•  
       
Рецессия может стать проблемой российской экономики в ...

Рецессия может стать проблемой российской экономики в ...

Российским индексам не удалось развить рост в конце ...

Российским индексам не удалось развить рост в конце ...

Курс золота: Падение доллара после заседания ФРС ...

Курс золота: Падение доллара после заседания ФРС ...

Ставку вниз, министра в тюрьму

Ставку вниз, министра в тюрьму

Новый налог в России разгонит инфляцию и ударит по ...

Новый налог в России разгонит инфляцию и ударит по ...

   Обзор мирового рынка зерновых 24 - 28 апреля 2017 года

Обзор мирового рынка зерновых 24 - 28 апреля 2017 годаПо итогам недели с 24 по 28 апреля цены на зерновые культуры на мировых рынках отыграли половину просадки второй декады, показав рост. По мере завершения сева яровых, на рынках растут спекуляции вокруг перспектив нового урожая. Фактор высоких запасов зерна и укрепление доллара сдерживает рост. На Чикагской товарно-сырьевой бирже СМЕ июльские контракты на пшеницу выросли на 2,6% с 421,0 до 431,75 USD/100 буш, на кукурузу - на 0,5% с 363,75 до 365,50 USD/100 буш, на сою снизились на 0,5% с 960,75 до 955,5 USD/100 буш.

По итогам апреля июльские фьючерсы на пшеницу снизились на 1,7% с 439,0 до 431,75 USD/100буш, на кукурузу упали на 1,7% с 371,75 до 365,50 USD/100 буш, на сою - на 0,2% с 957,0 до 955,50 USD/100 буш.

Прохождение посевной кампании яровых все больше сосредотачивает игроков зернового рынка на новом урожае, состоянии грунта, ходе посева, погодных прогнозах, условиях торговли. В частности, заморозки в некоторых регионах Штатов угрожают урожаю пшеницы, в то время как дожди в других регионах продолжат сдерживать посевную кукурузы, что может сократить урожайность в конце года. В ряде районов Канады снежный покров сохраняется на более 809тыс.га, сдерживая весеннюю посевную. Дожди в Бразилии наоборот, помогают кукурузным полям восполнить дефицит воды, а сухая погода в Аргентине способствовать сбору кукурузы и соевых бобов. Европейский урожай, особенно во Франции, ухудшиться из-за нехватки влаги.

Фактором влияния на динамику цен зерновых, особенно американского рынка, на прошедшей неделе стали баталии вокруг выхода США и пересмотра Североамериканского соглашения о свободной торговле (NAFTA). Выход Штатов грозит резкому ухудшению экспортных возможностей американских экспортеров и переориентацию покупателей на зерновые из Литинской Америки.

Среди новостей недели, отдельно выделим публикацию прогноза Международного совета по зерну (IGC), который повысил прогноз производства зерна в 2017-18 маркетинговом году на 0,2% до 2054 с 2050 млн.т прогнозировашихся в конце марта. В частности по пшенице повышен прогноз производства с 735 до 736 млн.т, при снижении потребления с 740 до 738 млн.т. В результате, IGC прогноз остатков также повышен до 239 млн.т. По кукурузе прогноз урожая повышен с 1024 до 1026 млн.т при росте потребления с 1044 до 1046 млн.т. На 2 млн.т повышен прогноз остатков до 207 млн.т. Значительно повышен прогноз урожая по сое с 345 до 348 млн.т, с одновременным повышением прогноза потребления с 347 до 350 млн.т и переходящих остатков на конец периода с 35 до 38млн.т.

Из данной прогнозов, которые указывают на повышение оптимимзма в отношении будущего урожая важно отметить все же снижение запасов зерна относительно текущего маркетингового года с рекордных 516 до 491 млн.т. в будущем МГ. Ожидается что запасы кукурузы снизятся на 20 млн.т, запасы сои на 2млн.т. запасы пшенцы на 1млн.т. В результате, для выравнивания баланса рынка в будущем наиболее оптимистичны позиции кукурузы, в то время как пшеница и соя нейтральны.

Публикация Всемирным банком (ВБ) апрельского доклада «Перспективы рынков сырьевых товаров», не повлияла на рынки, поскольку прогноз цен на зерновые и бобовые по сравнению с январским докладом не изменился. Так, согласно ВБ, средние цены на пшеницу в 2017 году составят 150 USD/t (против 167 USD/t в 2016 году), цены на кукурузу - 160 USD/t (против 159 USD/t в 2016 году), цены на сою - 410 USD/t (против 406 USD/t в 2016 году).

