•  
       
Нефти еще предстоит закрепить успех

Нефти еще предстоит закрепить успех

Он-лайн займы как альтернатива банковским кредитам

Он-лайн займы как альтернатива банковским кредитам

Слабость доллара на валютном рынке усилилась

Слабость доллара на валютном рынке усилилась

Рост нефти под вопросом

Рост нефти под вопросом

Рубль может найти новые причины для роста

Рубль может найти новые причины для роста

   Mail.ru: привлекательный игрок быстрорастущей отрасли

Mail.ru: привлекательный игрок быстрорастущей отрасли  Основным драйвером роста бизнеса компании является развитие российской интернет-отрасли. Согласно Стратегии развития отрасли информационных технологий в России на 2014-2020 гг.», подготовленной Минсвязи, в ближайшие 5-7 лет ее рост будет составлять 10% и более в год. Кроме этого, мы ожидаем увеличение пользовательской вовлеченности на фоне растущего проникновения мобильных устройств, а также рост доли платящих пользователей. Это должно будет поддержать сегмент MMO-игр, который является самым быстрорастущим в разрезе выручки Mail.ru.

По итогам 2013 года результаты Mail.ru впечатляют: рост выручки почти на 30%, EBITDA – на 31%, чистой прибыли – на 36%. Согласно прогнозам менеджмента компании, таргет по росту выручки в 2014 году составляет 22-24%, ожидания по уровню маржи EBITDA – 53-54% (сопоставимо с 2013 г.). Мы оцениваем перспективы бизнеса компании благоприятно и ожидаем сохранения высоких темпов роста в ближайшие годы, присваиваем оценку справедливой стоимости GDR Mail.ru на уровне $40,88 и рекомендуем ПОКУПАТЬ.

Инвестиционные факторы
- Двухзначные темпы роста интернет-отрасли в России;
- Mail.ru является крупнейшим акционером соцсети Вконтакте, которая может быть в дальнейшем консолидирована в отчетности холдинга;
- Средства, полученные от продажи непрофильных активов (uCoz, Subscribe, потенциально – QIWI), будут направлены на выплату специальных дивидендов;
- Допразмещение на московской бирже небольшого пакета акций.

Факторы риска
- Конфликт акционеров Вконтакте негативно сказывается на восприятии компании и ее GDR;
- Ужесточение регулирования российской интернет-отрасли.
_______
Материал предоставлен,
UFS Investment Company
16.05.2014
 

 

Другие отчеты и новости компаний

    ВТБ не отличился щедростью

    Наблюдательный совет ВТБ рекомендует выплатить дивиденды за 2013 год в размере 0,116 коп. на акцию, всего направить на дивиденды 15,034 млрд руб., говорится в сообщении банка. Набсовет предлагает 1 июля закрыть реестр акционеров, имеющих право на


    «Норникель» покажет новую стратегию

    В следующий понедельник «Норильский никель» представит инвесторам в Лондоне обновленную стратегию развития компании. Вчера ее одобрил совет директоров. В стратегии, которую представляли инвесторам в октябре 2013 года, говорилось, что «Норникель»


    Технический анализ Газпром: китайский фактор

    В течение последующих 5 месяцев котировки бумаг «Газпрома» сформировали восходящую импульсную структуру, в результате чего стоимость акций компании достигла значения 158,69 рубля (+49,00%), после чего последовала глубокая коррекция – волна 2,


    «Мечел»: восстановления спроса пока не наблюдается

    «Мечел» в 1К14 снизил добычу угля на 21% по сравнению с 4К13 – до 5 565 тыс. тонн. Производство чугуна выросло на 12% и составило 935 тыс. тонн, производство стали увеличилось на 3% - до 1 031 тыс. тонн. Реализовано концентрата коксующегося угля



Популярные новости:


Mail.ru отчитался за 2014 год
Выручка Mail.Ru Group по МСФО в 2014 году составила 35,778 млрд рублей, что на 14,8% превышает
«Яндекс»: ставка на рост
Яндекс крупнейший игрок российской IT-отрасли, основной актив которого интернет-поисковик.
Mail.ru консолидировала «ВКонтакте»
Mail.ru Group Ltd. во вторник закрыла сделку по приобретению у фонда Ильи Щербовича United Capital
Снижение негатива вокруг «Вконтакте» пойдет на пользу Mail.ru
Вчера, 1 апреля, основатель крупнейшей российской социальной сети «Вконтакте» Павел Дуров сообщил
Яндекс и Mail.ru отчитались за III квартал
Яндекс и Mail.ru вчера опубликовали результаты деятельности за III квартал. Выручка Mail.ru Group
Stock Markets Group
    SMGroup - информационно-аналитический портал, о фондовом рынке и рынке форекс. Прогнозы, обзоры и экономические исследования финансовых рынков. Цены, котировки, и технический анализ акций и ценных бумаг мировых компаний. Динамика сырьевых рынков и стоимость товаров на мировых биржах