMGroup - информационно-аналитический портал, о фондовом рынке и рынке форекс. Прогнозы, обзоры и экономические исследования финансовых рынков. Цены, котировки, и технический анализ акций и ценных бумаг мировых компаний. Динамика сырьевых рынков и стоимость товаров на мировых биржах