Среди новостей, повлиявших на рынок, и которые будут оказывать влияние в будущем, выделим снижение прогноза урожая пшеницы в новом сезоне в Австралии на 31% до 24 млн.т и ячменя на 37% до 8,5млн.т. В свою очередь, согласно USDA в будущем сезоне Аргентина нарастит площадь сева пшеницы (до 10 летнего максимума 5,2млн.га) и кукурузы, что приведет к росту ее экспорта.

На начало мая сохраняются предпосылки к снижению цен зерновых. Рекордные запасы зерна и урожаи давят на цены. Поступающая информация о ситуации на полях и прогнозы, пока несут лишь спекулятивный характер, и их не достаточно чтобы сделать фундаментальный сдвиг рыночных ожиданий. Сокращениее урожая в 2017/18МГ позитивно для стабилизации ситуации, но его может быть недостаточно, чтобы выравнять баланс. Отметим также, что последние несколько лет, начало мая сопровождалось ценовым спадом фьючерсов зерновых, с последующим восстановлением после публикации USDA месячного обзора WASDE (ближайшая публикация 10 мая).

На новой неделе не ожидается публикации важной статистики по зерновым, кроме традиционного недельного обзора по экспорту США. Отдельно следует отметить влияние на рынок валютных тенденций, в преддверии второго тура президентстких выборов во Франции и решения ФРС по процентной ставке 3 мая. В случае ослабления доллара, у сырьевых активов, и зерна в том числе, будет дополнительная поддержка.

Для июльских фьючерсов мы оцениваем торговый коридор на будущую неделю: для пшеницы 400-440 USD/100буш, для кукурузы на уровне 355-370 долларов за 100 бушелей, сои - до 935-970 USD/100буш.
Обзор мирового рынка зерновых 24 - 28 апреля 2017 года

На рынках СНГ

Исходя из доступных данных Bloomberg, спотовые цены российской пшеницы (Wheat 12.5% FOB Novorossiysk) находятся на уровне $186,0, цены украинской пшеницы (Wheat 12.5% FOB Black Sea) $187,5, цены казахской пшеницы (Milling Wheat 12.5% FOB Aktau) – удерживаются на уровне $179 на протяжении всего апреля. Причиной снижения цен является замедление внутреннего и внешнего спроса, ход посевной, глобальные тенденции рынка и укрепление локальных валюты, которое ограничивает экспортеров.
Обзор мирового рынка зерновых 24 - 28 апреля 2017 года

Исходя из доступных данных Bloomberg, спотовые цены российской кукурузы (FOB Novorossiysk) находятся на уровне $170, цены украинской кукурузы (FOB Black Sea) $171.
Обзор мирового рынка зерновых 24 - 28 апреля 2017 года

____________
Андрей Шевчишин,
Старший аналитик,
ГК FOREX CLUB
02.05.2017
 

 

Другие новости сырьевых рынков на сегодня


Популярные новости:


Обзор цен на зерновые культуры на мировых рынках 17-21 апреля
По итогам недели с 17 по 21 апреля цены на зерновые культуры на мировых рынках показали
Рынок зернобобовых находился во власти месячного отчета USDA WASDE
По итогам торгов 9-13 октября, цены зерновых показали смешанную динамику, в то время как соя
Рынок зерна: Ближайшую неделю инвесторы будут переваривать данные USDA
По итогам торговой недели 6-10 ноября, цены пшеницы показали небольшой рост, но снизились цены
Рынок зерновых: Хедж фонды активно закрывают длинные позиции
По итогам недели с 13 по 17 марта, цены на зерновые культуры на мировых рынках продолжили падение,
В августе цены на зернобобовые культуры на мировых рынках сильно упали
По итогам августа, цены на зернобобовые культуры на мировых рынках показали существенное снижение
Stock Markets Group
    SMGroup - информационно-аналитический портал, о фондовом рынке и рынке форекс. Прогнозы, обзоры и экономические исследования финансовых рынков. Цены, котировки, и технический анализ акций и ценных бумаг мировых компаний. Динамика сырьевых рынков и стоимость товаров на мировых биржах